CRES Cresud

[dabalanso]

Ahi estaba mirando, 268 palos VL los campos... Sin FyO, ni el frigorifico, ni la produccion que debería sumar cerca de 150 palos... ¿No llegamos a 800 palos ocultos?

[dabalanso]

Una aclaracion a un error comun que leo:

Si el mercado pricea CRESUD completa al 64% del Mkt Cap de IRSA eso no quiere decir que asigna valor 0 al resto de los activos agropecuarios , USD350M, que es la deuda neta de Cresud al ultimo cierre.

La subvaluacion es grande. Pero no es 0 el valor asignado

Dejemos de lado el mejoramiento de los FCF en Israel y sigamos dejandolo en 0, Cristian... ¿Que valor le das hoy a IRSA sola?

[dabalanso]

Una aclaracion a un error comun que leo:

Si el mercado pricea CRESUD completa al 64% del Mkt Cap de IRSA eso no quiere decir que asigna valor 0 al resto de los activos agropecuarios , USD350M, que es la deuda neta de Cresud al ultimo cierre.

La subvaluacion es grande. Pero no es 0 el valor asignado

No, claro, fue para hacer numero redondo... Como tampoco nadie calcula que parte de la subvaluacion que también tiene IRSA le corresponde a CRES. Decimos que IRSA vale 1400 palos... ¿Vale 1400 palos?

[Cristian5432]

Mi hipotesis es que el desarbitraje funciona exponencialmente sobre CRES, o sea, que cada mango que le entre a IRSA deberia multiplicarse por esa relacion que hay de desarbitraje en CRES... Por otro lado, tenes 800 palos mas en campos que quedarían a valor 0.
Si me preguntas que conviene mas, te digo que para mi lo mejor es tener a las dos en cartera. Yo he ido arbitrando entre una y otra. La liquidez de un papel y otro es un tema, y no es menor...
De todos modos, hoy no tengo a IRSA en cartera.

Una aclaracion a un error comun que leo:

Si el mercado pricea CRESUD completa al 64% del Mkt Cap de IRSA eso no quiere decir que asigna valor 0 al resto de los activos agropecuarios , USD350M, que es la deuda neta de Cresud al ultimo cierre.

La subvaluacion es grande. Pero no es 0 el valor asignado

[dabalanso]

lo que tiene a favor CRESUD es que si bien no revalúa todos sus campos, sabemos que una vez que los desarrolla los vende, y de esta ganancia no participa IRSA. si bien los plazos son mas largos, las ganancias son jugosas.

Ahi tenes 800 palos netos.

[CHIKI]

Yo hacia el siguiente calculo:
Irsa tiene un market cap de usd 1.440 M
Cresud de usd 972 M
Hasta aca tenemos un desarbitraje a favor de Cresud. Mi hipotesis es que el mercado le hace algun descuento por holding a Cresud, que no se si se va a corregir.
Pongamosle que sale Solares, y le agrega a Irsa un NAV de, digamos, usd 1.000 M. Ahi tendria un upside de 69%. A cresud toca el 63% de ese NAV, unos usd 630 M, por lo que su upside seria de 65%. Pero si le aplicamos descuento por holding al incremento del NAV, el upside de Cresud es aun menor.
Yo por las dudas tengo las dos.
Por favor, que alguno me corrija si estoy errado.
saludos

lo que tiene a favor CRESUD es que si bien no revalúa todos sus campos, sabemos que una vez que los desarrolla los vende, y de esta ganancia no participa IRSA. si bien los plazos son mas largos, las ganancias son jugosas.

[dabalanso]

Yo hacia el siguiente calculo:
Irsa tiene un market cap de usd 1.440 M
Cresud de usd 972 M
Hasta aca tenemos un desarbitraje a favor de Cresud. Mi hipotesis es que el mercado le hace algun descuento por holding a Cresud, que no se si se va a corregir.
Pongamosle que sale Solares, y le agrega a Irsa un NAV de, digamos, usd 1.000 M. Ahi tendria un upside de 69%. A cresud toca el 63% de ese NAV, unos usd 630 M, por lo que su upside seria de 65%. Pero si le aplicamos descuento por holding al incremento del NAV, el upside de Cresud es aun menor.
Yo por las dudas tengo las dos.
Por favor, que alguno me corrija si estoy errado.
saludos

Mi hipotesis es que el desarbitraje funciona exponencialmente sobre CRES, o sea, que cada mango que le entre a IRSA deberia multiplicarse por esa relacion que hay de desarbitraje en CRES... Por otro lado, tenes 800 palos mas en campos que quedarían a valor 0.
Si me preguntas que conviene mas, te digo que para mi lo mejor es tener a las dos en cartera. Yo he ido arbitrando entre una y otra. La liquidez de un papel y otro es un tema, y no es menor...
De todos modos, hoy no tengo a IRSA en cartera.

[wolf]

Yo hacia el siguiente calculo:
Irsa tiene un market cap de usd 1.440 M
Cresud de usd 972 M
Hasta aca tenemos un desarbitraje a favor de Cresud. Mi hipotesis es que el mercado le hace algun descuento por holding a Cresud, que no se si se va a corregir.
Pongamosle que sale Solares, y le agrega a Irsa un NAV de, digamos, usd 1.000 M. Ahi tendria un upside de 69%. A cresud toca el 63% de ese NAV, unos usd 630 M, por lo que su upside seria de 65%. Pero si le aplicamos descuento por holding al incremento del NAV, el upside de Cresud es aun menor.
Yo por las dudas tengo las dos.
Por favor, que alguno me corrija si estoy errado.
saludos

Estoy de acuerdo con lo que mencionás, ese análisis lo vengo pensando desde cerca de fin del año pasado y me parecía raro que nadie lo exteriorice.
Si te ponés a pensar, si bien CRES está desarbitrada, los principales drivers a la suba pasan por IRSA. Incluso en el tema revalúo, que a CRES la beneficia menos porque no van a revaluar todos los campos.
La liquidez sí, es un problema sobre todo en la bolsa local.
Yo también tengo de las dos (más de CRES que de IRSA).

[ardetroya]

At de cres aca http://bullvsbeartrade.blogspot.com.ar/

[Aleboto]

Y no Ale, porque no depende de la generación de proyectos sino de que el mercado empiece a pagar valor en CRES. Cuanto mas se revalúe IRSA, mas atrasada queda CRES porque justamente por el desarbitraje ya existente, la subvaluación relativa crece. Mas claro: cuanto mas aumente el mkt cap de IRSA, mas atrasada queda CRES si no acompaña en la proporcion que tiene sobre los activos de IRSA.

Yo hacia el siguiente calculo:
Irsa tiene un market cap de usd 1.440 M
Cresud de usd 972 M
Hasta aca tenemos un desarbitraje a favor de Cresud. Mi hipotesis es que el mercado le hace algun descuento por holding a Cresud, que no se si se va a corregir.
Pongamosle que sale Solares, y le agrega a Irsa un NAV de, digamos, usd 1.000 M. Ahi tendria un upside de 69%. A cresud toca el 63% de ese NAV, unos usd 630 M, por lo que su upside seria de 65%. Pero si le aplicamos descuento por holding al incremento del NAV, el upside de Cresud es aun menor.
Yo por las dudas tengo las dos.
Por favor, que alguno me corrija si estoy errado.
saludos

[resero]

Al contrario, lo felicito

ahh bueno gracias paisano!

[elcontable]

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Si tenes razón...tire datos a lo bartolo. Tendré mas cuidado la próxima vez.

Ya lo arreglo por privado.

Debería haber un topic de BTC o crypto monedas.

Gente , Disculpen el O.T-

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Le pedi al administrador crear un nuevo foro dedicado a las criptomonedas
Después se sumaron varias personas pero nunca nos respondieron
A la gente que invierte en Bolsa les molesta que se hable de otras inversiones, ni hablar de los agentes de Bolsa que verían reducidas sus comisiones

[fabio]

no entiendo porque me tiene que agredir y ofender de esa manera.

Al contrario, lo felicito

[DireStraits]

acariciamos los 20 y cerró sobre los 19.70. . La semana que viene abre con gap para los yonis.

el lunes no opera EEUU.

veamos qué pasa acá sin el lleva/trae del CCL

[resero]

apa resero donde quedo el inversor conservador, te gusta al de timba tambien

no entiendo porque me tiene que agredir y ofender de esa manera.