CAPX Capex

[bolsita1]

si la recomienda allaria , hay que vender

[PELADOMERVAL]

que se enteren los clientes porque no lo vi nunca en la plaza jaja

[Jean Pierre 07]

esto pusieron en otro foro recomendación de compra de allaria


CAPEX (CAPX) - Comprar

Precio: $ 84,8
Target 18E: $ 126

3FQ18: Crecimiento en ventas

Ø Capex (CAPX) ganó en 3FQ18 $ 173,7 mln vs. $ 272,3 mln en 2FQ18 y vs. $ 94,9 mln en 3FQ17. Esperábamos $ 324 mln. La diferencia se explica por una mayor pérdida por diferencia de cambio a lo esperado.

Ø Las ventas ascendieron a $ 1.112 mln desde $ 957,6 mln en 1FQ18 (+4,9% QoQ) y $ 735,4 mln en 2FQ17 (+3.0% YoY). Esperábamos $ 1.104 mln.
ü Las ventas de Energía Eléctrica térmica se incrementaron 15% QoQ. Esto se debió a un aumento del precio monómico de 26% (en dólares +17% QoQ), parcialmente compensado por una baja en los despachos a 939 GWh desde 1.022 GWh en 2FQ18 (-8% QoQ).
ü Las ventas de Oil&Gas tuvieron un crecimiento de 17% QoQ a $ 736 mln. Las ventas de petróleo aumentaron un 47% QoQ debido a +25% QoQ en los despachos y +9% QoQ en el precio en dólares (a 61 U$S/bbl desde 56 U$S/ bbl en 2FQ18).
§ Se consolidaron dos meses de su participación del 18,75% en la concesión "La Yesera" y del 37,5% en la concesión "Loma Negra", recientemente adquiridas.

Ø El EBITDA ascendió a $ 704,7 mln con un margen de 63% desde $ 631,3 mln con un margen de 66% en 2FQ18 (+12% QoQ) y desde $ 441,6 mln con un margen de 61% en 3FQ17 (+60% YoY). Esperábamos $ 730,9 mln con 66% de margen.
ü El segmento Oil&Gas representó el 66% del EBITDA total.

Ø El 3 de octubre la compañía acordó con Enap Sipetrol adquirir el 88% de la Concesión de Explotación “Pampa del Castillo – La Guitarra” por un precio de U$S 33 mln. La adquisición está sujeta a la ocurrencia de ciertas condiciones precedentes que aun no han ocurrido.

Ø Teniendo en cuenta que las inversiones de la compañía se enfocan en el segmento Oil&Gas y que en nuestras proyecciones el 70% de los ingresos provienen de dicho segmento, valuamos tomando ratios similares a los utilizados en el sector upstream.

Nuestro target para fin 2018 es de $ 126. Mantenemos la recomendación de Comprar. El target equivale a 4,1x FV/ EBITDA FY20E y 8x P/E FY20E.


Pablo Escapa - Allaria Research

[PELADOMERVAL]

nadie esta en esta empresA?,,sigo mirando los nros,, y este balance si el verde se queda quieto,,puede ser brillante

[PELADOMERVAL]

terrible como baja con mil papeles

[PELADOMERVAL]

vamos vamos que queiro masssssssss

[PELADOMERVAL]

beto asi es el mercado no hay volumen,, y se pincho,,ayer sume casi todas las operadas del dia

este rubro es el que mas me gusta

con sus ingresos doalrizados,,,
lo malo de esta empresas es la deuda,,que con estas taridas dejo de ser un lastre,,pero no reparte div

[beto1177]

No puede ser que siga en $90 como si nada. Con semejante balance en algún momento se van a dar cuenta y volveremos a los 3 dígitos

[facu1]

les dejo un at
https://twitter.com/chester618fibo/stat ... 3207894016

[instigador]

coincido, excelente balance. Las ventas subieron un 53.8% interanual, de 723 M a $ 1112 M.
El resultado operativo subio un 62%, de 318 M a 516M. La utilidad neta subio un 82%, a pesar de la suba fuerte del costo financiero, por la deuda en dolares. Lo que me sorprendio fue la suba de los ingresos financieros, la empresa tiene cada vez mas cash y obtiene cada vez mejores rendimientos.
Una joyita

ale, me ayudas con algo? El resultado integral de 1.200 palos de donde surge?

[PELADOMERVAL]

esto es lo que me gusta de la bolsa,,que hay lindas empresas que nadie las mira,,,

[PELADOMERVAL]

no hay volumen yo tengo que comrpar pero por ahora espero,,ayer sume algo pero mucho trabajo ajja para que me den

[Jean Pierre 07]

lleve a 92.50 un pucho mas.

[PELADOMERVAL]

por eso cuando pasa eso hay que darle,porque pagan como locos y leugo se acaba la comrpa y baja con nada,,,asi opero,hoy soy comrpador,,,
y si pasa eso le doy,,,
pero vengo de 4 pesos aca y ala empresa cada dia esta mejor

[Aleboto]

si si mejor mucho eso,, porque ahora va teniendo mas cash

la deuda es contable los ingresos son genuinos

Si, la deuda es a largo plazo, son ONs a 10 años, si mal no recuerdo

Estaria bueno el anuncio de algun dividendo, para que le de impulso al papel.

Hasta ahora no hay interes, habra que esperar sino que alguna sociedad de bolsa saque algun buen research para hacerla subir