apolo1102 escribió:1. Con la curva invertida, meses atras, teniamos mejor correlacion. Aun con tasas mas o menos altas, el R deberia ir subiendo.
2. El pago no afecta la DM ? creo que si, que esta matematicamente incluido.
1.No sé. Yo ignoro muchas cosas.
Si antes ese coeficiente de correlación era más alto que ahora, no veo tan claro que deba volver a subir. También varía la correlación, a los mismos precios, con el paso del tiempo. También, recordá que estamos tomando DM y no Duration. Y que, por estructura de pagos, una TIR puede ser mayor que otra si, por ejemplo, tiene más pagos intermedios.
Ignoro además cuál es el promedio de correlación. E ignoro si la correlación es mayor con los precios promedios del día que con los caprichosos precios de cierre (pero estos son los que tenemos ligados a otros datos a través del IAMC).
2. El pago afecta la TIR y por ende la duration y por ende la duration modificada. Y el paso del tiempo también. Por eso decía: poner una fecha futura y buscar el número que deje un dato constante (TIR o DM) para lo que se precisa jugar con el otro. Obviamente la exactitud es imposible (en el futuro no puede haber el mismo par DM; TIR para un mismo bono). Y a los deltas por precios resultantes sumarle los respectivos pagos que se harían hasta esa fecha.
Pero para hacer esto para muchos bonos hace falta un programa o mucha paciencia.
Saludos.
PD: Último pago de NF18:
http://www.bolsar.com/NET/noticias/info ... ?id=124441