valiant escribió:la verdad,no me parece que a este precio este subvaluada ceco respecto de cepu.
ceco vale por mercado $544 millones ,tiene una deuda corriente tremenda,y un endeudamiento total fenomenal.
no entiendo como los numeros operativos pueden ser tan malos respecto de cepu.
parece que produjera con unas turbinas totalmente ineficientes.
cepu vale $695 millones por mercado,pero genera un flujo positivo muy importante,sumado a que su nivel de deuda es muy bajo y tiene mas activo corriente que pasivo.
la ganancia bruta de cepu en 6 meses fue de 128 mm y la de ceco 30 millones.
Estas en lo correcto valiant, y a eso se debe la evolucion relativa de las dos en los ultimos tres años, verdaderamente incomparables.
Sin embargo, si se ajustaran los margenes en forma siginifcativa , las relaciones se emparejarian un poco.
Por caso, a mi me da que ceco gana unos 40 millones anuales con el estado de situacion actual luego de pagar 80 millones de intereses anuales.
Puerto en mi opinion gana 150 millones, y eso debido a que paga 0 de intereses y a que tiene capacidad financiera para procesar su propio fuel. Ademas todo lo que gana te lo quiere repartir. Justifica hoy, un valor de 17 pesos contra 3 y algo de costanera.
Si, por ejemplo los margenes se duplicaran, entonces la cosa cambiaria ya que los 80 millones de intereses de costanera se harian menos importantes y podria procesar su propio fuel , cosa que hoy no puede.
Puerto ganaria el doble, y justificaria el doble de precio, o sea 34 ( me conformo
)Costanera ganaria como 6 veces mas y justificaria un precio 6 veces mayor, es decir se emaprejarian.