CECO2 Endesa Costanera

[Shakespeare]

A la pipeta, me fuí a media rueda y acabo de ver el volúmen, tremendo, con la pala cargaron y para guardar...casi el 0,5% del volúmen, volveremos a los viejos grandes tiempos dónde esta empresa supo ser un flor de papel???

[Gramar]

Así es. Tiene un año y medio aprox. (esperemos que menos ) de ganancias no tributables. Pesos que le servirán en este esquema de dolar planchado para hacerse de divisas "baratas" y cancelar deuda.

+7% con tres palos y medio...

[Josef]

No se si con las subas, hay animo de analizar, pero complementando lo que dijo Gramar respecto a la minima presunta, Endesa costanera tiene en total creditos fiscales por 120 millones de pesos , de los cuales 80 millones son por minima presunta, y 40 por quebrantos impositivos.

Esto significa que los proximos 342 millones no tributan ganancias, tributaria a partir de mediados de 2012, y la deuda se puede eliminar a fin de 2013 aproximadamente, quizas algo mas.

La otra mejora que tendra, es que se supone que podra financiarse, ahora si, para operar con fuel propio, y si bien sus maquinas TVS tienen aproximadamente la mitad de la eficiencia de las de puerto, tendra por esto, ingresos adicionales.

[Shakespeare]

Argenchina potencia, con Cris o sin Cris, vamos a ser la Vedette de los mk latinoamericanos, remember....

[Josef]

mucho, pero mucho antes.

[Shakespeare]

Dales tiempo, 2012/2013....

[Josef]

Creo que tendremos a las dos en el MERVAL en poco tiempo como en los viejos tiempos.

[Gramar]

+5% con un palo.
Muy tranquilo todo, je.

[Gramar]

Hice cuentitas !!!

Usado PER de 10...

[Gramar]

Hice cuentitas !!!

[chory461]

josef,

Acabo de leer tu post sobre valores futuros considerando PE... que te da verguenza ? ajajjaja a varios nos da verguenza decir el numero... ajajajjaja a ver si nos llevan presos por locos... ajajjaaj eso... vamos a estar locos jajaja

[Shakespeare]

Teco tiene un PE de 10 pero es distinta a Pesa, porque una ya viene laburando con precios libres hace anos y pesa tiene todos los precios pisados.

Teco es la única de servicios que estos anos pudo disfrutar de precios libres sin que los pisen, las energéticas no, por eso el pe de Teco debe compararse con una equivalente, no con empresas con precios pisados, en ese sentido, pesa no es muy distinta a Puerto o Costanera ya que el gas que extraen le pagan chirolas, ridículo por donde se lo mire.

[Gramar]

Josef, ví tu post luego de mandar el mío.
Gracias!, haré mis cuentas.

Saludos!

[Gramar]

No me expresé bien.
No digo que la deuda sea inmanejable. De hecho, con las nuevas tarifas en menos de un lustro se morfa capital e intereses de la misma.
Sino que para especular con un target de precio del papel hacia una fecha (ejemplo: finales de 2011), es decir con todo el Ejercicio con tarifas nuevas, hay que aplicarte algun descuento por la deuda que posee. No porque ésta sea sino porque existe, y no permite distribuir como sí CEPU, o le frena alguna potencial inversión por no poder destinarle parte de las ganancias al tenerlas previamente destinadas.

Saludos.

[Josef]

Si Gramar, no me habia fijado bien, pero partamos de la base que para estimar un precio necesitamos saber cuanto gana.

Es importante aca tambien como dice acdisi que ellos tienen acumulados enormes quebrantos fiscales y ganancia minima presunta que hacen que las ganancias antes de impuestos sean las mismas que despues de impuestos por un tiempo.

Prefiero que los precios objetivos los calcule cada uno segun su parametro logico de valor.

Las ganancias pevisibles ya ha sido expuestas tanto en esta como en puerto, y ciertas ventajas de una y otra ( mucho mayor participacion en belgrano y timbues en puerto, dividendos proximos, vs 0 impuesto a las ganancias en ceco por un buen tiempo).

Por mi parte , que utilizo como paramentro un P/E de 10, veo que lo bueno es que el colchon de suba es bien gordo, parecido en las dos, y....me da verguenza decirlo, pero mas alto que el que comente antes para cepu y por caracter transitivo tambien para ceco.

Hay empresas que como teco o pbe que cotizan con 10 o mas de p/e, que se que son disitintas, pero me hacen sentir muy comodo en las generadoras, y es importante, porque hay que saber comprar y mantener, pero tambien tener claro el precio de venta , e incluso no olvidar , que , asi como en el pasado estuvieron muy baratas, en el futuro, porque no, van a estar "caras".