09ezemarq escribió:Hola lestat, como andas, sabes que diste en la tecla, hace tiempo que estoy buscando invertir en alguna empresa relacionada tanto con niquel como con litio. Puede ser que la rusa Norilsk tiene cedear? (si lo hay entiendo que debe ser recontra iliquido, pero ya lo tengo contemplado). Por mi lado estoy (siempre aprox) un 50% en PUO19, 20% ERAR, 7.5% VALE, 7.5% CTIO, 5% CEPU, el 10 restante liquido pero viendo de ubicar un 5 acá (gazprom), y un 5 en algun cedear (no opero afuera, aunque ganas no me faltan, soy medio vago para ese tipo de trámites). A diferencia tuyo, no achicaria ni en pe** vale do rio doce (mucho menos liquidar posición), pero si todos pensaramos igual no habria mercado. Saludos y gracias
Ni idea si Norilsk tiene cedear, creo que no. Yo no pude comprar con un broker de acá (que sí me permite operar NYSE) así que fui por el OTC con un broker de afuera. Produce cobre, níquel, y platino/palladium, que son todos metales relacionados con esa tendencia a desarrollarse (y con otras, de hecho hoy en día el níquel se usa para hacer acero inoxidable).
En cuanto a Vale lo discutí un poco en el topic de Vale. Me parece que están sobredimensionando el efecto del desendeudamiento, prácticamente igualandolo a un pago de dividendos (efecto de la hipótesis EV/EBITDA = cte). Si pensás en un flujo de fondos descontado, el proceso de desendeudamiento es más bien algo tortuoso, porque es una reinversión de utilidades (actualmente altas por el buen precio del IO) a una rentabilidad igual a los intereses de la deuda que se cancela, un 4,9%. Y a diferencia de otros minerales, el IO es muy abundante en el mundo. Hay un riesgo (no digo para nada una certeza) de que producto de la volatilidad el precio del IO caiga bastante. Una opción que me parece menos riesgosa es esperar a que se de esa situación para entrar. Y si no se da, hay muchos commodities en el mundo para elegir mientras tanto. Acá tal vez tenemos una tendencia de querer comprar Vale porque tenemos el Cedear a mano. Algunos analistas (muy buenos) que la recomiendan también trabajan para brokers, así que hay que tomar el asunto con una pizca de sal, porque ellos tienen que mirar lo que hay a mano y recomendar, a veces, lo menos malo.
Interesante Erar, Ctio, son empresas que quiero mirar. Erar tal vez ya se me escapó, y sobre Ctio había leído que tiene problemas con el atraso cambiario (cosa que no creo que desaparezca) pero reconozco que no estoy en tema.
oudine2 escribió:
No sé si escuchaste o leíste o lo que sea cosas de Francisco Paramés, (...) Paramés cada vez está más fuerte con sus inversiones en China, pero principalmente a través de empresas que estén relacionadas con China (...) sus últimas inversiones estaban en el sector marítimo en empresas de buques noruegos (si mal no recuerdo) que está en el piso pero con buenos rendimientos y relacionado justamente a todo esto otro. (...) Pero realmente no sé si me animaria a invertir en empresas que parecen bastante más complicadas de analizar como las que nombrás de la india, china, etc.
Tal cual, hay muchas empresas que tienen exposición a China. De hecho, los chinos están fomentando el desarrollo de empresas de servicios extranjeras, como Starbucks que abre más de un local por día, Nike también tiene muchas ventas en China, de hecho la empresa de calzado Sketchers acaba de pegar un flor de salto cuando reportó ventas récord en China (otra recomendación de este analista, justamente por ese motivo), etc. Es una tendencia interesante. Al Croata no le gusta este sector de comercio marítimo, dice que ya se clavaron muchos value investors ahí. Creo que habla del sector en su video sobre "value traps". Mi impresión es que es un sector que subió con la "globalización", pero ahora estamos en una etapa de "desglobalización" con Trump y Europa a la cabeza. El sector puede estar barato ahora, pero tal vez no haya crecimiento durante mucho tiempo.
Pero sí, es realmente difícil invertir en empresas extranjeras. El mercado de USA parece muy caro, y ahí está lo más conocido. Gazprom es súper conocida para nosotros, pero los yankis no la tocan ni con un palo, y por eso su precio. Lo bueno es que en el NYSE está lleno de empresas de todo el mundo, y las presentaciones ante la SEC suelen ser muy rigurosas, y con internet es fácil acceder a mucha información. Después de muchas horas de ver los videos de este flaco me animé un poco. Intento agarrar lo que me parece más conservador de sus recomendaciones y también diversifico más de lo que lo hago en el mercado local, para reconocer mi relativa ignorancia. Por ahora me considero en una etapa de aprendizaje---y creo que después de 3 años de mercado bull acá, hay que empezar a mirar más al mundo porque esta joda no va a durar para siempre. Países como China, India, están creciendo al 7% anual, eso quiere decir que hay muchas oportunidades ahí. Y si uno logra combinar una tendencia de largo plazo (autos eléctricos, más consumo de gas en Asia, crecimiento de la clase media en India y China, etc) con un buen P/E y P/B (en activos sólidos) y dividendos, por lo menos a mí me alcanza para dormir tranquilo.
oudine2 escribió:
Por último te hago una consulta más, sabés si es más barato cobrar los dividendos si operás con una cuenta en el exterior que operando vía CEDEARS para el caso de ogzd?
Me parece que sí es más barato a la hora de cobrar los dividendos, porque te evitás la comisión de DB. Pero a la hora de vender con ganancias algo que no es un cedear tenés un 15% de IIGG. En el caso de Gazprom uno podría tal vez hacer la conversión antes de vender, pero no sé la verdad. Igual de acá a que Gazprom suba a un precio razonable posiblemente necesitemos varios años de paciencia tibetana...