FERR Ferrum
Re: FERR Ferrum
No regalen más....
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Einlazer84
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Re: FERR Ferrum
lagasale escribió:Les dejo un análisis subido por un usuario a la web:
http://www.accioneshoy.com/
El capital social de Ferrum es de 411.000.000 acciones, que con una cotización por acción de $4,55, arroja una capitalización total para la empresa de 1.870 millones de pesos (unos 49 millones de dólares).
La sociedad tiene en caja $230.236.618 ($0,56 por acción). El activo corriente ascendió a 1.717 millones lo que implica un aumento del 15% en los tres meses analizados. La liquidez corriente (activo corriente / pasivo corriente) fue de 1,62 (muy buena).
La deuda financiera ascendió a 353 millones de pesos, que descontando el efectivo que tiene en caja queda en 123 millones de pesos(equivalente al resultado operativo obtenido en los tres meses que analizamos, muy baja).
El patrimonio neto atribuible a los accionistas ascendió a 1.092 millones de pesos (29 millones de dólares). Esto arrojo un valor contable por acción de $2,47. Si sumamos los montos asegurados podríamos estimar $17 por acción adicionales al valor contable.
La empresa en su reseña menciona la situación económica del país como una variable a tener en cuenta, y por la cual las ventas (en unidades) bajaron con respecto al año anterior. Para tratar de aislarnos de ese factor analizaremos los porcentuales de contribución marginal y operativo más que ventas nominales.
Las ventas en tres meses ascendieron a 907 millones de pesos con una ganancia bruta de 318 millones, mostrando una contribución marginal del 35% (en 2017 era del 32%). El resultado operativo ascendió a 115 millones lo que implica un margen del 13% con respecto al 6,5% del 2017.
En un entorno de baja en unidades vendidas logro mejorar los márgenes de utilidades, lo que habla muy bien del camino elegido por la Dirección de la compañía.
Los resultados financieros arrojaron una pérdida de 34 millones, compuestos por 12 millones de ganancia por intereses y una pérdida de 46 millones por tipo de cambio. Como se puede ver tiene ganancia por intereses por la baja deuda que tiene la empresa.
La ganancia neta ascendió a 56,7 millones de pesos en tres meses, un 69% más que en 2017.
El flujo de caja operativo ascendió a 67 millones en el trimestre lo que implica un aumento de casi un 300% con respecto al mismo periodo de 2017.
Resumiendo, desde el punto vista operativo mostró unos márgenes muy interesantes con mejoras marginales, operativas y netas en sus resultados. La deuda neta sigue siendo muy baja, lo que implica que no tenga pérdidas financieras significativas en entornos de alta volatilidad cambiaria como las que solemos vivir en Argentina. Sigue generando efectivo a buen ritmo por actividades operativas. En unidades vendidas, obviamente el volumen fue afectado por la recesión que vive el país.
Para establecer un posible target podríamos analizar algunos ratios.
Con un EBITDA estimado anual en 492 millones (anualizamos estimando un repunte en unidades vendidas y alguna caída en márgenes) el EV/EBITDA se encuentra en 4,3. Si simulamos con EV/EBITDA de 7,5, implicaría una cotización objetivo de 8,08 pesos por acción (con margen de mejora ya que estamos simulando con un bajo volumen de ventas). Igualmente quedaría muy por debajo del valor neto de sus activos.
Target: $8,08
Actual: $4,55
Todo muy lindo pero FERR tiene un riesgo por inflación y suba del Dolar grande como una casa y Argentina se caracteriza por vivir teniendo inflación y subas violentas del tipo de cambio por usar al Dolar para safar politicamente y dejarlo siempre atrasado.
No importa que tan bien le vaya a FERR mientras pierda fortunas por intereses de deuda y diferencias de cambio por estar bastante endeudada en Dolares dificilmente suba, ya que es casi imposible que el Dolar en Argentina baje a $20, lo mas probable es que se vaya a $100 en los proximos 3 años y me quedo corto porque con la bomba de Tasas y reservas todas prestadas que encima se gastan en cosas que no son productivas esta armando el Gobierno cuando explote eso el Dolar lo tenes a $250 - $300 y ahi FERR te va a venir con una diferencia de cambio negativa tan grande que hará que termine con PN Negativo y suspensión de cotización.
Comprar FERR es como apostar contra el Dolar y la inflación, y en Argentina las chances que te salga bien la apuesta es como cantar en el truco Falta Envido con un 2 un 3 y un 4 en la mano y ganarla encima.
Re: FERR Ferrum
Les dejo un análisis subido por un usuario a la web:
http://www.accioneshoy.com/
El capital social de Ferrum es de 411.000.000 acciones, que con una cotización por acción de $4,55, arroja una capitalización total para la empresa de 1.870 millones de pesos (unos 49 millones de dólares).
La sociedad tiene en caja $230.236.618 ($0,56 por acción). El activo corriente ascendió a 1.717 millones lo que implica un aumento del 15% en los tres meses analizados. La liquidez corriente (activo corriente / pasivo corriente) fue de 1,62 (muy buena).
La deuda financiera ascendió a 353 millones de pesos, que descontando el efectivo que tiene en caja queda en 123 millones de pesos(equivalente al resultado operativo obtenido en los tres meses que analizamos, muy baja).
El patrimonio neto atribuible a los accionistas ascendió a 1.092 millones de pesos (29 millones de dólares). Esto arrojo un valor contable por acción de $2,47. Si sumamos los montos asegurados podríamos estimar $17 por acción adicionales al valor contable.
La empresa en su reseña menciona la situación económica del país como una variable a tener en cuenta, y por la cual las ventas (en unidades) bajaron con respecto al año anterior. Para tratar de aislarnos de ese factor analizaremos los porcentuales de contribución marginal y operativo más que ventas nominales.
Las ventas en tres meses ascendieron a 907 millones de pesos con una ganancia bruta de 318 millones, mostrando una contribución marginal del 35% (en 2017 era del 32%). El resultado operativo ascendió a 115 millones lo que implica un margen del 13% con respecto al 6,5% del 2017.
En un entorno de baja en unidades vendidas logro mejorar los márgenes de utilidades, lo que habla muy bien del camino elegido por la Dirección de la compañía.
Los resultados financieros arrojaron una pérdida de 34 millones, compuestos por 12 millones de ganancia por intereses y una pérdida de 46 millones por tipo de cambio. Como se puede ver tiene ganancia por intereses por la baja deuda que tiene la empresa.
La ganancia neta ascendió a 56,7 millones de pesos en tres meses, un 69% más que en 2017.
El flujo de caja operativo ascendió a 67 millones en el trimestre lo que implica un aumento de casi un 300% con respecto al mismo periodo de 2017.
Resumiendo, desde el punto vista operativo mostró unos márgenes muy interesantes con mejoras marginales, operativas y netas en sus resultados. La deuda neta sigue siendo muy baja, lo que implica que no tenga pérdidas financieras significativas en entornos de alta volatilidad cambiaria como las que solemos vivir en Argentina. Sigue generando efectivo a buen ritmo por actividades operativas. En unidades vendidas, obviamente el volumen fue afectado por la recesión que vive el país.
Para establecer un posible target podríamos analizar algunos ratios.
Con un EBITDA estimado anual en 492 millones (anualizamos estimando un repunte en unidades vendidas y alguna caída en márgenes) el EV/EBITDA se encuentra en 4,3. Si simulamos con EV/EBITDA de 7,5, implicaría una cotización objetivo de 8,08 pesos por acción (con margen de mejora ya que estamos simulando con un bajo volumen de ventas). Igualmente quedaría muy por debajo del valor neto de sus activos.
Target: $8,08
Actual: $4,55
http://www.accioneshoy.com/
El capital social de Ferrum es de 411.000.000 acciones, que con una cotización por acción de $4,55, arroja una capitalización total para la empresa de 1.870 millones de pesos (unos 49 millones de dólares).
La sociedad tiene en caja $230.236.618 ($0,56 por acción). El activo corriente ascendió a 1.717 millones lo que implica un aumento del 15% en los tres meses analizados. La liquidez corriente (activo corriente / pasivo corriente) fue de 1,62 (muy buena).
La deuda financiera ascendió a 353 millones de pesos, que descontando el efectivo que tiene en caja queda en 123 millones de pesos(equivalente al resultado operativo obtenido en los tres meses que analizamos, muy baja).
El patrimonio neto atribuible a los accionistas ascendió a 1.092 millones de pesos (29 millones de dólares). Esto arrojo un valor contable por acción de $2,47. Si sumamos los montos asegurados podríamos estimar $17 por acción adicionales al valor contable.
La empresa en su reseña menciona la situación económica del país como una variable a tener en cuenta, y por la cual las ventas (en unidades) bajaron con respecto al año anterior. Para tratar de aislarnos de ese factor analizaremos los porcentuales de contribución marginal y operativo más que ventas nominales.
Las ventas en tres meses ascendieron a 907 millones de pesos con una ganancia bruta de 318 millones, mostrando una contribución marginal del 35% (en 2017 era del 32%). El resultado operativo ascendió a 115 millones lo que implica un margen del 13% con respecto al 6,5% del 2017.
En un entorno de baja en unidades vendidas logro mejorar los márgenes de utilidades, lo que habla muy bien del camino elegido por la Dirección de la compañía.
Los resultados financieros arrojaron una pérdida de 34 millones, compuestos por 12 millones de ganancia por intereses y una pérdida de 46 millones por tipo de cambio. Como se puede ver tiene ganancia por intereses por la baja deuda que tiene la empresa.
La ganancia neta ascendió a 56,7 millones de pesos en tres meses, un 69% más que en 2017.
El flujo de caja operativo ascendió a 67 millones en el trimestre lo que implica un aumento de casi un 300% con respecto al mismo periodo de 2017.
Resumiendo, desde el punto vista operativo mostró unos márgenes muy interesantes con mejoras marginales, operativas y netas en sus resultados. La deuda neta sigue siendo muy baja, lo que implica que no tenga pérdidas financieras significativas en entornos de alta volatilidad cambiaria como las que solemos vivir en Argentina. Sigue generando efectivo a buen ritmo por actividades operativas. En unidades vendidas, obviamente el volumen fue afectado por la recesión que vive el país.
Para establecer un posible target podríamos analizar algunos ratios.
Con un EBITDA estimado anual en 492 millones (anualizamos estimando un repunte en unidades vendidas y alguna caída en márgenes) el EV/EBITDA se encuentra en 4,3. Si simulamos con EV/EBITDA de 7,5, implicaría una cotización objetivo de 8,08 pesos por acción (con margen de mejora ya que estamos simulando con un bajo volumen de ventas). Igualmente quedaría muy por debajo del valor neto de sus activos.
Target: $8,08
Actual: $4,55
Re: FERR Ferrum
El comienzo del periodo 2018/19 es de una utilidad de 56,73 millones de pesos, esto es un incremento del 69,15%, pero en términos reales, por el hecho que hay una aporte de 1000 millones de acciones más (VN $0,1), el incremento es de 27,8%.
Las ventas totales comienzan a acumular 907,43 millones de pesos y se incrementaron un 33,1% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. La facturación local alcanza el 96,5% de la facturación total. Los costos de venta un 26,42% (menos producción en el orden del 29%), con lo que los resultados brutos aumentaron en el orden del 48%.
En cuanto a segmentos se detalla los siguientes despachos de ventas con respecto al interanual: artefactos y accesorios sanitarios cayeron un -17,8%; Bañeras cayeron en un -15%; tableros, muebles y complementos decrecieron un -13,6%; la minería bajó un -12%. El volumen aumentó un 2%.
Los gastos de producción, comercialización y administración acumulados son 569,27 millones de pesos y se incrementaron un 25,5% en el interanual. Los sueldos y jornales se incrementaron en promedio un 22,40% en un año.
Los resultados financieros fueron negativos de -34,25 millones de pesos, y el año pasado dieron un positivo de 6,94 millones de pesos. La diferencia de cambio resultó un negativo de -47 millones, el año pasado fue perjudicado en -7,5 millones de pesos.
Se resolvió incrementar el capital, a través de dividendos en acciones, en asamblea del 10/10/2018, por lo que será reflejado en el segundo trimestre del periodo
Como perspectivas mencionan que fue rechazado hacer el dumping, en cobrarle impuestos a los sanitarios importados de China, del gobierno destacan que no hay riesgos en los materiales importados. Un aspecto favorable son los cierres de contratos que serán semestrales o superiores, por lo tanto, dados que los precios no serían inmediatos, la inercia inflacionaria encontrará aquí un freno. La competitividad de la empresa dependerá del contexto del país y del sector específicamente, a pesar de la caída sensible del PBI para el cierre del 2018.
La liquidez bajó de 2 a 1,62. La solvencia bajó de 1,33 a 1,02
El VL es de 2,66. La Cotización hoy es de 4,55
La ganancia por acción que acumula es de $0,14 (VN $0,10). El PER promedio es de 13,05 años.
Las ventas totales comienzan a acumular 907,43 millones de pesos y se incrementaron un 33,1% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. La facturación local alcanza el 96,5% de la facturación total. Los costos de venta un 26,42% (menos producción en el orden del 29%), con lo que los resultados brutos aumentaron en el orden del 48%.
En cuanto a segmentos se detalla los siguientes despachos de ventas con respecto al interanual: artefactos y accesorios sanitarios cayeron un -17,8%; Bañeras cayeron en un -15%; tableros, muebles y complementos decrecieron un -13,6%; la minería bajó un -12%. El volumen aumentó un 2%.
Los gastos de producción, comercialización y administración acumulados son 569,27 millones de pesos y se incrementaron un 25,5% en el interanual. Los sueldos y jornales se incrementaron en promedio un 22,40% en un año.
Los resultados financieros fueron negativos de -34,25 millones de pesos, y el año pasado dieron un positivo de 6,94 millones de pesos. La diferencia de cambio resultó un negativo de -47 millones, el año pasado fue perjudicado en -7,5 millones de pesos.
Se resolvió incrementar el capital, a través de dividendos en acciones, en asamblea del 10/10/2018, por lo que será reflejado en el segundo trimestre del periodo
Como perspectivas mencionan que fue rechazado hacer el dumping, en cobrarle impuestos a los sanitarios importados de China, del gobierno destacan que no hay riesgos en los materiales importados. Un aspecto favorable son los cierres de contratos que serán semestrales o superiores, por lo tanto, dados que los precios no serían inmediatos, la inercia inflacionaria encontrará aquí un freno. La competitividad de la empresa dependerá del contexto del país y del sector específicamente, a pesar de la caída sensible del PBI para el cierre del 2018.
La liquidez bajó de 2 a 1,62. La solvencia bajó de 1,33 a 1,02
El VL es de 2,66. La Cotización hoy es de 4,55
La ganancia por acción que acumula es de $0,14 (VN $0,10). El PER promedio es de 13,05 años.
Re: FERR Ferrum
Einlazer84 escribió:Es inexplicable lo de FERR, es tan raro como lo de CTIO, osea haya o no haya crisis la gente sigue usando inodoros y quien los fabrica... sí... FERR.
Que yo sepa la gente no se volco a comer arroz como los japoneses que el arroz te seca todo y vas masomenos 1 vez por semana al baño pero mas que a hacer lo segundo vas a parir directamente y si uno come arroz y ir una vez al baño por semana baje la demanda de inodoros de FERR, estamos muy lejos de eso.
Siempre va a haber un segmento, mas alla de las constructoras, que va a invertir guita que tiene en renovaciones, ademas de construir algo. La caida es una cosa, pero tampoco para la extincion...
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Einlazer84
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Re: FERR Ferrum
falerito01 escribió:No pagan nada, y menos en el general, pero ésta está realmente barata, me da p/e en 8 aprox en el peor trimestre del año.
Todavía no se ven exportaciones, pero por lo menos los chinos dejaron de cag... Para eso está Ferrum
Mike
Es inexplicable lo de FERR, es tan raro como lo de CTIO, osea haya o no haya crisis la gente sigue usando inodoros y quien los fabrica... sí... FERR.
Que yo sepa la gente no se volco a comer arroz como los japoneses que el arroz te seca todo y vas masomenos 1 vez por semana al baño pero mas que a hacer lo segundo vas a parir directamente y si uno come arroz y ir una vez al baño por semana baje la demanda de inodoros de FERR, estamos muy lejos de eso.
Re: FERR Ferrum
AlanT escribió:Coincido. A mi me sorprendió, esperaba algo de color rojo, así que ganar 56 palos en tres mese me parece un flor de resultado.
La venia viendo de cerca, y con ese resultado, por mas que no sea mágico, termine entrando con un puchito. Ya estaba muy barata a mi parecer.
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falerito01
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Re: FERR Ferrum
No pagan nada, y menos en el general, pero ésta está realmente barata, me da p/e en 8 aprox en el peor trimestre del año.
Todavía no se ven exportaciones, pero por lo menos los chinos dejaron de cag... Para eso está Ferrum
Mike
Todavía no se ven exportaciones, pero por lo menos los chinos dejaron de cag... Para eso está Ferrum
Mike
Re: FERR Ferrum
Patrick escribió:Para ponerlo en perspectiva, compara contra un resultado de 23 millones en el trimestre anterior y de 33 vs el mismo trimestre del año pasado.
Teniendo en cuenta la situacion del pais y la actividad economica en baja es un excelente numero. Habra que ver el completo para analizar como se explican los resultados.
Saludos
Patrick
Coincido. A mi me sorprendió, esperaba algo de color rojo, así que ganar 56 palos en tres mese me parece un flor de resultado.
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NoSoyNicolasCage
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Re: FERR Ferrum
Patrick escribió:Para ponerlo en perspectiva, compara contra un resultado de 23 millones en el trimestre anterior y de 33 vs el mismo trimestre del año pasado.
Teniendo en cuenta la situacion del pais y la actividad economica en baja es un excelente numero. Habra que ver el completo para analizar como se explican los resultados.
Saludos
Patrick
Comparto el comentario, dado el contexto actual son buenos números.
A futuro me preocupa lo siguiente:
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Re: FERR Ferrum
NoSoyNicolasCage escribió:Gano 56 palos en el trimestre, 0,138 por acción.
Para ponerlo en perspectiva, compara contra un resultado de 23 millones en el trimestre anterior y de 33 vs el mismo trimestre del año pasado.
Teniendo en cuenta la situacion del pais y la actividad economica en baja es un excelente numero. Habra que ver el completo para analizar como se explican los resultados.
Saludos
Patrick
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NoSoyNicolasCage
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Re: FERR Ferrum
Gano 56 palos en el trimestre, 0,138 por acción.
Re: FERR Ferrum
AM1973 escribió:https://www.cronista.com/economiapoliti ... -0050.html
Hola! Sabes si hay fecha de pago de dividendo?