gonzajd777 escribió:Osea q estas comprando valor, no es lo que estamos... en ese caso si me encanta AUSO.
el 10% que paga en noviembre sumale los $2,55 por acción que pago a principio de año... yo no veo negocio de mantener la plata aca esperando divendos por esos montos. Si hace mas jugosa la espera a que suba, pero de ahi a poder vivir con esos dividendos, no creo la verdad.
Para ponerlo como ejemplo, muchos inversores viven de la renta inmobiliaria que equivale en Argentina despues de gastos, a un 2%-3% de rendimiento anual con toda la furia. Y eso sin contar que el inquilino no se atrase o que no te quede el inmueble vacío unos meses. Podemos agregarle si tenes interes en vender ese inmueble, ademas de los gastos y costos asociados, tenes un tema de iliquidez (en particular en estos momentos) dado que lleva tiempo realizar la venta del inmueble en cuestión.
Ahora pensemos en comprar una empresa (al menos una parte). Decidis ser socio porque consideras que cuesta bastante menos de lo que deberia valer (hasta hace unos dias era un 50% de descuento en dolares). No sabes en que momento precio y valor se van a unir. Pero estimas que mientras tanto, podes acumular cash semestral via dividendos. Y en el escenario que el precio se mantenga estable, asumiendo que no suba mas su cotizacion, podrias recuperar tu inversion en menos de 5 años.
Lo que yo veo interesante, ademas de los dividendos, es la compra con descuento de una empresa de negocio estable, con contrato asegurado de recupero en dolares hasta el 2030. Similar a que veria con agrado poder comprar un inmueble a mitad de su precio en dolares y que me pague en alquileres, limpio de gastos, el equivalente anual al 10% de su valor. Eso para mi son oportunidades.
Lo de vivir de dividendos es perfectamente viable, obviamente tiene que ir acorde al tamaño de tu comitente (y de tu estilo de vida, claro). Del mismo modo que si quiero vivir de rentas inmobiliarias, es muy probable que si mi activo es lo que percibo de alquiler de un 2amb/3amb no me alcance, con lo cual tendre que sumar mas inmuebles a mi portfolio para que en suma alcance ese flujo mensual de ingresos necesarios para vivir de rentas.
Volviendo a la empresa, ocurre lo mismo. El razonamiento yo lo hago al reves: cuantas acciones necesito tener de esta empresa para obtener el flujo de ingresos anual via dividendos que necesito? Este año es probable termine pagando $ 12 x accion de dividendos. Año proximo imagino mas cerca de $ 20 x accion. De nuevo, cuantas acciones necesitaria tener para obtener ese ingreso proyectado que estimo sin tener que vender ningun papel?
Cada uno hara sus cuentas. O sumara algunas empresas mas. O bonos de acuerdo al perfir de riesgo. Preguntate lo siguiente, ¿por que razon crees que Natal Inversiones decidió comprarle el paquete de acciones de Auso que tenia Dycasa (fueron en su momento a $ 18) y luego a Sideco ($ 55) para hacerse del 14% del capital de Auso con clase de acciones no cotizantes (que no se pueden vender por mercado) y todo eso un año y pico antes de que entre en vigencia el nuevo contrato? Facil, porque lo hicieron a buenos precios y proyectando muchos años de flujos de dividendos. Son poco mas de 12 millones de acciones las que tienen en su poder. Multiplicalas por 10-15-20 pesos por año y tenes un lindo resultado. Las que le compro a Dycasa las recupera con los dividendos del 2017 y 2018. Buen ejemplo concreto para inspirarse. O si te gustan los dividendos de empresas, es muy interesante por que razon WB decidió invertir en Coke a fines de 1980 y mantuvo la inversión casi 3 decadas (si, por los dividendos, lo que significaron en ese periodo una tasa de interes compuesta en dolares del 10% anual).
Podes hacer analisis mas finos de acuerdo al tamaño de tu billetera y la conclusión es similar. Y siempre estas a tiempo de con un click vender tu tenencia si el precio subió muy rapido, si quedó sobrevaluada o si necesitas el dinero. Al menos esa es mi visión. Saludos
