BBAR BBVA Banco Frances

[Shakespeare]

Shake, con respecto a las energeticas, ¿a cuales te referis, especificamente?
Por ahora estan subsidiadas y eso les sirve para sobrevivir, si les sacan los subsidios, el gobierno lo van a tener que hacer paulatinamente porque sino van aumentar un 200% de un saque y va a ver una mora impresionante. Lo mas probrable que lo empiezen hacer de forma escalonada, despues de que salga el canje, con creditos blandos internacionales.
Lo del canje y la apertura al internacionales va a ser bueno y de largo plazo , en tanto y en cuanto se reactive la inversion privada nacional e internacional y la guita no vaya para pagar campañas politicas y amigos improductivos del poder.
Los nuevos inversores, deberan tener una regulacion muy especifica de los contratos, para que no se cometan las tropelias y desfalcos de la epoca de la convertivilidad. Sino no aprendimos nada.

Hablo de todas las energéticas, con las particularidades de cada una. No están subsidiadas, craso error. Vienen amortizando el capital aceleradamente. Los subsidios van a las empresas de colectivo, al gasoil o fuel de las generadoras; si tuvieran subsidios deberían ganar plata y al contrario, la pierden o tienenganancias insignificantes.
Los aumentos serán fuertes y cuanto más demoren aplicarlos, menos podrán dosificarlos. De un año a esgta parte, la panamericana aumentó el 150% y recién empieza esto por ejemplo.
Inversión con los K no tendrás, esa tarea será para el próximo gobierno, el qeu deberá encarar el ajuste nominal del gasto. Los K ya empezaron el ajuste real, el de la Inflación, el peor de todos, porque empobrece más que ninguno y sobretodo al laburante, que no tiene forma de defenderse.
Los nuevos inversores, luego de estos años de arbitrariedades, para invertir (enterrar guita) acá, te pedirán más diferenciales qeu nunca, es al revés de lo que decís. En los 90, se invirtió y mucho, no se cometieron tropelías ni desfalcos, eos son prejjuicios tuyos, no te ofendas pero tenés aneojeras ideológicas que te ciegan la comprensión. Si conocieras un poco desde adentro el sector energético, no dirías esto que estás diciendo y te agarrarías la cabeza pensando el cuadro de situación que estos tipos van a dejar. Será patético y no exagero
El gran error de los 90 fue atar el ajuste de tarifas a la inflación americana, bastaba con corregir eso (cuando el país estaba en deflación) para mantener los contratos. Al contrario, se los esquilmó.
Nadie invierte 100 palos verdes para ganar 1 o 2 palos verdes al año, eso sucede en Japónh o Sucecia, en Argentina desde siempre y más luego de los K, te pedirán retornos altos sobre la inversión. Y eso se reflejará en el precio final.
Saluds.

[Christianfinanzas]

Shake, con respecto a las energeticas, ¿a cuales te referis, especificamente?
Por ahora estan subsidiadas y eso les sirve para sobrevivir, si les sacan los subsidios, el gobierno lo van a tener que hacer paulatinamente porque sino van aumentar un 200% de un saque y va a ver una mora impresionante. Lo mas probrable que lo empiezen hacer de forma escalonada, despues de que salga el canje, con creditos blandos internacionales.
Lo del canje y la apertura al internacionales va a ser bueno y de largo plazo , en tanto y en cuanto se reactive la inversion privada nacional e internacional y la guita no vaya para pagar campañas politicas y amigos improductivos del poder.
Los nuevos inversores, deberan tener una regulacion muy especifica de los contratos, para que no se cometan las tropelias y desfalcos de la epoca de la convertivilidad. Sino no aprendimos nada.

[Shakespeare]

buen analisis William....
es cierto lo de pan para hoy y....
ahora, tambien consideremos q despues del canje, los activos se van a descontar con una tasa
bastante menor a la actual, digo, el potencial de suba sigue siendo muy bueno.
todo dependera si siguen entrando verdes postcanje... al margen de los de la soja,
en ese sentido estos huevones podrian sacar el encaje del 30%.
por otra parte, teco es otra de las q se defiende bien de la inflacion, 2/3 de sus ingresos no esta regulado.

Se van a descontar hasta cierto punto, porque seguiremos con una prima biem por encima de Brasil y los vecinos. El tema es el gasto público,la inflación y el retraso cambiario. Esto del canje es un veranito.
El momento donde tendremos una verdadera suba explosiva de las acciones, será el día que el gobierno (probablemente otro, no este) anuncie un verdadero plan antinflacionario y con control del gasto (más otras variables). Ese día nuestros activos iniciarán el viaje a un descuento parecido para el de nuestros vecinos. Por eso soy muy optimista de long, sin los K, para mí Argentina será la niña mimada latinoamericana cuando estos impresentables se vayan. El encaje es lo de menos, Brasil también tiene los suyos y en un punto es favorable, ya qeu cuando los capitales salen, tenés estampida. Pero el tema no son los encajes, el tema acá es político y de política económica. El día qeu el péndula vire para el otro costado, al Franchute, a valores de hoy, cómodo lo tendríamos por encima de 30 y pispeando todavía a ver si el BBVA tira una opa sobre el 25% que no controla.
Hasta ese momento, idas y vueltas. Pero con esta inflación, tampoco tendremos derrapes,excepto desplomes afuera.
Lo de TEco es cierto, es más, la telefonía básica representa una facturación regulada pero cada vez más insignificante, los costos regulados creo que no deben llegar ni al 20% del total de la facturación; de corto junto a los bancos son los que más protegen. Hay que ver si va a precios también enla cotización del elpa. De long, las energéticas, hoy muertas, le ganarán ampliamente a la inflacion y el dólar. El yeite es el mientras tanto, que hacés en el diome de esos escenarios, porque nadie tiene la bola de cristal.

[Gabo]

buen analisis William....
es cierto lo de pan para hoy y....
ahora, tambien consideremos q despues del canje, los activos se van a descontar con una tasa
bastante menor a la actual, digo, el potencial de suba sigue siendo muy bueno.
todo dependera si siguen entrando verdes postcanje... al margen de los de la soja,
en ese sentido estos huevones podrian sacar el encaje del 30%.
por otra parte, teco es otra de las q se defiende bien de la inflacion, 2/3 de sus ingresos no esta regulado.

[Shakespeare]

Christianfinanzas comparto que es una toma de ganancias, pero muy pequeña para todo lo que ha subido...para mi sigue un tiempo para abajo, y luego buscaría efectivamente ese escollo de $ 11.
El tema es hasta cuánto debería retroceder?
Shakespeares, vos qué pensás?

Comparto, pienso que habrá algo más de correcciones. No soy analista técnico para decirte si la resistencia está en 11 o 50. Por fundamentals, el banco está sanísimo y viene bien. El consumo sigue y sigue, fruto de la inflación que lleva a la gente a consumir antes que le fumen el poder adquisito. Pero esto es pan para hoy, hambre para mañana, porque como contrapartida, en términos reales, los depósitos siguen cayendo. Para que los depósitos crezcan, deberían subir las tasas y eso traería aparejado una caída de consumo. Como se ve, todo tiene costos. Hasta que termine de liquidarse la soja, da la sensación que tendremos un par de meses tranquilos, con inflación y más retraso cambiario (dólar quieto).
Las amenazas del gobierno persisten, cuando no es el bonardo compulsivo es la ley de refrma al sistema financiero, cuando pierde fuerza esta última es la Tasa Máxima a las Tarjetas de Crédito (el doble de la pasiva).
La política de la entidad es en los últimos meses impulsar el financiamiento, están demasiado líquidos, que tampoco es bueno porque tentás a Bodou y compañía, cuando al mismo tiempo tenés que darle una manito a Mercedes esterilizando pesos.
El escenario de corto y mediano (2 o 3 meses) pinta tranqui. Aunque hace 2 o 3 meses atrás la cosa pintaba peor. Acá es jugar con lo que hay y estar atentos, los escenarios son muy cambiantes.

Los bancos con esta política económica son los que mejor se defienden contra la inflación, porque todos sus costos los pueden trasladar en comisiones o intereses, de una forma u otra te vacunan. En cambio, las energéticas siguen juntando presión bajo la tapa de la olla, Dios sabe hasta cuando....
Con los bonardos la suba grande ya l tuvimos, queda poco, expectativas más qeu nada. Y rezar para que externamente, fluja crédito para el país y no surjan nuevas Grecias o Portugales.

[MANIBEL]

Christianfinanzas comparto que es una toma de ganancias, pero muy pequeña para todo lo que ha subido...para mi sigue un tiempo para abajo, y luego buscaría efectivamente ese escollo de $ 11.
El tema es hasta cuánto debería retroceder?
Shakespeares, vos qué pensás?

[Christianfinanzas]

Toma de ganancias. Sigo pensando que el primer escollo para el corto, esta en 11.

[Christianfinanzas]

Yo rajo, recien cuando este por concretarse el primer credito a baja tasa. Por ahora, falta....

[Shakespeare]

Cierto Shake, la situacion no es para tirar manteca al techo.
Pero para corto, esto tira un buen rato mas. Mediano no se. Largo, comparto con vos.

el yeite christian y te lo digo a título personal, soy como Templeton, optimista cuando todo el mercado es pesimista y cauto y prevenido cuando todos descorchan. Ojota que esto del canje ya lo tenés en la tapa de los diarios, hasta cuando puede durar, no lo se.
En Bolsa se compra con incertidumbre, con pánico, por supuesto que asumiendo riesgos y dispuesto a bancarse el empome consiguiente, nadie está excento.
Pero yo, para bien o para mal, respeto siempre mi sistema: y es moverme al revés de donde va el rebaño.
Cada cuál con su librito.

[Christianfinanzas]

Cierto Shake, la situacion no es para tirar manteca al techo.
Pero para corto, esto tira un buen rato mas. Mediano no se. Largo, comparto con vos.

[Shakespeare]

Shake, sabes que te respeto, y haz tenido razon cuando yo no la tenia, pero me parece que ahora, con ese razonamiento de esperar el gobierno promercado, estamos perdiendo oportunidades aqui y ahora. El pago a los holdouts es netamente una operacion politica promercado. Y mas alla de los desbarajustes fiscales, los ruidos politicos y demas, el gobierno se orienta a conseguir endeudamiento barato, como lo fue en los 90. Si se logra, y es lo que muchos estan especulando por eso la suba de los bonos y bancos, tendremos los bancos a valores de la convertibilidad. El momento de comprar es ahora y no cuando venga un ideal gobierno promercado. Es mi sencilla y humilde opinion.
Saludos

El mercado anticipa. Pero no comparto el diagnóstico de fondo, los problemas de la economía local persisten y si bien la amenaza mayor a los bancos cesaría por unos meses (el pijaazo a la liquidez) siguen en boga por ejemplo el proyecto de tasa máxima en las tarjetas de crédito (el doble de la pasiva). Ese sería un duro golpe a los bancos.
Por supuesto que se compra pero a mí me gusta comprar con incertidumbre y miedo, no con juerga y pum para arriba como ahora, que nunca sabés si te subiste en la cresta de la ola y a la semana siguiente, el mercado cae y corrige.
De long sigue estando muy barato. De corto y mediano, no lo se y ese pronóstico que vos hacés yo no lo comparto.
No te van a financiar de por vida alegremente el déficit que crece y crece. Este año tendremos festivales mundiales de emisiones de deuda soberana, habrá mucha competencia y el gasto público sigue creciendo y la inflación también. Basta con ver el volúmen de préstamos interanual de todos los bancos, su crecimiento para darse cuenta.

[Christianfinanzas]

Shake, sabes que te respeto, y haz tenido razon cuando yo no la tenia, pero me parece que ahora, con ese razonamiento de esperar el gobierno promercado, estamos perdiendo oportunidades aqui y ahora. El pago a los holdouts es netamente una operacion politica promercado. Y mas alla de los desbarajustes fiscales, los ruidos politicos y demas, el gobierno se orienta a conseguir endeudamiento barato, como lo fue en los 90. Si se logra, y es lo que muchos estan especulando por eso la suba de los bonos y bancos, tendremos los bancos a valores de la convertibilidad. El momento de comprar es ahora y no cuando venga un ideal gobierno promercado. Es mi sencilla y humilde opinion.
Saludos

[Shakespeare]

shake, tal vez porque hace mucho que no leo frances, o porque cambiaste de opinion, pero no le dabas duro y parejo a este banco con que era una bos**?

No cambié de opinión. No soy veleta tampoco. Sigo teniendo Fran (adrs), vendí algunas locales nomás.
Veo los pros y los contras de un papel. Hace más de 1 año que posteo acá, el tópic es testigo y si bien puedo equivocarme como cualquiera, barbaridades no escribo.
Lo mismo que elogio ahora del banco lo vengo haciendo cuando valía 2,20 y te decían que el merval argento se iba a 100 dólares.
Soy coherente.