TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[BATU]

Hay que considerar que el precio de TX que es la dueña del 60% de TXAR y del 71% de Ternium Mexico mas las Ternium Brasil +Colombia +432mw central electrica +nuevos proyectos, esta muy barata en relacion a su potencial. Todo eso vale hoy u$ 6100 mill.su precio pone un techo a la filial Argentina.

[danyf]

ni que hablar del resultado operativo

[danyf]

Es que antes era analisis de como iban a venir los balances, pero ahora ya estan, cualquiera que sepa leer un balance se da cuenta de que esta regalada. Hasta Allaria le da $39 de target, para mi aprovechan el contexto para llevar los fondos de afuera.

Es que los momios locales (como les dice alzamer ) están empecinados en que no se puede dejar de lado el contexto local...ahora cuando vas a los números reales, de la formidable ganancia que tuvo de 3.034,5 millones, 2.620,1 vinieron de las inversiones en compañías asociadas (fundamentalmente México y secundariamente Brasil), si a eso le sumas el incremento de las exportaciones que tuvo por un dólar más competitivo, resulta que el 90 % de sus resultados dependen de afuera y no del contexto local.
Esto es así, te guste o no, el contexto local solo incide (en estos tiempos) solo en un 10 %...ahora que te lo quieran hacer ver como que pesa más que otra cosa, vaya a saber por que, pero la realidad no es esa y esta fundamentada por números y no por elucubraciones fantasmales.

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PD, yo sigo pagando sin prisa y sin pausa..como comenté hace un tiempo, empece a arbitrar la espectacular ganancia que me dio apbr, en un año por demás difícil a esta, empecé pagando en 13,80 un tiempito antes del balance y sigo.

[monfe]

Monfe, no sos uno de los nuevos descubridores de la empresa, a ellos se les puede perdonar hasta la soberbia. Vos no podes seguir esperando que por un balance o dividendo o todo lo que sabemos no funciona para el papel, se vuele. Pensa como está el famoso contexto y ahí vas a encontrar una mejor explicación a muchos porqué.

Es que antes era analisis de como iban a venir los balances, pero ahora ya estan, cualquiera que sepa leer un balance se da cuenta de que esta regalada. Hasta Allaria le da $39 de target, para mi aprovechan el contexto para llevar los fondos de afuera.

[danyf]

Dado la importancia que tiene la participación que tiene TXAR en Ternium México, me parece importante subir notas relacionadas a que sucede con la industria en dicho país.

La actividad industrial en México reporta su mayor alza en 3 años

http://www.elfinanciero.com.mx/economia ... -en-3-anos

[jmario]

Todos los dias baja algo la tasa de leliqs, para diciembre la tasa capaz esta abajo de 60%, a diferencia de las lebacs que se arbitraban con las cauciones, aca al tenerlas solo los bancos hay un spread. No se entienden bien estos precios del papel.

Monfe, no sos uno de los nuevos descubridores de la empresa, a ellos se les puede perdonar hasta la soberbia. Vos no podes seguir esperando que por un balance o dividendo o todo lo que sabemos no funciona para el papel, se vuele. Pensa como está el famoso contexto y ahí vas a encontrar una mejor explicación a muchos porqué.

[monfe]

Todos los dias baja algo la tasa de leliqs, para diciembre la tasa capaz esta abajo de 60%, a diferencia de las lebacs que se arbitraban con las cauciones, aca al tenerlas solo los bancos hay un spread. No se entienden bien estos precios del papel.

[Mike22]

Las momias del papel lo avisamos y nos dijeron de todo... Pero la buena noticia es que por acá debería reaccionar. Sino volvemos a 14 y a 12 como todo este año

[timbero]

y cuándo sube ??

[danyf]

Como siempre, gracias alzamer

[alzamer]

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A ver si hago bien las cuentas che. En el balance de TXAR a valores contables Ternium México al cierre de setiembre de 2018 su participación del 28,7285 % está valuada en $ 50.696.173.000 - Usiminas $ 1.074.806.000 o sea que TXMX + Usiminas tomando un dólar de 38 más o menos, me da TXMX 1.334.109.816 + Usiminas 28.284.368, total TXMX + Usiminas = USD 1.362.394.184.000.
Después están Impeco, Prosid y Finma que no tengo ni idea que son, pero el total de esas valuaciones junto con lo anterior dan 1.470 millones de USD.

Pregunta, cuanto estamos pagando por la local, si la valuación de las Subsidiarias más Asociadas dan 55.474.765.000 y el PN es de 70.399.374.000, me da que TXAR con sus 7 Plantas están valuadas en 14.924.609.000 unos 392 millones de USD, no es poco?...que se yo, no se tampoco si está bien lo que hice...saludos.

danyf, si bien el valor patrimonial es una guía y revela que Mexico y Brasil valen torta, lo,que importa es lo que ganan recurrentemente.
También , para ir viendo los próximos dividendos potenciales, es importante atender a los dividendos que cobró de Ternium Mexico este año, por las ganancias de 2017 que fueron 140 millones de dólares, unos 5000 millones de pesos de hoy.
Durante este año Ternium Mexico ha ganado bastante más que en 2017 , siendo récord el resultado del último trimestre...de manera que...

En ese sentido la mamá de las dos Tx tiene deuda, y es lógico que la mamá , TX, cobre dividendos de sus hijas.
De Ternium Mexico cobro 480 musd.
Tx Argentina, gracias a ese dividendo , a las ganancias por las operaciones argentinas, y a que no está haciendo fuertes inversiones, está en condiciones de pagar bien, más aún ahora , que tiene los mejores márgenes desde el tercer trimestre de 2014, y que la reducida deuda que tiene en usd, la necesita conservar para cubrirse impositivamente de nuevas devaluaciones.

[alzamer]

El PE es 2,X , no 2, esta claro ?

La cuestión de la capitalización está aclarada , porque TXmejico no cotiza.

El dividend yield es el espejo retrovisor, o más bien prehistórico....anda a estudiar....y en la Argentina se suma Mexico y en lo doméstico sus ganancias explotaron....anda a estudiar.

La regla de 3 ....SIMPLE...está perfecta, solo hay que saberla, la enseñan en el primario.

Lo que no miraste de la empresa no lo sabes.....porque no lo miraste...

Take it easy.

Iestat, tu comentario anterior es puro bla bla de ratón de biblioteca.
Estudiala como corresponde y deja de macanear.

PD: el PE es 2X, está claro ?, y la regla de tres es simple, la aprendiste ?

[danyf]

Ojo, quise poner TXMX más Usiminas 1.362.394.184 se me escaparon algunos ceros demás

En dólares.

[danyf]

Ojo, quise poner TXMX más Usiminas 1.362.394.184 se me escaparon algunos ceros demás

[danyf]

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A ver si hago bien las cuentas che. En el balance de TXAR a valores contables Ternium México al cierre de setiembre de 2018 su participación del 28,7285 % está valuada en $ 50.696.173.000 - Usiminas $ 1.074.806.000 o sea que TXMX + Usiminas tomando un dólar de 38 más o menos, me da TXMX 1.334.109.816 + Usiminas 28.284.368, total TXMX + Usiminas = USD 1.362.394.184.000.
Después están Impeco, Prosid y Finma que no tengo ni idea que son, pero el total de esas valuaciones junto con lo anterior dan 1.470 millones de USD.

Pregunta, cuanto estamos pagando por la local, si la valuación de las Subsidiarias más Asociadas dan 55.474.765.000 y el PN es de 70.399.374.000, me da que TXAR con sus 7 Plantas están valuadas en 14.924.609.000 unos 392 millones de USD, no es poco?...que se yo, no se tampoco si está bien lo que hice...saludos.