FERR Ferrum

[AM1973]

Hay que ver cómo viene el 2Q . Leí varias notas donde explican que los costos de construcción en relación al USD están muy bajos. Y la recomendación de construir o remodelar. Veremos. Pero le tengo fe.

[AlanT]

Vamos que la cerramos en 4 (algo así como 5.20)

Mike

con dos billetes al menos a $3,99 se llega

[falerito01]

Vamos que la cerramos en 4 (algo así como 5.20)

Mike

[AlanT]

A un mes de presentación del 2Q esto tendría que ir a buscar los 4,XX no? Al menos está apareciendo más volumen.

A decir verdad ya está a casi $5 de antes. Yo creo que debería incluso superar los $6 de antes (valor que arañó en octubre). A precio de hoy sería unos $4,60 o por ahí.

[AM1973]

A un mes de presentación del 2Q esto tendría que ir a buscar los 4,XX no? Al menos está apareciendo más volumen.

[falerito01]

igualmente. que tengas un buen año. ahí pago 3,50 ya termino l aorden. tampoco voy a comprar una locura. fipl quise pagar 3,25 el otrodia pero nome volvi loco me taparon rápido se hizo 3,35 llevo casi todo el 1. toy medio d evacac pero si se empieza a poner linda la bolsa hay q aprovechar.

[AM1973]

de a poco vamos empezando la recompra.vamos empezar x ferrum

Feliz año Falerito. Pensé que me habían dejado solo en este perno!!! Y en FIPL me comí todos los amagues... jajajaja

[falerito01]

de a poco vamos empezando la recompra.vamos empezar x ferrum

[AM1973]

Es el % del dividendo en acciones 29,XX

Dividendos acreditados. !!!

[AM1973]

Ah, habia dividendos? Que lindo... Pero me paso algo y ya no entiendo nada.

Me aparece de valuacion 3.233 en el banco, que carajo? La bajaron?

Es el % del dividendo en acciones 29,XX

[lgosso23]

Hasta qué día se puede comprar para cobrar los dividendos? Se acreditan el 27/12?

Ah, habia dividendos? Que lindo... Pero me paso algo y ya no entiendo nada.

Me aparece de valuacion 3.233 en el banco, que carajo? La bajaron?

[AM1973]

Hasta qué día se puede comprar para cobrar los dividendos? Se acreditan el 27/12?

[AM1973]

No regalen más....

[Einlazer84]

Les dejo un análisis subido por un usuario a la web:
http://www.accioneshoy.com/

El capital social de Ferrum es de 411.000.000 acciones, que con una cotización por acción de $4,55, arroja una capitalización total para la empresa de 1.870 millones de pesos (unos 49 millones de dólares).

La sociedad tiene en caja $230.236.618 ($0,56 por acción). El activo corriente ascendió a 1.717 millones lo que implica un aumento del 15% en los tres meses analizados. La liquidez corriente (activo corriente / pasivo corriente) fue de 1,62 (muy buena).

La deuda financiera ascendió a 353 millones de pesos, que descontando el efectivo que tiene en caja queda en 123 millones de pesos(equivalente al resultado operativo obtenido en los tres meses que analizamos, muy baja).

El patrimonio neto atribuible a los accionistas ascendió a 1.092 millones de pesos (29 millones de dólares). Esto arrojo un valor contable por acción de $2,47. Si sumamos los montos asegurados podríamos estimar $17 por acción adicionales al valor contable.

La empresa en su reseña menciona la situación económica del país como una variable a tener en cuenta, y por la cual las ventas (en unidades) bajaron con respecto al año anterior. Para tratar de aislarnos de ese factor analizaremos los porcentuales de contribución marginal y operativo más que ventas nominales.

Las ventas en tres meses ascendieron a 907 millones de pesos con una ganancia bruta de 318 millones, mostrando una contribución marginal del 35% (en 2017 era del 32%). El resultado operativo ascendió a 115 millones lo que implica un margen del 13% con respecto al 6,5% del 2017.

En un entorno de baja en unidades vendidas logro mejorar los márgenes de utilidades, lo que habla muy bien del camino elegido por la Dirección de la compañía.

Los resultados financieros arrojaron una pérdida de 34 millones, compuestos por 12 millones de ganancia por intereses y una pérdida de 46 millones por tipo de cambio. Como se puede ver tiene ganancia por intereses por la baja deuda que tiene la empresa.

La ganancia neta ascendió a 56,7 millones de pesos en tres meses, un 69% más que en 2017.

El flujo de caja operativo ascendió a 67 millones en el trimestre lo que implica un aumento de casi un 300% con respecto al mismo periodo de 2017.

Resumiendo, desde el punto vista operativo mostró unos márgenes muy interesantes con mejoras marginales, operativas y netas en sus resultados. La deuda neta sigue siendo muy baja, lo que implica que no tenga pérdidas financieras significativas en entornos de alta volatilidad cambiaria como las que solemos vivir en Argentina. Sigue generando efectivo a buen ritmo por actividades operativas. En unidades vendidas, obviamente el volumen fue afectado por la recesión que vive el país.

Para establecer un posible target podríamos analizar algunos ratios.

Con un EBITDA estimado anual en 492 millones (anualizamos estimando un repunte en unidades vendidas y alguna caída en márgenes) el EV/EBITDA se encuentra en 4,3. Si simulamos con EV/EBITDA de 7,5, implicaría una cotización objetivo de 8,08 pesos por acción (con margen de mejora ya que estamos simulando con un bajo volumen de ventas). Igualmente quedaría muy por debajo del valor neto de sus activos.

Target: $8,08

Actual: $4,55

Todo muy lindo pero FERR tiene un riesgo por inflación y suba del Dolar grande como una casa y Argentina se caracteriza por vivir teniendo inflación y subas violentas del tipo de cambio por usar al Dolar para safar politicamente y dejarlo siempre atrasado.

No importa que tan bien le vaya a FERR mientras pierda fortunas por intereses de deuda y diferencias de cambio por estar bastante endeudada en Dolares dificilmente suba, ya que es casi imposible que el Dolar en Argentina baje a $20, lo mas probable es que se vaya a $100 en los proximos 3 años y me quedo corto porque con la bomba de Tasas y reservas todas prestadas que encima se gastan en cosas que no son productivas esta armando el Gobierno cuando explote eso el Dolar lo tenes a $250 - $300 y ahi FERR te va a venir con una diferencia de cambio negativa tan grande que hará que termine con PN Negativo y suspensión de cotización.

Comprar FERR es como apostar contra el Dolar y la inflación, y en Argentina las chances que te salga bien la apuesta es como cantar en el truco Falta Envido con un 2 un 3 y un 4 en la mano y ganarla encima.

[lagasale]

Les dejo un análisis subido por un usuario a la web:
http://www.accioneshoy.com/

El capital social de Ferrum es de 411.000.000 acciones, que con una cotización por acción de $4,55, arroja una capitalización total para la empresa de 1.870 millones de pesos (unos 49 millones de dólares).

La sociedad tiene en caja $230.236.618 ($0,56 por acción). El activo corriente ascendió a 1.717 millones lo que implica un aumento del 15% en los tres meses analizados. La liquidez corriente (activo corriente / pasivo corriente) fue de 1,62 (muy buena).

La deuda financiera ascendió a 353 millones de pesos, que descontando el efectivo que tiene en caja queda en 123 millones de pesos(equivalente al resultado operativo obtenido en los tres meses que analizamos, muy baja).

El patrimonio neto atribuible a los accionistas ascendió a 1.092 millones de pesos (29 millones de dólares). Esto arrojo un valor contable por acción de $2,47. Si sumamos los montos asegurados podríamos estimar $17 por acción adicionales al valor contable.

La empresa en su reseña menciona la situación económica del país como una variable a tener en cuenta, y por la cual las ventas (en unidades) bajaron con respecto al año anterior. Para tratar de aislarnos de ese factor analizaremos los porcentuales de contribución marginal y operativo más que ventas nominales.

Las ventas en tres meses ascendieron a 907 millones de pesos con una ganancia bruta de 318 millones, mostrando una contribución marginal del 35% (en 2017 era del 32%). El resultado operativo ascendió a 115 millones lo que implica un margen del 13% con respecto al 6,5% del 2017.

En un entorno de baja en unidades vendidas logro mejorar los márgenes de utilidades, lo que habla muy bien del camino elegido por la Dirección de la compañía.

Los resultados financieros arrojaron una pérdida de 34 millones, compuestos por 12 millones de ganancia por intereses y una pérdida de 46 millones por tipo de cambio. Como se puede ver tiene ganancia por intereses por la baja deuda que tiene la empresa.

La ganancia neta ascendió a 56,7 millones de pesos en tres meses, un 69% más que en 2017.

El flujo de caja operativo ascendió a 67 millones en el trimestre lo que implica un aumento de casi un 300% con respecto al mismo periodo de 2017.

Resumiendo, desde el punto vista operativo mostró unos márgenes muy interesantes con mejoras marginales, operativas y netas en sus resultados. La deuda neta sigue siendo muy baja, lo que implica que no tenga pérdidas financieras significativas en entornos de alta volatilidad cambiaria como las que solemos vivir en Argentina. Sigue generando efectivo a buen ritmo por actividades operativas. En unidades vendidas, obviamente el volumen fue afectado por la recesión que vive el país.

Para establecer un posible target podríamos analizar algunos ratios.

Con un EBITDA estimado anual en 492 millones (anualizamos estimando un repunte en unidades vendidas y alguna caída en márgenes) el EV/EBITDA se encuentra en 4,3. Si simulamos con EV/EBITDA de 7,5, implicaría una cotización objetivo de 8,08 pesos por acción (con margen de mejora ya que estamos simulando con un bajo volumen de ventas). Igualmente quedaría muy por debajo del valor neto de sus activos.

Target: $8,08

Actual: $4,55