TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Patricio2]

Sí, por eso, lo aprendí leyéndote

Ahora leete vos mismo y aplicá lo que enseñas.

¿No habrás hecho copy & paste, no?...

[aleelputero(deputs)]

="aleelputero(deputs)"]
ya se lo que es el interes compuesto de hecho en su momento postee algo aqui, con la caucion y lanzando mes a mes y reinvirtiendo lo ganado en 5 años sin caucion y con caucion del 50% y del 100% y con una tasa que iria desde el 3% al 5% mensual , pero en este caso NO LO APLICO. por que es otra cuestión.

Decile al de la concesionaria que aumente los autos respecto de lo que valían del 2006 a tasa constante año año!!! XD

le puedo decir lo que vos me decis, pero la realidad es otra amigo. a eso voy.

[martin]

aleelputero, fijate la reaccion que genera la mediocridad de la gente.No perdonan que hayas escrito un libro.
No te pongas a ese nivel.
Vos segui generando ideas y propuestas.Sin cesar y sin rendirte.
Los idiotas deben fortalecer a la gente creativa.
Buenas noches

[Pascua]

Si ponen "interes compuesto" en google se van a encontrar un amplio debate sobre el tema.

[martin]

[martin]

Ahora si vos te sentís agredido e insultado porque te comparé con ale el que lo està insultando a ale sos vos.
Te das cuenta ????....

[aleelputero(deputs)]

Patricio antes de hablar al pe**, este post lo hice el año pasado, segun vos no se lo que es el interes compuesto, como ya veo que te vas a otro lado, con la discusion, no me queda mas que decir que sigas participando y en la tuya.


Amigos voy a intentar hacer una proyección , de una estrategia a muy largo plazo, que involucra lanzamientos cubiertos, si bien como sabrán uno de los pocos activos que me gusta al día de hoy resulta el cupón del PBI ( TVPP) el cual desde noviembre de 2011 a diciembre del mismo año he conseguido con otra estrategia que he explicado en su momento y la he publicado en su momento una ganancia al día de la fecha 22/12/2011, del + 30%, con una pérdida mínima del 4%, usted puede proyectar con el activo que es de su preferencia pudiendo ser cualquier acción del Merval, que posea una liquidez aceptable. Tomaremos un ejemplo con un capital de 10000$, y las diferentes ganancias reinvirtiendo lo ganado mes a mes, lo realizaremos en 3 modalidades, conservador, moderado y agresivo. Cabe destacar que los rendimientos son anuales y se obtendrán siempre y cuando el activo se mantenga más o menos estable, y se reinvierta lo ganado mes a mes, aparte la modalidad es recomprar los mismos en la fecha cercana al vencimiento de lo lanzado, y volver a lanzar al mes siguiente, a continuación menciono algunos tips, para aclarar un poco más el asunto.

1) Es un caso hipotético pero posible si el país crece, más del 3,25% requerido para “gatillar” el pago en el mes de diciembre.
2) A finales de cada año, o cuando se conociese datos clave de crecimiento, no estaríamos lanzados y si lo estuviésemos se re-compraria para poder obtener un rendimiento mayor a la tasa mensual que nos pagan por dicho lanzamiento.
3) Siempre Se lanzaría a la base mas cercana al precio de la acción buscando un valor extrínseco de la base lanzada que sea como mínimo del 3% en relación con el precio del cupón, por ejemplo si el cupón cotiza a 10$ y lanzamos la base 10, nos tendrían que pagar al menos un 3% de esos 10$ osea 0,30 $ por contrato.
4) El perfil conservador, lanzaría mes a mes sin caucionarse, el moderado tomaría una caución del 50%, y el perfil agresivo una caución del 100%, del valor de la cartera.
5) Este calculo es válido también para aquel inversor que obtiene un rendimiento por la apreciación de su capital o por apostar a la baja, en este caso la tasa de lanzamiento se reemplazaría por el rendimiento mensual que puede llegar a obtener el inversor, en sus operatorias, lo que queremos mostrar aquí también es la magia del interés compuesto y los resultados a reinvertir la ganancia mensual conseguida.
6) Las diferentes modalidades de la caución a tomar, depende de cada Sociedad de Bolsa, en el caso mío en particular, me permiten caucionarme en hasta un 100% de mi tenencia total.


Vamos a los posibles resultados.

A) Conservador:

10000$ lanzando mes a mes a una tasa del 3% nos daría estos resultados:

12 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 14257$
24 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 20327$
36 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 28982$
48 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 41322$
60 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 58915$ (NETO)

En 5 años con una tasa mensual del 3% se obtiene un rendimiento del 489,1% por sobre el capital y un rendimiento del 97,8% anual promedio. Capital + Intereses = 58915$ ( NETO)

10000$ lanzando mes a mes a una tasa del 3,5% nos daría estos resultados:

12 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 15110$
24 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 22833$
36 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 34502$
48 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 52135$
60 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 78780$ (NETO)


En 5 años con una tasa mensual del 3,5% se obtiene un rendimiento del 687,8% por sobre el capital y un rendimiento del 137,5% anual promedio. Capital + Intereses = 78780$ ( NETO)

10000$ lanzando mes a mes a una tasa del 4% nos daría estos resultados:

12 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 16010$
24 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 25633$
36 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 41039$
48 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 65705$
60 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 105196$ (NETO).


En 5 años con una tasa mensual del 4% se obtiene un rendimiento del 951,9% por sobre el capital y un rendimiento del 190,3% anual promedio. Capital + Intereses = 105196$ ( NETO)

10000$ lanzando mes a mes a una tasa del 4,5% nos daría estos resultados:

12 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 16958$
24 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 28760$
36 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 48773$
48 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 82714$
60 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 140273$

En 5 años con una tasa mensual del 4,5% se obtiene un rendimiento del 1302,7% por sobre el capital y un rendimiento del 260,5% anual promedio. Capital + Intereses = 140273$ ( NETO)


10000$ lanzando mes a mes a una tasa del 5% nos daría estos resultados:

12 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 17958$
24 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 32250$
36 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 57918$
48 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 104012$
60 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 186791$.
En 5 años con una tasa mensual del 5% se obtiene un rendimiento del 1767,9% por sobre el capital y un rendimiento del 353,5% anual promedio. Capital + Intereses = 186791$ ( NETO)



B) Moderado: ( los descuentos propios del pago de interés anual por la caución del 50% de nuestro capital inicial se restaría al final de cada año, recordar que la tasa de caución ronda el 19%, las comisiones no las calculamos para mantener el desarrollo sencillo, de todos modos no influirían significativamente en nuestro resultado final..


10000$( capital propio) + 5000 ( caución ) total = 15000$ lanzando mes a mes a una tasa del 3% nos daría estos resultados:

12 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 21386$ - 1000$( tasa de caución + gastos y redondeo para mantenerlo sencillo) – 5000 ( devolvemos la caución) = 15386$, empezamos con este nuevo capital y volvemos a tomar caución por un 50% sobre nuestro nuevo capital = 7693$, capital total a lanzar = 23079$, volvemos a lanzar ( redundante pero claro):

A los 24 MESES ( con 23079$) reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 32905$ -
1538$ (tasa de caución + gastos ) – 7693$ ( devolvemos la caución) = 23674$, empezamos con este nuevo capital y volvemos a tomar caución por un 50% sobre nuestro nuevo capital = 11837$, capital total a lanzar = 35511$, volvemos a lanzar:

A los 36 MESES ( con 35511$ ) reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 50630$ - 2367$ ( tasa de caución + gastos ) – 11837$ ( devolvemos la caución) = 36426$, empezamos con este nuevo capital y volvemos a tomar caución por un 50% sobre nuestro capital = 18213$, capital total a lanzar = 54639$, volvemos a lanzar:

A los 48 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 77902$ - 3642$ ( tasa de caución + gastos ) – 18213$ ( devolvemos la caución) = 56047$, empezamos con este nuevo capital y volvemos a tomar caución por un 50% sobre nuestro capital = 28023$, capital total a lanzar = 84070$, volvemos a lanzar:

A los 60 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 119863$ - 5604$ ( tasa de caución + gastos ) – 28023$ ( devolvemos la caución) = 86236$.

Síntesis hipotética: Con un capital de 10000$, y a una tasa de lanzamiento mínima del 3% en 5 años se podría obtener un rendimiento del 762% aproximadamente en 5 años esto daría un promedio del 152,4% anual. CAPITAL + INTERESES = 86236$. Si tienen algo mejor avisen siempre estoy atento, cabe aclarar que esto es un hipótesis pero basada en datos estadísticos y reales.


C) Agresivo: ( los descuentos propios del pago de interés anual por la caución del 100% de nuestro capital inicial se restaría al final de cada año, recordar que la tasa de caución ronda el 19%, las comisiones no las calculamos para mantener el desarrollo sencillo, de todos modos no influirían significativamente en nuestro resultado final..


10000$( capital propio) + 10000 ( caución ) total = 20000$ lanzando mes a mes a una tasa del 3% nos daría estos resultados:

12 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 28515$ - 2000$( tasa de caución + gastos y redondeo para mantenerlo sencillo) – 10000 ( devolvemos la caución) = 16515$, empezamos con este nuevo capital y volvemos a tomar caución por un 100% sobre nuestro nuevo capital = 16515$, capital total a lanzar = 33030$, volvemos a lanzar ( redundante pero claro):

A los 24 MESES ( con 33030$) reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 47092$ -
3303$ (tasa de caución + gastos ) – 16515$ ( devolvemos la caución) = 27274$, empezamos con este nuevo capital y volvemos a tomar caución por un 100% sobre nuestro nuevo capital = 27274, capital total a lanzar = 54548$, volvemos a lanzar:

A los 36 MESES ( con 54548$ ) reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 77772 – 5454$ ( tasa de caución + gastos ) – 27274$ ( devolvemos la caución) = 45044$, empezamos con este nuevo capital y volvemos a tomar caución por un 100% sobre nuestro capital = 45044$, capital total a lanzar = 90088$, volvemos a lanzar:

A los 48 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 128443$ - 9008$ ( tasa de caución + gastos ) – 45044$ ( devolvemos la caución) = 74791 $, empezamos con este nuevo capital y volvemos a tomar caución por un 100% sobre nuestro capital = 74791$, capital total a lanzar = 148782$, volvemos a lanzar:

A los 60 MESES reinvirtiendo lo ganado capital + intereses = 212127 - 14958$ ( tasa de caución + gastos ) – 74791$ ( devolvemos la caución) = 122378$.

Síntesis hipotética: Con un capital de 10000$, y a una tasa de lanzamiento mínima del 3% mensual en 5 años se podría obtener un rendimiento del 1123%% aproximadamente en 5 años esto daría un promedio del 224,6% anual. CAPITAL + INTERESES = 122378$. Si tienen algo mejor avisen siempre estoy atento, cabe aclarar que esto es un hipótesis pero basada en datos estadísticos y reales.


A continuación y para no “aburrirlos” basándonos en el ejemplo anterior vamos a colocar una síntesis de los rendimientos, con una tasa del 3,5% mensual, para los diferentes tipos de perfiles, como al principio ya se encuentra el ejemplo con el perfil conservador vamos directamente a ver los resultados para el perfil Moderado y agresivo:




B) Moderado: 10000$( capital propio) + 5000 ( 50% de caución ) total = 15000$ lanzando mes a mes a una tasa del 3,5% nos daría estos resultados:

A los 12 MESES = 22666$ - 1000$ -5000$ = 16666$ + caución del 50% =
= A los 24 MESES = 37775$ - 1666$ - 8333$ = 27776$ + caución del 50% =
= A los 36 MESES = 62957$ - 2777$ - 13888$ = 46292$ + caución del 50% =
= A los 48 MESES = 104925$ - 4629$ - 23146$ = 77150$ + caución del 50% =
= A los 60 MESES = 174868$ - 15430$ - 38575$ = 120863$ NETO

Con un capital de 10000$ en 5 años, y a una tasa promedio del 3,5% mensual el perfil moderado, obtiene un rendimiento del 1108%, y un rendimiento anual promedio del 221,6%. CAPITAL + INTERESES = 120863$

C) Agresivo: 10000$( capital propio) + ( 100% de caución ) total = 20000$ lanzando mes a mes a una tasa del 3,5% nos daría estos resultados:

A los 12 MESES = 30221$ - 2000$ -10000$ = 18221$ + caución del 100% =
= A los 24 MESES = 55066$ - 3644$ - 18221$ = 33201$ + caución del 100% =
= A los 36 MESES = 100337$ - 6640$ - 33201$ = 60496$ + caución del 100% =
= A los 48 MESES = 182827$ - 12099$ - 60496$ = 110232$ + caución del 100% =
= A los 60 MESES = 333136$ - 22046$ - 110232$ = 200858$ NETO

Con un capital de 10000$ en 5 años, y a una tasa promedio del 3,5% mensual el perfil agresivo obtiene un rendimiento del 1908%, y un rendimiento anual promedio del 381,7%. CAPITAL + INTERESES = 200858$



B) Moderado: 10000$( capital propio) + 5000 ( 50% de caución ) total = 15000$ lanzando mes a mes a una tasa del 4% nos daría estos resultados:

A los 12 MESES = 24015$ - 1000$ - 5000$ = 18015$ + caución del 50% =
= A los 24 MESES = 43263$ - 1801$ - 9007$ = 32455$ + caución del 50% =
= A los 36 MESES = 77941$ - 3245$ - 16227$ = 58469$ + caución del 50% =
= A los 48 MESES = 140415$ - 5846$ - 29234$ = 103335$ + caución del 50% =
= A los 60 MESES = 248163$ - 10333$ - 51667$ = 186163$ NETO

Con un capital de 10000$ en 5 años, y a una tasa promedio del 4% mensual el perfil moderado, obtiene un rendimiento del 1761,6%, y un rendimiento anual promedio del 352,3%. CAPITAL + INTERESES = 186163$

C) Agresivo: 10000$( capital propio) + ( 100% de caución ) total = 20000$ lanzando mes a mes a una tasa del 4% nos daría estos resultados:

A los 12 MESES = 32020$ - 2000$ -10000$ = 20020$ + caución del 100% =
= A los 24 MESES = 64105$ - 4004$ - 20020$ = 40081$ + caución del 100% =
= A los 36 MESES = 128341$ - 8016$ - 40081$ = 80244$ + caución del 100% =
= A los 48 MESES = 256946$ - 16048$ - 80244$ = 160654$ + caución del 100% =
= A los 60 MESES = 514424$ - 32130$ - 160654$ = 321640$ NETO.

Con un capital de 10000$ en 5 años, y a una tasa promedio del 4% mensual el perfil agresivo obtiene un rendimiento del 3116,4%, y un rendimiento anual promedio del 623,2%. CAPITAL + INTERESES = 321640$ NETO.


B) Moderado: 10000$( capital propio) + 5000 ( 50% de caución ) total = 15000$ lanzando mes a mes a una tasa del 4,5% nos daría estos resultados:

A los 12 MESES = 25438$ - 1000$ - 5000$ = 19438$ + caución del 50% =
= A los 24 MESES = 49446$ - 1943$ - 9719$ = 37784$ + caución del 50% =
= A los 36 MESES = 96115$ - 3778$ - 18892$ = 73445$ + caución del 50% =
= A los 48 MESES = 186830$ - 7344$ - 36722$ = 142764$ + caución del 50% =
= A los 60 MESES = 363166$ - $14276 - 71382$ = 277508$ NETO

Con un capital de 10000$ en 5 años, y a una tasa promedio del 4,5% mensual el perfil moderado, obtiene un rendimiento del 2675%, y un rendimiento anual promedio del 535%. CAPITAL + INTERESES = 277508$

C) Agresivo: 10000$( capital propio) + ( 100% de caución ) total = 20000$ lanzando mes a mes a una tasa del 4,5% nos daría estos resultados:

A los 12 MESES = 33917$ - 2000$ -10000$ = 21917$ + caución del 100% =
= A los 24 MESES = 74337$ - 4383$ - 21917$ = 48037$ + caución del 100% =
= A los 36 MESES = 162930$ - 9607$ - 48037$ = 105286$ + caución del 100% =
= A los 48 MESES = 357104$ - 21057$ - 105286$ = 230761$ + caución del 100% =
= A los 60 MESES = 782686$ - 46152$ - 230761$ = 505773$ NETO.

Con un capital de 10000$ en 5 años, y a una tasa promedio del 4,5% mensual el perfil agresivo obtiene un rendimiento del 4957,7%, y un rendimiento anual promedio del 991,5%. CAPITAL + INTERESES = 505773$ NETO.

Con un capital de 10000$ en 5 años, y a una tasa promedio del 4% mensual el perfil agresivo obtiene un rendimiento del 3116,4%, y un rendimiento anual promedio del 623,2%. CAPITAL + INTERESES = 321640$ NETO.


B) Moderado: 10000$( capital propio) + 5000 ( 50% de caución ) total = 15000$ lanzando mes a mes a una tasa del 5% nos daría estos resultados:

A los 12 MESES = 26937$ - 1000$ - 5000$ = 20937$ + caución del 50% =
= A los 24 MESES = 56398$ - 2093$ - 10468$ = 43837$ + caución del 50% =
= A los 36 MESES = 118086$ - 4383$ - 21918$ = 91785$ + caución del 50% =
= A los 48 MESES = 247247$ - 9178$ - 45892$ = 192177$ + caución del 50% =
= A los 60 MESES = 517682$ - 19217 - 96088$ = 402377$ NETO

Con un capital de 10000$ en 5 años, y a una tasa promedio del 5% mensual el perfil moderado, obtiene un rendimiento del 3923,7%, y un rendimiento anual promedio del 784,7%. CAPITAL + INTERESES = 402377$ NETO.

C) Agresivo: 10000$( capital propio) + ( 100% de caución ) total = 20000$ lanzando mes a mes a una tasa del 5% nos daría estos resultados:

A los 12 MESES = 35917$ - 2000$ -10000$ = 23917$ + caución del 100% =
= A los 24 MESES = 85902$ - 4783$ - 23917$ = 57202 + caución del 100% =
= A los 36 MESES = 205453$ - 11440$ - 57202$ = 136811 + caución del 100% =
= A los 48 MESES = 491385$ - 27362$ - 136811$ = 327212$ + caución del 100% =
= A los 60 MESES = 1175250$ - 65442$ - 327212$ = 782596$ NETO.

Con un capital de 10000$ en 5 años, y a una tasa promedio del 5% mensual el perfil agresivo obtiene un rendimiento del 7725,9%, y un rendimiento anual promedio del 1545,1%. CAPITAL + INTERESES = 782596$ NETO.


Si bien esto resulta un calculo muy hipotético, no deja de ser algo 100% real con estos valores actuales, lo bueno es que podría hacerse, con cualquier acción del Merval, siempre y cuando tenga una liquidez aceptable, en lotes Calls, para lanzar. A continuación daremos un ejemplo de lo que se esta pagando de tasa a un mes en el mercado argentino. Para ello tomamos los 4 activos que poseen mayor liquidez en lotes.

Lo que se paga en el mercado al 22/12/2011.
Tenaris (TS) = cotización = 86,5$, pagan 3,75$ ( base 85,24, enero ) = + 2,99% ( + 1,45% de cobertura a la baja)
Cupón del PBI ( TVPP) = cotización =11,13$, pagan 0,45$ ( base 11, enero) = + 3,05% ( + 1% de cobertura a la baja).
Grupo Financiero Galicia (GGAL) = cotización = 2,91$, pagan 0,32$ ( base 2,80, febrero) + 7,21% a 2 meses, tasa mensual = + 3,60% (+ 3,78% de cobertura a la baja).


Para terminar y siendo realista, vamos a lo pero que puede pasarme en los diferentes escenarios, al comienzo de cada año, y que sería válido para los diferentes perfiles, indicando cuanto tendria que bajar el activo para provocar nuestra RUINA TOTAL, AHÍ VAMOS:

Perfil Conservador: ( no tomamos caución ) el activo elegido debería bajar un 100% en un año, para provocar nuestra ruina total.

Perfil Moderado: ( tomamos un 50% de caución) el activo elegido debería bajar un 66% en un año, para provocar nuestra ruina total.

Perfil Agresivo: ( tomamos un 100% de caución ) el activo elegido debería bajar un 50% en un año, para provocar nuestra ruina total. Este último no lo recomiendo:


Conclusión: El mercado nos ofrece muchos instrumentos financieros, aquí les muestro uno de ellos que es el lanzamiento cubierto el cual muchas veces es desestimado por la mayoría de los analistas, asesores e inversores inclusive. En mi libro “ Aprenda y Gane Dinero En La Bolsa Argentina “ se encuentra desarrolladas estrategias que complementan esta operatoria, y ayudan a maximizar las ganancias más aún de las posibles y minimizar las pérdidas si el mercado no acompaña. Si en este año el inversor hubiese aplicado este sistema de la manera más simple y conservadora eligiendo el activo que más ha bajado este año como ser por ejemplo la acción el Grupo Financiero Galicia ( un – 54%), al día de la fecha el inversor se hubiese encontrado con una modesta ganancia de aproximadamente un +5% con baja descomunal y todo.
Para serles sincero esta estrategia, yo la he aplicado muchas veces, pero nunca la mantuve por mas de 2 años de manera continua, puesto a que resulta difícil, más aún en el contexto actual y sobre todo al formar ya un capital importante, mantener la posición.
Les mando un saludo afectuoso a todos mis amigos y les deseo una feliz navidad y prospero año nuevo.

[atrevido]

aleelputero, fijate la reaccion que genera la mediocridad de la gente.No perdonan que hayas escrito un libro.
No te pongas a ese nivel.
Vos segui generando ideas y propuestas.Sin cesar y sin rendirte.
Los idiotas deben fortalecer a la gente creativa.
Buenas noches

[martin]

[pablo_kox]

ya se lo que es el interes compuesto de hecho en su momento postee algo aqui, con la caucion y lanzando mes a mes y reinvirtiendo lo ganado en 5 años sin caucion y con caucion del 50% y del 100% y con una tasa que iria desde el 3% al 5% mensual , pero en este caso NO LO APLICO. por que es otra cuestión.

Decile al de la concesionaria que aumente los autos respecto de lo que valían del 2006 a tasa constante año año!!! XD

[atrevido]

Atrevido en la comparación con ale salìs perdiendo vos. Asì que sentite halagado !!

No entiendo tu envidia, nene, y si probas con escribis un libro , podras ???
Mi libro esta basado en 30 años de experiencia, sabes?'
Por que basureas??
Queres que lo hablemos personalmente??
Me siento muy ofendido por tus ataques.
Si tenes huevos, lo hablamos personalmente.
Si no, te invito a que te calles y no me agredas, ok???

[martin]

Atrevido en la comparación con ale salìs perdiendo vos. Asì que sentite halagado !!

[Patricio2]

aleelputero, por momentos, le encuentro bastantes similitudes con atrevido. Ustedes ???....


pd: hasta los dos escribieron un libro !!

Pero Ale todavía no escribe con letras grandes

[martin]

y si hablamos de cupones y lo q tenga que ver con cupones , no seria mejor???

Es que la inflaciòn tiene mucho que ver con los cupones !!!
Si la inflaciòn serìa de 30% el dato de la recaudaciòn por ejemplo serìa malo !!

[darkside]

y si hablamos de cupones y lo q tenga que ver con cupones , no seria mejor???

Esto tiene que ver Atrevido...