CAPU Caputo
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GonzaTerco
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Re: CAPU Caputo
Con la opa al caer por un 20% mas que el valor actual no entiendo como venden tanto a 17,5
Re: CAPU Caputo
Corrigieron la OPA consensuadamente con CNV, mantienen los u$s 0,799 que con esta suba de dólar facilita su aprobación rápida. Se acerca el final de la novela.
Re: CAPU Caputo
TGLT S.A.
Oferta Pública de Adquisición Obligatoria de Acciones
de Caputo S.A.I.C y F.
TGLT S.A. (“TGLT” o el “Oferente”, indistintamente), considerando:
Lo dispuesto en las normas de la CNV (N.T. 2013) (las “Normas de la CNV”) sobre ofertas públicas de adquisición obligatorias y canje por adquisición de participación significativa;
el anuncio publicado en la Autopista de la Información Financiera de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) y en los sistemas informativos de los mercados relevantes con fecha 26 de enero de 2018, y en el diario El Cronista Comercial en fechas 29, 30 y 31 de enero de 2018 (el “Anuncio”); y
lo resuelto mediante Acta de Directorio del Oferente de fecha 28 de mayo de 2018, que fuera publicada en la Autopista de Información Financiera de la CNV (la “AIF”) junto con el hecho relevante correspondiente,
hace saber que el Anuncio ha quedado enmendado de la siguiente forma:
“De conformidad con lo dispuesto en los artículos 87 y siguientes de la Ley N° 26.831 de Mercado de Capitales (según redacción previa a la entrada en vigencia de la Ley 27.440 de Financiamiento Productivo) (la “Ley de Mercado de Capitales”) y en la Sección II, Capítulo II, Título III de las normas de la CNV (N.T. 2013) (las “Normas de la CNV”) sobre ofertas públicas de adquisición obligatorias y canje por adquisición de participación significativa, TGLT S.A. (“TGLT” o el “Oferente”) promueve y formula, sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones, una oferta pública de adquisición obligatoria en efectivo de acciones (la “Oferta” o la “Oferta Pública de Adquisición Obligatoria”) dirigida a todos los accionistas tenedores de acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal un peso ($1) cada una y de un voto por acción actualmente emitidas y en circulación de Caputo S.A.I.C y F. (“Caputo”), libres y exentas de todo gravamen, prenda o medida cautelar y que no sean de propiedad directa o indirecta del Oferente al momento de la Oferta (las “Acciones”). Las Acciones están listadas en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) bajo el símbolo “CAPU”. La Oferta será realizada por el Oferente en los términos y condiciones que se indicarán en el prospecto que se publicará oportunamente (el “Prospecto”) y en los demás documentos de la Oferta. A continuación se describen los términos y condiciones esenciales de la Oferta.
1) El Oferente
TGLT es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina con sede social en Scalabrini Ortiz 3333, piso 1º, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Las acciones de TGLT están listadas en el BYMA bajo el símbolo “TGLT”.
2) Antecedentes
Mediante distintos contratos de compraventa de acciones de fecha 19 de enero de 2018 celebrados entre TGLT, como comprador, y, por separado, (a) Roberto Gustavo Vázquez; (b) Jorge Antonio Nicolás Caputo; (c) Mónica María Caputo; (d) Nicolás Martín Caputo; y (e) (i) María Verónica Olivera; (ii) Sebastián Caputo; (iii) Marcos Caputo; (i) Matías Caputo; (iv) María Candelaria Caputo; (v) Milagros Caputo; y (vi) María Fátima Caputo (todos ellos, conjuntamente, los “Vendedores”) (cada uno de tales contratos, un “Contrato de Compraventa”), el Oferente adquirió de los Vendedores acciones representativas del 82,32% del capital social y de los votos de Caputo (la “Transacción”), lo que ha convertido a TGLT en el nuevo controlante directo de Caputo.
La Oferta consistirá en una oferta pública obligatoria de adquisición de las Acciones a un precio por Acción que se pagará en efectivo.
El directorio de TGLT aprobó en su reunión de fecha 25 de enero de 2018 (i) realizar la Oferta, declarando que TGLT cuenta con la disponibilidad de recursos económicos para pagar la totalidad del precio de la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria, y (ii) fijar el precio por Acción bajo la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria. Los tenedores de las Acciones podrán elegir participar de la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria o mantener sus tenencias de Acciones.
La Oferta Pública de Adquisición Obligatoria no estará sujeta a condiciones de cantidades mínimas o máximas de acciones a adquirir, y se mantendrá cualquiera sea el número de aceptaciones recibidas. La Oferta es de aceptación voluntaria por los accionistas de Caputo.
3) Precio de la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria
Como única contraprestación y de acuerdo a las pautas establecidas en la Ley de Mercado de Capitales y en las Normas de la CNV, el Oferente ofrece abonar a los tenedores que decidan participar en la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria un precio fijo de US$ 0,799 por Acción (el “Precio”), el que será pagado en pesos mediante conversión al tipo de cambio vendedor minorista publicado por el Banco de la Nación Argentina al cierre de operaciones del día hábil inmediatamente anterior al día de lanzamiento de la Oferta (el cual tendrá lugar una vez que la Oferta sea autorizada por la CNV). El Precio podrá ser modificado, siempre que así lo permita la normativa vigente, lo cual será oportunamente informado en el prospecto y en los documentos de la Oferta.
En cumplimiento de lo requerido por el artículo 98 de la Ley de Mercado de Capitales, la Comisión Fiscalizadora y el Comité de Auditoría de la Sociedad se han expedido sobre el Precio, expresando que el mismo resulta razonable y equitativo.
Asimismo, para la determinación del Precio, el Oferente contó con la opinión de dos evaluadoras independientes, Quantum Finanzas S.A. y Finanzas y Gestión S.A., conforme lo indicado en el artículo 5, Sección I, Capítulo II, Título III de las Normas de la CNV. Esas opiniones serán presentadas a la CNV conjuntamente con la Oferta y se encuentran a disposición del público inversor en la Autopista de la Información Financiera de la CNV (AIF) y en los sistemas habituales del BYMA (incluyendo el boletín diario publicado por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires) y el Mercado Abierto Electrónico.
El Oferente ha informado que el precio que se acordó pagar a los Vendedores bajo los Contratos de Compraventa en el marco de la Transacción fue de US$ 0,7914 por acción de Caputo; así como también que posteriormente, ese precio fue elevado a US$ 0,799 por acción de Caputo, el que, convertido al tipo de cambio vendedor minorista publicado por el Banco de la Nación Argentina al cierre de operaciones del día 18 de enero de 2018 (día hábil inmediatamente anterior a la fecha de cierre de la Transacción), resultaba equivalente a $15,261 (Pesos Quince con Doscientos Sesenta y Un milésimos) por acción de Caputo. El Oferente confirma que, de acuerdo a lo previsto en la Ley de Mercado de Capitales y las Normas de la CNV, el precio que se pague en el marco de la Oferta de Adquisición en Efectivo en ningún caso será inferior a dicho precio pagado a los Vendedores bajo los Contratos de Compraventa ni al precio promedio de las Acciones durante el semestre inmediatamente anterior al del anuncio de la Oferta.
4) Condiciones de la Oferta
La Oferta está condicionada a que se verifiquen, entre otras condiciones que se detallarán en el Prospecto, las siguientes condiciones:
Que no se produzca la resolución de uno o más de los Contratos de Compraventa.
Que se obtenga y mantenga la autorización de la CNV para realizar la Oferta en los términos formulados por TGLT.
5) Plazo y términos para aceptar la Oferta
El plazo para aceptar la Oferta, el procedimiento y los restantes términos y condiciones definitivos de la Oferta serán informados mediante avisos en este medio y mediante la publicación del Prospecto, todos los que serán publicados una vez obtenidas las autorizaciones necesarias y cumplidas las condiciones para que la Oferta se realice.
6) Otras consideraciones
De acuerdo a lo que ha sido informado con anterioridad, y con la intención de brindar toda la información relevante, el Oferente informa que se encuentra evaluando la posibilidad, con posterioridad al perfeccionamiento de la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria, de fusionar a Caputo con TGLT, siendo TGLT la sociedad absorbente, todo lo cual será, una vez concluido el análisis exhaustivo, sometido a consideración de los directorios y asambleas de accionistas de ambas sociedades.
Este anuncio y la información aquí contenida tienen solamente propósitos informativos y no constituyen ni deberán ser interpretados como una oferta de adquisición de acciones ni una invitación a transferir acciones (incluyendo sin limitación las Acciones). Los términos y condiciones definitivos de la Oferta serán descriptos en el Prospecto y en cualquier otro documento relativo a la Oferta, una vez que se obtengan las aprobaciones y autorizaciones necesarias.”
Alberto López Gaffney
Responsable de Relaciones con el Mercado
Oferta Pública de Adquisición Obligatoria de Acciones
de Caputo S.A.I.C y F.
TGLT S.A. (“TGLT” o el “Oferente”, indistintamente), considerando:
Lo dispuesto en las normas de la CNV (N.T. 2013) (las “Normas de la CNV”) sobre ofertas públicas de adquisición obligatorias y canje por adquisición de participación significativa;
el anuncio publicado en la Autopista de la Información Financiera de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) y en los sistemas informativos de los mercados relevantes con fecha 26 de enero de 2018, y en el diario El Cronista Comercial en fechas 29, 30 y 31 de enero de 2018 (el “Anuncio”); y
lo resuelto mediante Acta de Directorio del Oferente de fecha 28 de mayo de 2018, que fuera publicada en la Autopista de Información Financiera de la CNV (la “AIF”) junto con el hecho relevante correspondiente,
hace saber que el Anuncio ha quedado enmendado de la siguiente forma:
“De conformidad con lo dispuesto en los artículos 87 y siguientes de la Ley N° 26.831 de Mercado de Capitales (según redacción previa a la entrada en vigencia de la Ley 27.440 de Financiamiento Productivo) (la “Ley de Mercado de Capitales”) y en la Sección II, Capítulo II, Título III de las normas de la CNV (N.T. 2013) (las “Normas de la CNV”) sobre ofertas públicas de adquisición obligatorias y canje por adquisición de participación significativa, TGLT S.A. (“TGLT” o el “Oferente”) promueve y formula, sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones, una oferta pública de adquisición obligatoria en efectivo de acciones (la “Oferta” o la “Oferta Pública de Adquisición Obligatoria”) dirigida a todos los accionistas tenedores de acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal un peso ($1) cada una y de un voto por acción actualmente emitidas y en circulación de Caputo S.A.I.C y F. (“Caputo”), libres y exentas de todo gravamen, prenda o medida cautelar y que no sean de propiedad directa o indirecta del Oferente al momento de la Oferta (las “Acciones”). Las Acciones están listadas en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) bajo el símbolo “CAPU”. La Oferta será realizada por el Oferente en los términos y condiciones que se indicarán en el prospecto que se publicará oportunamente (el “Prospecto”) y en los demás documentos de la Oferta. A continuación se describen los términos y condiciones esenciales de la Oferta.
1) El Oferente
TGLT es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina con sede social en Scalabrini Ortiz 3333, piso 1º, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Las acciones de TGLT están listadas en el BYMA bajo el símbolo “TGLT”.
2) Antecedentes
Mediante distintos contratos de compraventa de acciones de fecha 19 de enero de 2018 celebrados entre TGLT, como comprador, y, por separado, (a) Roberto Gustavo Vázquez; (b) Jorge Antonio Nicolás Caputo; (c) Mónica María Caputo; (d) Nicolás Martín Caputo; y (e) (i) María Verónica Olivera; (ii) Sebastián Caputo; (iii) Marcos Caputo; (i) Matías Caputo; (iv) María Candelaria Caputo; (v) Milagros Caputo; y (vi) María Fátima Caputo (todos ellos, conjuntamente, los “Vendedores”) (cada uno de tales contratos, un “Contrato de Compraventa”), el Oferente adquirió de los Vendedores acciones representativas del 82,32% del capital social y de los votos de Caputo (la “Transacción”), lo que ha convertido a TGLT en el nuevo controlante directo de Caputo.
La Oferta consistirá en una oferta pública obligatoria de adquisición de las Acciones a un precio por Acción que se pagará en efectivo.
El directorio de TGLT aprobó en su reunión de fecha 25 de enero de 2018 (i) realizar la Oferta, declarando que TGLT cuenta con la disponibilidad de recursos económicos para pagar la totalidad del precio de la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria, y (ii) fijar el precio por Acción bajo la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria. Los tenedores de las Acciones podrán elegir participar de la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria o mantener sus tenencias de Acciones.
La Oferta Pública de Adquisición Obligatoria no estará sujeta a condiciones de cantidades mínimas o máximas de acciones a adquirir, y se mantendrá cualquiera sea el número de aceptaciones recibidas. La Oferta es de aceptación voluntaria por los accionistas de Caputo.
3) Precio de la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria
Como única contraprestación y de acuerdo a las pautas establecidas en la Ley de Mercado de Capitales y en las Normas de la CNV, el Oferente ofrece abonar a los tenedores que decidan participar en la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria un precio fijo de US$ 0,799 por Acción (el “Precio”), el que será pagado en pesos mediante conversión al tipo de cambio vendedor minorista publicado por el Banco de la Nación Argentina al cierre de operaciones del día hábil inmediatamente anterior al día de lanzamiento de la Oferta (el cual tendrá lugar una vez que la Oferta sea autorizada por la CNV). El Precio podrá ser modificado, siempre que así lo permita la normativa vigente, lo cual será oportunamente informado en el prospecto y en los documentos de la Oferta.
En cumplimiento de lo requerido por el artículo 98 de la Ley de Mercado de Capitales, la Comisión Fiscalizadora y el Comité de Auditoría de la Sociedad se han expedido sobre el Precio, expresando que el mismo resulta razonable y equitativo.
Asimismo, para la determinación del Precio, el Oferente contó con la opinión de dos evaluadoras independientes, Quantum Finanzas S.A. y Finanzas y Gestión S.A., conforme lo indicado en el artículo 5, Sección I, Capítulo II, Título III de las Normas de la CNV. Esas opiniones serán presentadas a la CNV conjuntamente con la Oferta y se encuentran a disposición del público inversor en la Autopista de la Información Financiera de la CNV (AIF) y en los sistemas habituales del BYMA (incluyendo el boletín diario publicado por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires) y el Mercado Abierto Electrónico.
El Oferente ha informado que el precio que se acordó pagar a los Vendedores bajo los Contratos de Compraventa en el marco de la Transacción fue de US$ 0,7914 por acción de Caputo; así como también que posteriormente, ese precio fue elevado a US$ 0,799 por acción de Caputo, el que, convertido al tipo de cambio vendedor minorista publicado por el Banco de la Nación Argentina al cierre de operaciones del día 18 de enero de 2018 (día hábil inmediatamente anterior a la fecha de cierre de la Transacción), resultaba equivalente a $15,261 (Pesos Quince con Doscientos Sesenta y Un milésimos) por acción de Caputo. El Oferente confirma que, de acuerdo a lo previsto en la Ley de Mercado de Capitales y las Normas de la CNV, el precio que se pague en el marco de la Oferta de Adquisición en Efectivo en ningún caso será inferior a dicho precio pagado a los Vendedores bajo los Contratos de Compraventa ni al precio promedio de las Acciones durante el semestre inmediatamente anterior al del anuncio de la Oferta.
4) Condiciones de la Oferta
La Oferta está condicionada a que se verifiquen, entre otras condiciones que se detallarán en el Prospecto, las siguientes condiciones:
Que no se produzca la resolución de uno o más de los Contratos de Compraventa.
Que se obtenga y mantenga la autorización de la CNV para realizar la Oferta en los términos formulados por TGLT.
5) Plazo y términos para aceptar la Oferta
El plazo para aceptar la Oferta, el procedimiento y los restantes términos y condiciones definitivos de la Oferta serán informados mediante avisos en este medio y mediante la publicación del Prospecto, todos los que serán publicados una vez obtenidas las autorizaciones necesarias y cumplidas las condiciones para que la Oferta se realice.
6) Otras consideraciones
De acuerdo a lo que ha sido informado con anterioridad, y con la intención de brindar toda la información relevante, el Oferente informa que se encuentra evaluando la posibilidad, con posterioridad al perfeccionamiento de la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria, de fusionar a Caputo con TGLT, siendo TGLT la sociedad absorbente, todo lo cual será, una vez concluido el análisis exhaustivo, sometido a consideración de los directorios y asambleas de accionistas de ambas sociedades.
Este anuncio y la información aquí contenida tienen solamente propósitos informativos y no constituyen ni deberán ser interpretados como una oferta de adquisición de acciones ni una invitación a transferir acciones (incluyendo sin limitación las Acciones). Los términos y condiciones definitivos de la Oferta serán descriptos en el Prospecto y en cualquier otro documento relativo a la Oferta, una vez que se obtengan las aprobaciones y autorizaciones necesarias.”
Alberto López Gaffney
Responsable de Relaciones con el Mercado
Re: CAPU Caputo
Sube el dolar , aqui replica 
Re: CAPU Caputo
alacrán escribió:Es sumamente probable una mejora de la OPA para los minoritarios, pero esa nota contiene un palabrerío excesivo. El motivo del sumario lo expuso claramente el forista Incrédulo y es
"CNV abrió sumario a TGLT SA, sus directores y síndicos, por no haber promovido OPA en forma previa a su adquisición del control de Caputo (presentaron la OPA una vez adquirido el control)."
El motivo de la hipotética mejora es que el precio ofrecido ( u$s 0,7914 en enero y u$s 0,799 ahora) es un 10 % menor al PPP de seis meses al 23 de enero que daba u$s 0,895.
El sumario no frena ni interfiere el proceso de la OPA va por otro carril y va a ser la excusa para que la CNV reformule todo lo referido a este tema.
La demora atribuible a TGLT y/o a la CNV ya está generando una excesiva demora que lesiona el interés minoritario por lo que creo que se pronunciarán pronto ( tienen 15 días habiles).
Saludos.
Re: CAPU Caputo
Es sumamente probable una mejora de la OPA para los minoritarios, pero esa nota contiene un palabrerío excesivo. El motivo del sumario lo expuso claramente el forista Incrédulo y es
"CNV abrió sumario a TGLT SA, sus directores y síndicos, por no haber promovido OPA en forma previa a su adquisición del control de Caputo (presentaron la OPA una vez adquirido el control)."
El motivo de la hipotética mejora es que el precio ofrecido ( u$s 0,7914 en enero y u$s 0,799 ahora) es un 10 % menor al PPP de seis meses al 23 de enero que daba u$s 0,895.
El sumario no frena ni interfiere el proceso de la OPA va por otro carril y va a ser la excusa para que la CNV reformule todo lo referido a este tema.
La demora atribuible a TGLT y/o a la CNV ya está generando una excesiva demora que lesiona el interés minoritario por lo que creo que se pronunciarán pronto ( tienen 15 días habiles).
Saludos.
"CNV abrió sumario a TGLT SA, sus directores y síndicos, por no haber promovido OPA en forma previa a su adquisición del control de Caputo (presentaron la OPA una vez adquirido el control)."
El motivo de la hipotética mejora es que el precio ofrecido ( u$s 0,7914 en enero y u$s 0,799 ahora) es un 10 % menor al PPP de seis meses al 23 de enero que daba u$s 0,895.
El sumario no frena ni interfiere el proceso de la OPA va por otro carril y va a ser la excusa para que la CNV reformule todo lo referido a este tema.
La demora atribuible a TGLT y/o a la CNV ya está generando una excesiva demora que lesiona el interés minoritario por lo que creo que se pronunciarán pronto ( tienen 15 días habiles).
Saludos.
Re: CAPU Caputo
javi escribió:nvestigan la venta de la constructora de Caputo al grupo TGLT
07-06-2018 El objetivo del sumario es esclarecer la eventual comisión de irregularidades e identificar a los responsables y proponer sanciones. Se cuestiona la oferta de adquisición obligatoria de acciones de Caputo que, tras la compra, anuncipo TGLT para tomar el control total de la constructora
Por Andrés Sanguinetti Recibí nuestro newsletter diario SUSCRIBIRMEIMPRIMIRENVIARA-A+
La Comisión Nacional de Valores (CNV) decidió abrir un sumario para investigar la venta de la constructora Caputo al grupo desarrollador inmobiliario TGLT. El objetivo del organismo regulatorio del mercado de capitales local busca determinar si existieron maniobras irregulares en la operación por la cual el empresario Nicolás Caputo vendió el 82% de su constructora al holding inmobiliario por u$s109 millones.
La transacción se concretó en enero pasado y dio forma al nacimiento de un gigante del real estate y se selló a través de acuerdos suscriptos individualmente por cada uno de los accionistas de Caputo S.A, luego de los cuales se debía llevar a cabo una oferta pública de adquisición obligatoria y canje voluntario de acciones dirigida a los tenedores de títulos ordinarios remanentes, de forma de poder adquirir el 100% del capital de la compañía.
Precisamente, esta segunda parte de la operación es la objetada por las autoridades de la CNV. Según se desprende del sumario abierto por la Gerencia de Emisoras del ente cuestiona la decisión de informar sobre la oferta de compra obligatoria de las acciones remanentes de manera posterior a la compra del 82% del capital. De acuerdo a las normas, esa transacción se debe informar antes de la toma de control y no luego. Por ese motivo, se le enviaron a Caputo y a TGLT requerimientos para que procedieran en forma inmediata a brindar la información completa de las operaciones informadas en su momento.
Se les recordó en ese pedido que, según el artículo 87 de la Ley 26.831 que establece que "quien con el fin de tomar el control en forma directa o indirecta de una sociedad cuyas acciones se encuentren en el régimen de oferta pública pretenda adquirir a título oneroso una cantidad de acciones con derecho a voto, deberá promover previamente una oferta pública de adquisición de acciones solicitando la respectiva autorización".
Te puede interesar¿Se cae la venta de SanCor?: qué dicen desde Adecoagro y las razones "de peso" que complican bastante la operación
De acuerdo a la CNV, tras este pedido ni Caputo ni TGLT procedieron a dar mayores detalles debido a lo cual el ente procedió a interrumpir la oferta pública de valores de Caputo "con el objeto de garantizar que el público inversor cuente con toda la información relacionada con la situación de la sociedad". La determinación tomó en cuenta la falta de difusión de información relevante "considerada necesaria para que los inversores pudieran adoptar decisiones con conocimiento de causa".
En el informe se agrega que luego de publicaciones efectuadas por TGLT y Caputo anunciando una nueva oferta de compra de acciones se dispuso el levantamiento de la interrupción transitoria. Pero se advierte que a pesar de las medidas tomadas por la CNV, recién el 26 de enero pasado se publicó como hecho relevante el anuncio de la oferta de compra de las acciones cotizantes.
"Ante los incumplimientos observados se propuso la intervención de la Gerencia de Inspecciones e Investigaciones a efectos de evaluar la conducta de ambas empresas", informa la CNV en su documento. Tras analizar los hechos, dicha dependencia acusó a TGLT de haber incurrido en infracción de varias disposiciones de la ley de mercado de capitales, por lo cual se recomendó evaluar las actuaciones de los ejecutivos de la desarrolladora inmobiliaria, al tenerse en cuenta que no se habrían de acuerdo a su experiencia y especialización.
"Cuando se advierte que una sociedad no se encontraría cumpliendo con las disposiciones normativas vigentes, dicho acto debe ser inexcusablemente señalado por el órgano de fiscalización", agrega el informe. Por estos motivos, la CNV le abrió sumario al directorio de TGLT y a los miembros de su Comisión Fiscalizadora por los presuntos incumplimientos que habrían cometido en la compra de las acciones de Caputo S.A.
Según el dictamen de la CNV, la investigación tiene por objeto precisar todas las circunstancias y reunir los elementos de prueba tendientes a esclarecer la eventual comisión de irregularidades e identificar a los responsables y proponer sanciones a los involucrados.
Entre los ejecutivos que a partir de ahora serán investigados por este hecho se encuentran Federico Weil, uno de los dueños de TGLT, además del resto del directorio y de los miembros de la Comisión Fiscalizadora.
Re: CAPU Caputo
nvestigan la venta de la constructora de Caputo al grupo TGLT
07-06-2018 El objetivo del sumario es esclarecer la eventual comisión de irregularidades e identificar a los responsables y proponer sanciones. Se cuestiona la oferta de adquisición obligatoria de acciones de Caputo que, tras la compra, anuncipo TGLT para tomar el control total de la constructora
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La Comisión Nacional de Valores (CNV) decidió abrir un sumario para investigar la venta de la constructora Caputo al grupo desarrollador inmobiliario TGLT. El objetivo del organismo regulatorio del mercado de capitales local busca determinar si existieron maniobras irregulares en la operación por la cual el empresario Nicolás Caputo vendió el 82% de su constructora al holding inmobiliario por u$s109 millones.
La transacción se concretó en enero pasado y dio forma al nacimiento de un gigante del real estate y se selló a través de acuerdos suscriptos individualmente por cada uno de los accionistas de Caputo S.A, luego de los cuales se debía llevar a cabo una oferta pública de adquisición obligatoria y canje voluntario de acciones dirigida a los tenedores de títulos ordinarios remanentes, de forma de poder adquirir el 100% del capital de la compañía.
Precisamente, esta segunda parte de la operación es la objetada por las autoridades de la CNV. Según se desprende del sumario abierto por la Gerencia de Emisoras del ente cuestiona la decisión de informar sobre la oferta de compra obligatoria de las acciones remanentes de manera posterior a la compra del 82% del capital. De acuerdo a las normas, esa transacción se debe informar antes de la toma de control y no luego. Por ese motivo, se le enviaron a Caputo y a TGLT requerimientos para que procedieran en forma inmediata a brindar la información completa de las operaciones informadas en su momento.
Se les recordó en ese pedido que, según el artículo 87 de la Ley 26.831 que establece que "quien con el fin de tomar el control en forma directa o indirecta de una sociedad cuyas acciones se encuentren en el régimen de oferta pública pretenda adquirir a título oneroso una cantidad de acciones con derecho a voto, deberá promover previamente una oferta pública de adquisición de acciones solicitando la respectiva autorización".
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De acuerdo a la CNV, tras este pedido ni Caputo ni TGLT procedieron a dar mayores detalles debido a lo cual el ente procedió a interrumpir la oferta pública de valores de Caputo "con el objeto de garantizar que el público inversor cuente con toda la información relacionada con la situación de la sociedad". La determinación tomó en cuenta la falta de difusión de información relevante "considerada necesaria para que los inversores pudieran adoptar decisiones con conocimiento de causa".
En el informe se agrega que luego de publicaciones efectuadas por TGLT y Caputo anunciando una nueva oferta de compra de acciones se dispuso el levantamiento de la interrupción transitoria. Pero se advierte que a pesar de las medidas tomadas por la CNV, recién el 26 de enero pasado se publicó como hecho relevante el anuncio de la oferta de compra de las acciones cotizantes.
"Ante los incumplimientos observados se propuso la intervención de la Gerencia de Inspecciones e Investigaciones a efectos de evaluar la conducta de ambas empresas", informa la CNV en su documento. Tras analizar los hechos, dicha dependencia acusó a TGLT de haber incurrido en infracción de varias disposiciones de la ley de mercado de capitales, por lo cual se recomendó evaluar las actuaciones de los ejecutivos de la desarrolladora inmobiliaria, al tenerse en cuenta que no se habrían de acuerdo a su experiencia y especialización.
"Cuando se advierte que una sociedad no se encontraría cumpliendo con las disposiciones normativas vigentes, dicho acto debe ser inexcusablemente señalado por el órgano de fiscalización", agrega el informe. Por estos motivos, la CNV le abrió sumario al directorio de TGLT y a los miembros de su Comisión Fiscalizadora por los presuntos incumplimientos que habrían cometido en la compra de las acciones de Caputo S.A.
Según el dictamen de la CNV, la investigación tiene por objeto precisar todas las circunstancias y reunir los elementos de prueba tendientes a esclarecer la eventual comisión de irregularidades e identificar a los responsables y proponer sanciones a los involucrados.
Entre los ejecutivos que a partir de ahora serán investigados por este hecho se encuentran Federico Weil, uno de los dueños de TGLT, además del resto del directorio y de los miembros de la Comisión Fiscalizadora.
07-06-2018 El objetivo del sumario es esclarecer la eventual comisión de irregularidades e identificar a los responsables y proponer sanciones. Se cuestiona la oferta de adquisición obligatoria de acciones de Caputo que, tras la compra, anuncipo TGLT para tomar el control total de la constructora
Por Andrés Sanguinetti Recibí nuestro newsletter diario SUSCRIBIRMEIMPRIMIRENVIARA-A+
La Comisión Nacional de Valores (CNV) decidió abrir un sumario para investigar la venta de la constructora Caputo al grupo desarrollador inmobiliario TGLT. El objetivo del organismo regulatorio del mercado de capitales local busca determinar si existieron maniobras irregulares en la operación por la cual el empresario Nicolás Caputo vendió el 82% de su constructora al holding inmobiliario por u$s109 millones.
La transacción se concretó en enero pasado y dio forma al nacimiento de un gigante del real estate y se selló a través de acuerdos suscriptos individualmente por cada uno de los accionistas de Caputo S.A, luego de los cuales se debía llevar a cabo una oferta pública de adquisición obligatoria y canje voluntario de acciones dirigida a los tenedores de títulos ordinarios remanentes, de forma de poder adquirir el 100% del capital de la compañía.
Precisamente, esta segunda parte de la operación es la objetada por las autoridades de la CNV. Según se desprende del sumario abierto por la Gerencia de Emisoras del ente cuestiona la decisión de informar sobre la oferta de compra obligatoria de las acciones remanentes de manera posterior a la compra del 82% del capital. De acuerdo a las normas, esa transacción se debe informar antes de la toma de control y no luego. Por ese motivo, se le enviaron a Caputo y a TGLT requerimientos para que procedieran en forma inmediata a brindar la información completa de las operaciones informadas en su momento.
Se les recordó en ese pedido que, según el artículo 87 de la Ley 26.831 que establece que "quien con el fin de tomar el control en forma directa o indirecta de una sociedad cuyas acciones se encuentren en el régimen de oferta pública pretenda adquirir a título oneroso una cantidad de acciones con derecho a voto, deberá promover previamente una oferta pública de adquisición de acciones solicitando la respectiva autorización".
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De acuerdo a la CNV, tras este pedido ni Caputo ni TGLT procedieron a dar mayores detalles debido a lo cual el ente procedió a interrumpir la oferta pública de valores de Caputo "con el objeto de garantizar que el público inversor cuente con toda la información relacionada con la situación de la sociedad". La determinación tomó en cuenta la falta de difusión de información relevante "considerada necesaria para que los inversores pudieran adoptar decisiones con conocimiento de causa".
En el informe se agrega que luego de publicaciones efectuadas por TGLT y Caputo anunciando una nueva oferta de compra de acciones se dispuso el levantamiento de la interrupción transitoria. Pero se advierte que a pesar de las medidas tomadas por la CNV, recién el 26 de enero pasado se publicó como hecho relevante el anuncio de la oferta de compra de las acciones cotizantes.
"Ante los incumplimientos observados se propuso la intervención de la Gerencia de Inspecciones e Investigaciones a efectos de evaluar la conducta de ambas empresas", informa la CNV en su documento. Tras analizar los hechos, dicha dependencia acusó a TGLT de haber incurrido en infracción de varias disposiciones de la ley de mercado de capitales, por lo cual se recomendó evaluar las actuaciones de los ejecutivos de la desarrolladora inmobiliaria, al tenerse en cuenta que no se habrían de acuerdo a su experiencia y especialización.
"Cuando se advierte que una sociedad no se encontraría cumpliendo con las disposiciones normativas vigentes, dicho acto debe ser inexcusablemente señalado por el órgano de fiscalización", agrega el informe. Por estos motivos, la CNV le abrió sumario al directorio de TGLT y a los miembros de su Comisión Fiscalizadora por los presuntos incumplimientos que habrían cometido en la compra de las acciones de Caputo S.A.
Según el dictamen de la CNV, la investigación tiene por objeto precisar todas las circunstancias y reunir los elementos de prueba tendientes a esclarecer la eventual comisión de irregularidades e identificar a los responsables y proponer sanciones a los involucrados.
Entre los ejecutivos que a partir de ahora serán investigados por este hecho se encuentran Federico Weil, uno de los dueños de TGLT, además del resto del directorio y de los miembros de la Comisión Fiscalizadora.
Re: CAPU Caputo
Alguien sabe el motivo porque se le abren sumarios a los directores de TGLT ?...más allá de lo que uno presume , claro...
Re: CAPU Caputo
gnbrusco escribió:Mirando el papel desde lo técnico se observa una figura de banderín alcista (figura de continuación de tendencia)
Un mástil con pendiente mayor a 60º y alto volumen. Llegado a la cima, se viene formando el banderín con mínimos descendentes y volumen a la baja.
Esto mayormente resuelve con una suba explosiva de igual tamaño que el primer mástil.
Vamos a ver...
Re: CAPU Caputo
Mirando el papel desde lo técnico se observa una figura de banderín alcista (figura de continuación de tendencia)
Un mástil con pendiente mayor a 60º y alto volumen. Llegado a la cima, se viene formando el banderín con mínimos descendentes y volumen a la baja.
Esto mayormente resuelve con una suba explosiva de igual tamaño que el primer mástil.
Vamos a ver...
Un mástil con pendiente mayor a 60º y alto volumen. Llegado a la cima, se viene formando el banderín con mínimos descendentes y volumen a la baja.
Esto mayormente resuelve con una suba explosiva de igual tamaño que el primer mástil.
Vamos a ver...
Re: CAPU Caputo
alacrán escribió:Aprox PPP $ 17,09 equivalentes u u$s 0,895 del tipo de cambio usado para la transacción. Yo no descartaría un ligero retoque al precio ofrecido digamos u$s 0,84 ya que hoy se le estaría pagando lo mismo (u$s 0,799) a todos los accionistas y ser+ia l+ogico un pequeño plus a los minoritarios.
Es probable este escenario....22 0 23 pesos...y si rechazaran la opa ,volaria como indupa...,pero creo que sera aceptada,probablemente con una nueva mejora..de una manera u otra,mucho para ganar aqui..
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GonzaTerco
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Re: CAPU Caputo
incrédulo escribió:CNV abrió sumario a TGLT SA, sus directores y síndicos, por no haber promovido OPA en forma previa a su adquisición del control de Caputo (presentaron la OPA una vez adquirido el control).
Lo saqué de bolsar, en CVN todavía no lo encuentro (no se si todavía no figura en CNV o yo no lo se buscar con el nuevo diseño de la página).
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Re: CAPU Caputo
Para el que tenga alguna duda sobre el precio de la OPA.
Según las NORMAS CNV 2013 Y MOD. Título III- Capitulo II-OFERTAS PÚBLICAS DE ADQUISICIÓN se establece:
PRECIO EQUITATIVO. -ARTÍCULO 5º.- Cuando se formule una oferta pública de adquisición para determinar el precio de la oferta deberá ponderarse: a) El valor patrimonial de las acciones. b) El valor de la sociedad valuada según criterios de flujos de fondos descontados y/o indicadores aplicables a sociedades con negocios comparables. c) El promedio de los valores de negociación durante el semestre inmediatamente anterior al de la oferta. Para ello, se deberá contar con las opiniones de DOS (2) evaluadoras independientes, las que deberán ser presentadas a la Comisión conjuntamente con la solicitud de Oferta pública de adquisición, y puesta a difusión de los inversores en la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA, y, de corresponder, en los sistemas habituales de difusión del Mercado donde negocie la acción.
Según las NORMAS CNV 2013 Y MOD. Título III- Capitulo II-OFERTAS PÚBLICAS DE ADQUISICIÓN se establece:
PRECIO EQUITATIVO. -ARTÍCULO 5º.- Cuando se formule una oferta pública de adquisición para determinar el precio de la oferta deberá ponderarse: a) El valor patrimonial de las acciones. b) El valor de la sociedad valuada según criterios de flujos de fondos descontados y/o indicadores aplicables a sociedades con negocios comparables. c) El promedio de los valores de negociación durante el semestre inmediatamente anterior al de la oferta. Para ello, se deberá contar con las opiniones de DOS (2) evaluadoras independientes, las que deberán ser presentadas a la Comisión conjuntamente con la solicitud de Oferta pública de adquisición, y puesta a difusión de los inversores en la AUTOPISTA DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA, y, de corresponder, en los sistemas habituales de difusión del Mercado donde negocie la acción.
Re: CAPU Caputo
alacrán escribió:Aprox PPP $ 17,09 equivalentes u u$s 0,895 del tipo de cambio usado para la transacción. Yo no descartaría un ligero retoque al precio ofrecido digamos u$s 0,84 ya que hoy se le estaría pagando lo mismo (u$s 0,799) a todos los accionistas y ser+ia l+ogico un pequeño plus a los minoritarios.
es lo normal en este tipo de casos subir el precio que se estaba negociando en promedio una accion , en un 20-30 % qu a plata de hoy seria $ 22-23
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