MORI Morixe
Re: MORI Morixe
Acción de 19 pesos en contexto macro favorable del país.
¿De dónde saco esto?
Hoy ya es una empresa que puede vender 9.000 toneladas mensuales a unos 15.000 pesos por tonelada. El margen de resultado operativo en estos negocios anda entre el 13 y 15% de las ventas. Por lo tanto el operativo anual podría andar tranquilamente en los 6 MM de dólares. Esto es el margen operativo de vender un producto fraccionado, al cual debemos sumar la ganancia de moler el trigo (proceso que también lleva a cabo MORI).
Si además sumamos los nuevos lanzamientos que no son harinas, podríamos tener un operativo anual de 8 MM de dólares tranquilamente.
Con ese operativo, una deuda neta de 7,5 MM de dólares, y un EV/EBITDA de 10, implicaría una cotización de 19$ a fines de 2019 con el dólar estimado para esa fecha.
Los cálculos son aproximados, y el volumen que mueve hace imposible armar una posición grande.
¿De dónde saco esto?
Hoy ya es una empresa que puede vender 9.000 toneladas mensuales a unos 15.000 pesos por tonelada. El margen de resultado operativo en estos negocios anda entre el 13 y 15% de las ventas. Por lo tanto el operativo anual podría andar tranquilamente en los 6 MM de dólares. Esto es el margen operativo de vender un producto fraccionado, al cual debemos sumar la ganancia de moler el trigo (proceso que también lleva a cabo MORI).
Si además sumamos los nuevos lanzamientos que no son harinas, podríamos tener un operativo anual de 8 MM de dólares tranquilamente.
Con ese operativo, una deuda neta de 7,5 MM de dólares, y un EV/EBITDA de 10, implicaría una cotización de 19$ a fines de 2019 con el dólar estimado para esa fecha.
Los cálculos son aproximados, y el volumen que mueve hace imposible armar una posición grande.
Re: MORI Morixe
La cotización del dolar entre el 31/08 al 28/12 que fueron los últimos días hábiles de cada trimestre es casi la misma. No debería haber impacto por diferencia de cambio en la parte financiera del balance, es correcto esto?
Re: MORI Morixe
lagasale escribió:Pasa que hace un tiempo mori no fraccionaba nada casi. Hoy cambio la situación y tiene un buen volumen en paquetes de kilo. Hoy estimo que el precio por tonelada debe andar por los 15 mil pesos. Es otra empresa por lo que se ve. .
Yo estuve viendo en varias cadenas de supermercados los paquetes, siempre tanteaba a ver cómo estaba la góndola. Estaría bueno si alguno tiene conocidos que trabaje en estos super para ver si la gente la lleva o no. Precios cuidados es un atractivo, antes realmente había diferencia en los precios. Al consumidor está en 23 pesos el paquete de 1 kg de la común, así que de costo que esté 15 pesos les deja un margen de 50 % al supermercado.
Gracias por la info!!
Re: MORI Morixe
Fabricio escribió:Les acerco la siguiente consulta, hace un tiempo en el Ambito salió una artículo sobre Mori donde comentaba que comercializa la tonelada por $ 8.669 y Semino por $16.113. A que se debe esta diferencia en el valor agregado? Porque menciona lo del fraccionamiento a 1 kg pero tengo dudas si está comparando solo Harinas o otros productos derivados todo junto.
Espero que se entienda la consulta....Felicidades a todos y ojalá este sea el año del molinito
Pasa que hace un tiempo mori no fraccionaba nada casi. Hoy cambio la situación y tiene un buen volumen en paquetes de kilo. Hoy estimo que el precio por tonelada debe andar por los 15 mil pesos. Es otra empresa por lo que se ve. .
Re: MORI Morixe
Les acerco la siguiente consulta, hace un tiempo en el Ambito salió una artículo sobre Mori donde comentaba que comercializa la tonelada por $ 8.669 y Semino por $16.113. A que se debe esta diferencia en el valor agregado? Porque menciona lo del fraccionamiento a 1 kg pero tengo dudas si está comparando solo Harinas o otros productos derivados todo junto.
Espero que se entienda la consulta....Felicidades a todos y ojalá este sea el año del molinito
Espero que se entienda la consulta....Felicidades a todos y ojalá este sea el año del molinito
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Re: MORI Morixe
Tiene que arrimarse a 2 pesos...que son dos pesos!!!!
Re: MORI Morixe
Inviertoconmiedo! escribió:
Al cierre de la segunda semana de enero tendría que estar
gracias!!!
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Re: MORI Morixe
Piplin escribió:buenass..., alguien sabe cuando entra el balance?
Al cierre de la segunda semana de enero tendría que estar
Re: MORI Morixe
buenass..., alguien sabe cuando entra el balance?
Re: MORI Morixe
Si alguno tiene algún análisis de esta empresa lo invito a que lo suba a:
http://www.accioneshoy.com/
Así la podemos seguir analizando,
Saludos!!
http://www.accioneshoy.com/
Así la podemos seguir analizando,
Saludos!!
Re: MORI Morixe
segui cargando no puedo ver estos precios , ya tengo papeles por todos lados , esto tiene que subir en algún momento, el único miedo es q no nos caguen a los minoristas con la venta a come , otro escenario para ponerme bajista no veo
Re: MORI Morixe
Microsules Bernabo escribió:Están reacomodando la empresa. El contexto luce muy bueno para que siga incrementando sus exportaciones. Nuevas líneas de producción y envasado y nuevos productos por fuera de la harina. Mas temprano que tarde se acomodará, recordemos como cambió Indupa con sus nuevos dueños y la mejora en la competitividad cuando fue la devaluación de 2015. Nada que ver los rubros, lo sé. Pero la harina es necesaria, la gente no deja de comer. Y más si la carne vale tanto, se empobrece la dieta. En fin, es mi visión. Felicidades.
opino lo mismo!!
FELIZ NAVIDAD PARA TODOS!!!
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Re: MORI Morixe
Están reacomodando la empresa. El contexto luce muy bueno para que siga incrementando sus exportaciones. Nuevas líneas de producción y envasado y nuevos productos por fuera de la harina. Mas temprano que tarde se acomodará, recordemos como cambió Indupa con sus nuevos dueños y la mejora en la competitividad cuando fue la devaluación de 2015. Nada que ver los rubros, lo sé. Pero la harina es necesaria, la gente no deja de comer. Y más si la carne vale tanto, se empobrece la dieta. En fin, es mi visión. Felicidades.
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Re: MORI Morixe
Microsules Bernabo escribió:De donde sacó que no gana? Gana, pero debe mucha guita aún.
supongamos que magicamente desaparece la deuda, ganaba 9M Netos. HOy vale 400M, per de 10 años.
A lo que me refiero es, con todo bajando, tenes que tener alguna data para comprar una empresa que termina perdiendo guita todos los trimestres.
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