TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[09ezemarq]

Tengamos en cuenta que históricamente, los días de fuerte suba, esta no acompaña

Ya lo dije hace un tiempo, para mi esta llena el vacio que dejo tenaris, va a subir casi a contramercado como solia hacer TS aca... Papel de cobertura por excelencia

[gago]

Sumen como favorable a todo lo que estan aportando de las utilidades de las afiliadas, que esas utilidades suman en las cifras y gabancias cinsolidadas, pero no reconocen en este momento o ejercicio, el cargo fiscal, porque son utilidades por las que paga cada cia en origen. Txar pagara si hubiere algun diferencial cuando perciba los dividendos de esas utilidades cuando se distribuyan

[BUNKER]

Lo que sirver, más que el PER es el FORWARD PER, para eso tenemos que al menos proyectar las ganancias de los próximos 2 trimestrales.
Los cálculos extremadamente conservadores podrían ser de 40.000 mill y los más optimistas 50.000 mill. hagamos un promedio y lo dejamos en 45.000 mill. para el Q3, y dejemos igual este valor para el Q4, aunque todo indica que el Q4 podría llegar a ser aún mejor que el Q3, los precios del acero siguen por las nubes y aparentemente se va a sostener durante el 2022.

Entonces tenemos;
55.243 del primer semestre (sin ajustar)
90.000 del segundo semestre
EPS = 145.243/4517 = 32,15
FPER (a la cotización actual de 104) = 104/32,15 = 3,23

Aclaro que no estoy ajustando nada y poniendo números muy conservadores, creo que el Q3 será mayor a lo que puse (lo que puede venir de México puede apabullar) y el Q4 aún mejor, con los cual el FPER caería abajo de 3. Saludos.

PD: el acero sigue por las nubes
HRCV2021_2021-10-20_12-19-24.png

Me sumo a la interesante discusión. Como estimar un PER o FPER cuando las ganancias de Tx Mexico y Usiminas van atadas a monedas más fuertes. Por ejemplo, para Mexico estimo una producción anual 2022 de 8 millones de toneladas, para Argentina corresponde el 28.78%, 2.300.000 tn a precio promedio 1300 usd, casi 3.000 millones de dólares en ventas por participación, que a estos valores del mineral de hierro (EBITDA a 35%) queda un margen neto del 25% (siendo conservador)
750 millones de dólares 2022 resultados de inversión …pero a que dólar?
Si en el 4T 2022 el dólar mayorista oficial llega a 200, en el balance vamos a ver que por Usiminas y Mexico el resultado puede ser de 40.000 millones de pesos..sin Argentina, sin conversión de moneda, y sin resultados financieros..la ganancia neta total 2022 puede ser más de 200.000 a 300.000 millones de pesos, y a 105 pesos la acción el Market Cap es 474.285 millones de pesos.
Si el precio del laminado se mantiene constante vamos hacia los 300.000 millones 2022, o sea el PER te queda en 1.6…las ganancias de Txar son reales y el precio del peso es irreal, no es una combinación posible para calcular ratios

[danyf]

Mientras tanto seguimos limpiando a los que ya saben

[damian_ss]

Tengamos en cuenta que históricamente, los días de fuerte suba, esta no acompaña

[danyf]

Son un hecho los 100 palos estimado

Ya llegamos, y todavía falta una horita

[Lear75]

Terminamos de limpiar a los fucking traders en esta zona y nos pegamos otra voladita...llegaremos a los 100 palitos nuevamente?...parecería que tiene ganas.

Son un hecho los 100 palos estimado

[danyf]

Terminamos de limpiar a los fucking traders en esta zona y nos pegamos otra voladita...llegaremos a los 100 palitos nuevamente?...parecería que tiene ganas.

[banana]

que Argentina surrealista que tenemos , es increible nuestros activos , que no son pocos , en dolares no valen nada, pero si los tuvieramos que desarrollar seria tremenda la inversion y no solo en guita,,,,en tiempo

[ArmonicoEnFuga]

prox parada 110 . Ahí están los 2.618 de fibo.

Basta de astrología, por favaaaar.

[danyf]

Lo bueno de esto es que proyectando una cotización de 150 y una ganancia conservadora como proyecté, el FPER me daría;
150/32,15 = 4,66

[danyf]

Lo que sirver, más que el PER es el FORWARD PER, para eso tenemos que al menos proyectar las ganancias de los próximos 2 trimestrales.
Los cálculos extremadamente conservadores podrían ser de 40.000 mill y los más optimistas 50.000 mill. hagamos un promedio y lo dejamos en 45.000 mill. para el Q3, y dejemos igual este valor para el Q4, aunque todo indica que el Q4 podría llegar a ser aún mejor que el Q3, los precios del acero siguen por las nubes y aparentemente se va a sostener durante el 2022.

Entonces tenemos;
55.243 del primer semestre (sin ajustar)
90.000 del segundo semestre
EPS = 145.243/4517 = 32,15
FPER (a la cotización actual de 104) = 104/32,15 = 3,23

Aclaro que no estoy ajustando nada y poniendo números muy conservadores, creo que el Q3 será mayor a lo que puse (lo que puede venir de México puede apabullar) y el Q4 aún mejor, con los cual el FPER caería abajo de 3. Saludos.

PD: el acero sigue por las nubes

HRCV2021_2021-10-20_12-19-24.png (60.78 KiB) Visto 1489 veces

[Leito22]

prox parada 110 . Ahí están los 2.618 de fibo.

[JonSnow]

Mirá sin tener los datos exactos, siempre el PER promedio histórico fue entre 10 y 15, y de acuerdo a los números que traiga podría quedar entre la zona de 3 y 4, no tengo los datos exactos, y encima no es que va a ser un balance estacional, trimestre a trimestre viene creciendo, los precios del acero se están manteniendo en niveles altos.

Gracias por la respuesta, con los números del último trimestre hoy esta en 3,5. No creo que la Bolsa Argentina en este contexto la lleve al promedio histórico que decís. Lo que me parece interesante es que no tiene estacionalidad en los resultados, la parte local mejora por la inflación, México mejora por la mayor producción, el tipo de cambio y las nuevas inversiones. Entiendo que hay un buen recorrido. Hace poco que estoy mirando los números y la información como para hacer proyecciones sobre el resultado. El contexto internacional del precio del acero es muy bueno.

[guarani]

muy buena rueda