TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Pascua]

Que pasa? ahora son todos alcistas?

[Peor_es_nada]

Alea, Enrique,

Miren en stockchars.com ahi tienen el VIX y muchos vagos que hacen analisis....esta bueno la parte de las paginas publicas...

[martin]

Martin eso de comprar opciones es lo que hice yo, no por temerario sino por que baje caucion, cubri los nominales y compre parte en tvyo , que los reservo para ir a finish. confieso que es la primera vez que opero de esta manera, veremos como sale, de ultima pierdo de ganar.

Entiendo la estrategia. Pero sí sigue la incertidumbre o con que solo el tvpp lateralice, suba poco o suba bastante pero tomándose su tiempo, esas opciones se pueden destruir. En un contexto de mercado normal dado la tir del tvpp la estrategia de comprar opciones con vencimiento a noviembre o diciembre me parecía interesante. Es más: yo que soy reacio a comprar calls de frente compré calls con vencimiento a diciembre para anticiparme a la reinversión. Pero en este momento de alta volátilidad y cierta incertidumbre no aconsejo comprar opciones de frente.

[Aleajacta]

Sí, dale, siempre es gusto leerlo. Va mail.

Infaltable las notas "More than you ever wanted to know about volatility swaps", de GS. Derman, Demetrefi, Kamal y Zou.

Got it. ¿Leíste lo que puso Peor_es_Nada de un futuro encuentro? ¿Copiaste mi mai£ el otro día?

[capi]

El dicp subió 4,5% y es un bono en pesos. No me parece que la poca suba del tvpp de hoy tenga que ver con que está nominado en pesos.

hoy el tvpp estuvo irracional toda la rueda, si no lo frenaban en 15 podia pasar cualquier cosa, hoy el mercado fue irracional el q estuvo atento y con liquidez pudo aprovechar, mañana se va re ordernar todo de nuevo, el tvpp deberia estar en un minimo de 16 en este contexto, a mi entender mañana puede llegar a ese valor rapidamente si no sucede nada raro.

[Aleajacta]

Claro. Eso dice: que están líquidos. La novedad es que lo estén a todos los plazos futuros.

No entiendo eso.
La backwardation de los futures (en cualquier mercado que sea) te muestra que la vision long term es a la baja.
En el caso del VIX, veo que esto es mas un sintoma que una causa de crisis sistemica: hay panico, suben las primas de riesgo de las opciones (imp vol), sube el VIX hasta que forma un pico, pero sabemos que durara poco. Luego, mis short term futures valen mucho (porque su valor depende directamente del underlying) pero los long term no, porque sabemos que la volatilidad revierte rapido a la media.

Hay una diferencia. En los mercados a futuro de bienes físicos hay productores ofertando sus producciones en curso a productores que los usan para como insumos. Y un montón de intermediarios y especuladores.

En cambio, en el S&P500 no hay producción de acciones, sino acciones que pasan de manos.

[Peor_es_nada]

Enrique,

El problema pasa porque los Hedge Funds necesariamente se tienen que cubrir (sino tenes un class action) la posicion y eso tiene un costo, este costo como sabes se carga en la volatilidad...Tecnicamente la volatilidad es fabricada y esa ganancia es tomada de los Hedge funds cuando compran las coberturas.
Por eso es como que cuando uno entra al mercado en realidad es un pequenio molusco peleando en una tierra de tiburones sin entender de que el hecho de que suba o baje un activo es una simple realidad virtual.

[Mr_Baca]

http://www.urgente24.com/noticias/val/1 ... tarra.html

Sabés quién escribe en este medio?
No veo staff, ni notas firmadas ni nadie que ponga la cara por los contenidos.

No tengo la mas minima idea de quien escribe en ese medio, es mas nunca lo habia leido, lo encontre googleando esto ...

" http://www.urgente24.com/noticias/val/1 ... n-usa.html " y luego vi la nota de Bodou Hendrix


Demas esta decir que me cae bien Amado, pero tocando la guitarra lo paso por arriba...

[Enrique Cido]

Sí, dale, siempre es gusto leerlo. Va mail.

Infaltable las notas "More than you ever wanted to know about volatility swaps", de GS. Derman, Demetrefi, Kamal y Zou.

[martin]

El dicp subió 4,5% y es un bono en pesos. No me parece que la poca suba del tvpp de hoy tenga que ver con que está nominado en pesos.

[carlos63]

Martin eso de comprar opciones es lo que hice yo, no por temerario sino por que baje caucion, cubri los nominales y compre parte en tvyo , que los reservo para ir a finish. confieso que es la primera vez que opero de esta manera, veremos como sale, de ultima pierdo de ganar.

[Peor_es_nada]

Quedamo asi Pablito, espero llamado....

[martin]

Consejo Cristian. Esperá con liquidez antes de ir a la economía real porque una vez que pase este pánico general vas aquerer entrar de nuevo. No pensaste hacer tasa con el cupón con lo que vendiste cuando lo consideres apropiado???. Conoces el activo subyacente como nadie y sabes que las tasas son muy buenas y con una cobertura que están cerca de los mínimos que uno puede pensar que ante una situación catastrófica puede llegar el cupón. No veo que haya muchas inversiones en la economía real que te den más renta que lanzar cubierto tvpp.

[Peor_es_nada]

Sí, me gustaría, últimamente voy menos al centro.
...
¿Solés almorzar los sábados?

Sipi, voy mucho a luigi, en capital o un boliche que hay en salguero y charcas.
Vos chifla y nos vemos arregla con Enrique asi nos conocemos.