Títulos Públicos

[atrevido]

donde puedo ver la evolucion del VIX (Índice Miedo)?
gracias

[DarGomJUNIN]

VIX (Volatility Index) es un oscilador financiero que mide la volatilidad sobre las opciones puts del S&P 500, es una medida ampliamente utilizada para analizar el riesgo implícito en el mercado y es el más famoso de esos indicadores.

Cuando hay alta volatilidad, el VIX alcanza un valor elevado y esta correlacionado con caídas del S&P 500, mostrando el miedo imperante en el mercado, por lo contrario cuando el VIX está en mínimos el mercado se muestra confiado.

La teoría de este indicador es que si el mercado es bajista, en consecuencia los inversores intentarán cubrir sus carteras comprando más puts y por el contrario si los operadores son alcistas no adquirirán puts, puesto que no verán la necesidad de protegerse. En definitiva descuenta las expectativas inversoras dentro de un futuro cercano.

Fue desarrollado en el año 1993 por el mercado de opciones de Chicago "Chicago Board Options Exchange" (CBOE).

El día 24 de octubre de 2008 alcanzó el nivel más alto de su historia en plena crisis financiera, con un nivel de 89,53

Darío de Junín

[pitufo72]

[quote="CERO"]Darío, me podés decir cuando cortán cupón el Bogar y el PR 12. Desde ya muchas gracias.[quote]

[pitufo72]

Darío, me podés decir cuando cortán cupón el Bogar y el PR 12. Desde ya muchas gracias.

[pitufo72]

bogar 18 Próximo vencimiento: 4-Jun-10 A+R, ultimo dia lleno lunes 31 de mayo
pr12 Próximo vencimiento: 3-Jun-10 A+R, ultimo dia lleno viernes 28 de mayo

justo lo posteaste vos ADRIAN ......que grande !!!! hace rato no se sabe nada de vos......espero ande todo muy bien.....se te extraña por estos lares!!

saludos!!

[pitufo72]

Darío, me podés decir cuando cortán cupón el Bogar y el PR 12. Desde ya muchas gracias.

perdón que me meta, ahí va...


Símbolo NF18
Denominación BONOS GARANTIZADOS
Emisor Banco de la Nación Argentina
Fecha de emisión 04/02/2002
Fecha de vencimiento 04/02/2018
Monto nominal vigente en la moneda original de emisión 19.618.502.915,00
Monto residual vigente en la moneda original de emisión 14.556.929.162,93
Porcentaje de valor residual vigente 0,742
Moneda de emisión Pesos
Interés DEVENGAN INTERESES A UNA TASA ANUAL FIJA DEL 2%. LOS INTERESES SE CAPITALIZARON HASTA EL 4/9/02 Y SE PAGAN MENSUALMENTE. EL PRIMER VENCIMIENTO OPERÓ EL 4/10/02.


Símbolo PR12
Denominación "BONOS DE CONSOLIDACIÓN EN MONEDA NACIONAL CUARTA SERIE 2%"
Emisor Gobierno Nacional
Fecha de emisión 03/02/2002
Fecha de vencimiento 03/01/2016
Monto nominal vigente en la moneda original de emisión 1.579.882.925,00
Monto residual vigente en la moneda original de emisión 889.790.063,36
Porcentaje de valor residual vigente 0,5632
Moneda de emisión Pesos
Interés TASA DEL 2% ANUAL. DEVENGAN INTERESES SOBRE SALDOS AJUSTADOS A PARTIR DE LA FECHA DE EMISIÓN. LOS INTERESES SE CAPITALIZARÁN MENSUALMENTE HASTA EL 03/01/2006. LA PRIMERA CUOTA VENCERÁ EL 03/02/2006.
Fecha - Devengan intereses 03/02/2002
Primer servicio de interés 03/02/2006
Forma de amortización SE EFECTUARÁ EN 120 CUOTAS MENSUALES Y SUCESIVAS EQUIVALENTES LAS 119 PRIMERAS AL 0,84% Y UNA FINAL EQUIVALENTE AL 0,04% DEL MONTO EMITIDO MÁS LOS INTERESES CAPITALIZADOS HASTA EL 03/01/2006, Y AJUSTADO POR APLICACIÓN DEL COEFICIENTE DE ESTABILIZACIÓN Y REFERENCIA (CER). LA PRIMERA CUOTA VENCERÁ EL 03/02/2006.


saludos!!

PABLO

P.D.:como extraño tener nf18 en cartera........estoy sin liquidez!!!!

[Aleajacta]

Los últimos de Analytica:

¿POR QUÉ AL GOBIERNO LE CUESTA MÁS CARO? (Bono de Panamerican Energy, riesgo Macri y riesgo Kirchner)
http://www.analyticaconsultora.com/web/ ... ta-ms-caro

LA DECEPCIÓN DEL CANJE (I) BOCA DE URNA NEGATIVO (mayoristas, minoristas y buitres)
http://www.analyticaconsultora.com/web/ ... a-negativo

LA DECEPCIÓN DEL CANJE (II) - RASPANDO LA OLLA (mirando 2011)
"La deuda pública (neta de las tenencias en el BCRA y el FGS) sería hacia fines de 2010 de no más del 30% del PBI"
"La pregunta clave es ¿cómo se cubrirá el saldo de 2011 que, según distintos escenarios de gasto, puede ir de U$D 8 mil millones a U$D 14 mil millones?"
http://www.analyticaconsultora.com/web/ ... do-la-olla

[Aleajacta]

Sobre el VIX y los Junk Bonds (lamentablemente, de segunda mano en inglés):
Los bonos corporativos de bajo grado de inversión (junk bonds o bonos basura) aumentaron la brecha con los bonos de USA desde 500 a 7-800 puntos básicos y ahra tienen TIRs de 10-11%.
En 3 semanas de mayo sus precios cayeron 20%; se revirtió hace dos días y ahora están -10%, en lo que va del mes.
http://seekingalpha.com/article/207332- ... -20-in-may

[murddock]

Hablando del VIX ayer comentaban una muy buena. Un Ñato se armo PUT Base 27.5 vendido x 30 Comprado / 60.000 x 30.000 lotes cobrando un spread de 0.40 = 1.2 M USd

Si el VIX explota arriba de 30 se queda con toda la prima. Solo puede perder si se le va debajo de 25. Los Ñatos ven que si bien la Volatilidad se puede estabilizar ni a ganchos se va debajo de los 25. Osea no ven new highs en Equity ni en pe** solo rebote.

http://www.youtube.com/user/optionmonst ... ERW78qMFg4

Video directo del CBOE.

[Aleajacta]

Chare, no sé cuánto riesgo local está descontado, pero este cambia con el tiempo y con las tasas. Habría que suponerle un promedio de plazo de inversión al mercado (que no sé cuál sería) y además ese plazo no es constante: a menor riesgo mayor debería ser el plazo promedio de inversión.

Así que no sé cuánto puede estar descontado. Pero si la correlación entre tasas locales y apetito externo al riesgo (VIX, CDS de otros soberanos, etc) es demasiado alta, el riesgo local está supuesto como menor y casi constante. (Aun cuando esto sea discutible. Por ejemplo, si el país no tiene acceso a los mercados voluntarios de deuda ¿por qué importaría lo que suceda en ellos?).

La razón de esa relación yace en el supuesto de que las tasas locales arbitran con las externas y poco más entiendo. Lo que supongo que hace el analista de un fondo es asignar un desvío al riesgo-país y comprar y vender dentro de esa franja, sin entrar tanto en la cuestión de si el riesgo-país está bien o mal calculado (esta consideración sería importante si las inversiones fueran a largo plazo, pero ni siquiera hay depósitos a largo plazo).

Sobre los fundamentos, creo que el riesgo de default es mucho menor que su precio; que la baja calificación de grado de inversión que tiene Argentina veda el acceso de fondos tradicionales; que esa menor afluencia de fondos impide que el mercado local tenga mayor liquidez; que esa menor liquidez impide el arribo de otros fondos, especulativos o inversores; que las tasas locales tienen su piso en las LEBAC y el dólar futuro; que las LEBAC dependen más de la esterilización de pesos de exportación en relación con la tasa de inflación deseada que con otra cosa.

En conclusión, que las tasas pueden bajar algo, pero que pueden subir mucho. Y para que bajen hacen falta o señales del Gobierno hacia Club de París y etcétera o que la aversión externa al riesgo disminuya (y en la medida que disminuya tanto la expectativa de las tasas libres de riesgo como la expectativa de riesgo local pesaría más que ahora).
Mientras tanto, sigo comprado y tratando de explicarme cómo se mueven los precios/tasas de los bonos entre sí, para obtener ratios que me den señal de saltar de un bono a otro pese a las comisiones, y cómo deberían ser las posibles curvas futuras de bonos.

Saludos y esperemos que los verdaderos cerebros quieran aportar.

[alejoalejo]

Pitufo 72 e Inversor pincharrata:
Gracias por la respuesta. Saludos y a esperar que mejore