Títulos Públicos

[DarGomJUNIN]

Cristian, ahora que pareciera que somos de los pocos comprados encuentro algo raro entre tanto pesismismo.
El monto de caución del viernes fue de nuevo mil millones, a una tasa a 30 días algo más baja que el viernes anterior. Si estamos todos pesimistas y vendidos ¿quiénes renuevan caución?

Están comprando (sin plata propia) los "100 vivos" que mencionó alguna vez Chiche Gelblung, aprovechando el VIX (miedo).

Darío de Junín

[DarGomJUNIN]

Otra cosa que creo equivocada es copiar o imitar la inversión en una determinada cartera de otra persona sea experta o no pq no sabemos los motivos, horizontes de inversión, etc. de esa persona. El ejemplo mas claro podría ser : en 2008 el que hubiese copiado a Warren Buffet en comprar acciones de GE a USD 21, al cabo de algunos meses la hubiese vendido en USD 7,85.

Las notas de tapa, información o declaración de funcionarios o de cualquier medio de comunicación debe ser analizada en profundidad, siempre estos medios o funcionarios tienen interese creados, todos sin excepción.

Una perfecta síntesis de como se deben decidir las inversiones, con criterio propio y nervios de acero. Eres un buen operador.

Darío de Junín

[DarGomJUNIN]

La deuda corporativa y emergente en general puede mantenerse en la medida que la Sec mantenga las tasas bajas .... pero si las sube , me parece que van a bajar fuerte , por lo cual a mi me parece que habria que ir vendiendo...

La pifiaste feo, la SEC equivale a nuestra Comisión Nacional de Valores. En consecuencia, lo único que hace es controlar.

Las tasas en USA las maneja la Fed (Reserva Federal) y han dicho claramente en sus minutas que no suben hasta Setiembre.

Darío de Junín

[puma.ar]

Buenas noches muchachos, estuve leyendo todos los post de este fin de semana y me pregunto: Cual es el motivo de llevar a una persona a invertir en RENTA FIJA y no poder conciliar el sueño en la noche? Desde ya, no cuestiono absolutamente ninguna estrategia de inversión, pero no entiendo y no encuentro explicación, a volverse loco por haber invertido la semana anterior y golpearse la cabeza cuestionando pq lo hizo.
La renta fija es una de las inversiones que me asegura que renta voy a obtener al comprar el instrumento y lo único importante, es si el emisor va a pagar o no. Entonces, si creo que el emisor paga, pq cuestionarme a lo cinco minutos de haber comprado, si hice una evaluación de riesgo o si mi estrategia de inversión fue la adoptada en un momento determinado?
La codicia por realizar un incremento de capital, sin tener la paciencia de esperar los pagos de renta en este tipo de instrumento, puede llevar a muchos a obtener lo contrario a lo buscado, que es una perdida de capital. Si lo que buscan es eso, creo que el instrumento mas adecuado serian las acciones RENTA VARIABLE, apreciaciones de capital y debes en cuando algún pago de dividendo. Otra cosa que creo equivocada es copiar o imitar la inversión en una determinada cartera de otra persona sea experta o no pq no sabemos los motivos, horizontes de inversión, etc. de esa persona. El ejemplo mas claro podría ser : en 2008 el que hubiese copiado a Warren Buffet en comprar acciones de GE a USD 21, al cabo de algunos meses la hubiese vendido en USD 7,85.
Las notas de tapa, información o declaración de funcionarios o de cualquier medio de comunicación debe ser analizada en profundidad, siempre estos medios o funcionarios tienen interese creados, todos sin excepción.
Saludos a todos

[Aleajacta]

Les voy a mostrar algo..
Esto que les digo me consta porque son bonos que tengo y los sigo en el dia a dia...

Les voy a poner cuatro charts de cuatro bonos junk ... Fijense que los cuatro tienen el mismo recorrido que los bonos argentinos (ej un ro15 ) hasta diciembre en que todavia se esperaba que el canje argentino fuera algo bueno , una reconciliacion, un reingreso al mercado... Cuando se supo que fracasaba , los junk siguieron subiendo y los argies se cayeron.... Cuatro titulos basura , de empresas diferentes, que fueron un negocion, como lo podian haber sido los argentinos si no fuera porque renacio el cadaver del canje del 2005 y sus fatales consecuencias.

Con esto se explica todo lo que habamos aca todos los dias sin encontar explicacion... se explica que la deuda corporativa y emergente ha subido mucho... se explica que bajaron las tasas.. se explica que nosotros nos quedamos afuera y garpando.. y se explica que los bonos argentinos no caen mas proque los sostienen los altos precios de los otros..

http://cxa.marketwatch.com/finra/BondCe ... QyNDg4QU00
http://cxa.marketwatch.com/finra/BondCe ... kyMzM1QUw0
http://cxa.marketwatch.com/finra/BondCe ... Q1MzcwQlUz
http://cxa.marketwatch.com/finra/BondCe ... cwNDQyQlQx

Cría, muy interesante.
De los 4 bonos, vendería el 2º y el 3º y mantendría el 1º. Esto suponiendo que sus riesgos de solvencia son iguales, que no lo sé. La diferencia de tasas me parece poca para la diferencia de plazos de vencimientos.
Del último veo que su yield cayó de 150% a 0%. Supongo que está en default.

[atrevido]

Se basa en que no tiene ni la menor idea de lo que habla. Si el petroleo cae de 70 (y eso podria ocurrir esta semana) a todos los comprados aca les va a quedar el tuje como un tunel.

No reply :113:

[atrevido]

Tal vez nos seria mas facil pensar que hubiese pasado si en vez de el euro estar en europa hubiese se creado un yuan que abarque toda el Asia.
Ante este problema,si hubiese existido en Asia y o en Europa , no hubiese habido ningun problema con devaluar esa moneda comun.
Es que Asia y Europa tienen culturas diferentes.
Europa y su poder hegemonico nunca avalaran una devaluacion grande del euro.Por eso recurren al AJUSTE.

Ahora veremos que piensa el mercado de esto.

[atrevido]

Alejito, estabamos viendo que el poder hegemonico europeo por razones de idiosincraci , culturales e historicas ,no quiere una devaluacion brusca de su moneda y que para ello España , Francia e Alemania intentaran hacer unas politicas de AJUSTE para morigerar los efectos que esa emision de 750000 millones tendrian en el euro.

Esa idea de ajustar se inicio en Obama.Por eso pensaba en una subida del dow, en cuanto representante del poder hegemonico.

Ahora bien. Veremos.

[atrevido]

Con estos discernimientos que estamos teniendo
y que vera el mercado (nosotros somos parte)
tendria que subir el dow mañana
porque la solucion de Obama de AJUSTAR
es en realidad un problema politico temporal para ZAPATERO
pero un beneficio a largo plazo para la zona EURO.

dow

[atrevido]

Zapatero tiene una vision distinta a los otros miembros de los pigs.

España al aigual que Francia y Alemania NUNCA
van a hacer las cosas en una direccion que implique devaluar la moneda EURO.
Y para compensar esa emision de 750000 millones de dolares y no despedazar al euro lo que hay que hacer es AJUSTAR.
No hay otra.
Mejor dicho, hay otra , la solucion que dice martin (emitir y emitir euros sin condicionamientos) Esto crearia coo efecto una devaluacion tal del euro que podria significar un beneficio mayor en el corto plazo porque genera COMPETITIVIDAD pero a un costo de largo que podria ser su desaparicion.

[martin]

Kubrik, pegaste una nota del 10/09/2009

Cría, no siempre coincido con tus opiniones, pero úñtimamente les venís pasando el trapo a varios acá. Y así como a apolo lo tienen loco preguntando por cómo hacen para ver la cotización de los cupones en USA durante la rueda, a vos te siguen sin dar bola con mirar la deuda de los otros países de la región y siguen justificando la debacle de los bonos locales por lo que pasa en Europa

No hay que ser reduccionista para comprender las causas de esta baja. En el contexto argentino lo que pasó en Europa afectó sin dudas. Si Argentina no tendría la historia que ni tiene ni los inversores tuviesen la mirada que tienen sobre nosostros la crisis de afuera no nos hubiese afectado. Pero no me caben casi dudas que si el contexto externo hubiese estado calmo nuestros bonos hoy estarían rindiendo bastante menos de lo que rinden dado que el canje, en mi opinión, habría generado subas muy interesantes.
Muchas veces todos podemos tener razón cuando analizamos un fenómeno. La diferencia es solamente que enfatizamos más un aspecto que otro que damos por ímplicito.

[atrevido]

EL AJUSTE DA CADA PAIS EN PARTICULAR ES LA FUERZA COMPLEMENTARIA QUE IMPIDE QUE ESA AYUDA DE 750000 millones signifique una DEVALUACION DEL EURO.
Sin ajuste , esos fondos tirados al mercado
crearian una devaluacion no deseada por ningun aleman ni ningun frances de Su moneda