Títulos Públicos

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Jotabe
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor Jotabe » Lun Dic 21, 2009 10:32 am

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18-12-09
...La puja por aumentos salariales será una de las variables que empujará la inflación en 2010.
La política fiscal y monetaria, y el aumento de la demanda frente a la dificultad de crecimiento de la capacidad instalada de las empresas, son los otres tres factores clave que incidirán en la escalada de precios de 2010, según un informe de la consultora abeceb.com que lidera el ex secretario de Industria, Dante Sica...
Mientras en el presupuesto 2010 la inflación proyectada por el Gobierno para 2010 es del 6%, los privados aseguran que, nuevamente, los precios subirán dos dígitos.
Para los más pesimistas rondará el 20%, para los más optimistas se situará entre un 12% y un 15%.
....Sin embargo, el mayor foco de tensión estará en las pujas salariales.
...Los costos laborales ejercerán una importante presión el año próximo, siendo los salarios los más importantes.
http://www.abeceb.com/noticia.php?idNoticia=127960

Quedan flotando algunas preguntas:
a.Si no hubiese aumentos salariales...qué pasaría con la inflación?
b.Los costos laborales...cuánto inciden en los costos totales?
c.Entre privados “pesimistas” y “optimistas” hay entre 5 a 8 puntos de diferencia...cuál es el criterio para pronosticar?
Habrá respuestas o las preguntas están condenadas a seguir flotando?

ganamos
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor ganamos » Dom Dic 20, 2009 11:56 pm

Muchachos, la ideología de este foro acaba de quedar al descubierto.

Ya encontré quién se les coló en la reunión.

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Fué atrevido? Ya me lo imagino en cortos, con vincha, mp3 y corriendo por Puerto Madero, dijo, voy a saludar un rato y sigo con el running.

Felices Fiestas!!!

DarGomJUNIN
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Re: Bonos en pesos - Precios posibles con RTA 20 %

Mensajepor DarGomJUNIN » Dom Dic 20, 2009 11:01 pm

Refresco este resumen, para informar a los que recién ingresan en este “Topic” y no tienen tiempo de leer todo:

Presten atención a estos precios probables, porque les pueden servir para hacer óptimos arbitrajes o rotaciones.
La matemática financiera terminará prevaleciendo, porque así es como los grandes operadores valúan sus activos.
Aplicar el concepto analítico RTA (RENTA TOTAL ANUAL) es ideal para Bonos con pagos mensuales y ajuste CER.

A pedido del público inversor, el boletín semanal con las próximas cotizaciones posibles de títulos públicos en pesos.
Según mis cálculos, el mercado considera una probable suba futura del dólar similar al devengamiento del CER.
Toda matriz de correlatividad entre bonos, siempre se refiere a una precisa RTA o TIR (según el método usado).

Cotizaciones teóricas de Bonos, para obtener una RTA (RENTA TOTAL ANUAL) plazo 1 año, equivalente a un 20 %
PRE9=150,00 PR12=209,00 PR13=86,00 NF18=179,00 AJ12=85,60 AE14=94,50 PARP=41,25 DICP=136,00
Margen: PRE9:- 0,7% PR12:+ 3,5% PR13:+14,5% NF18:+10,7% AJ12:- 1,6% AE14:+10,1% PARP:+ 6,5% DICP:+14,4%

Elementos de cálculo: 1º) CER promedio mensual 0,75 % (en función de su proyección futura) 2º) Reinversión de Intereses y Amortizaciones 3º) Suba de precio en escala logarítmica neperiana MENSUAL hasta maduración final.
Atención: CER calculado en forma independiente de los Intereses (que son tenidos en cuenta en otro paso aparte).
Más información detallada sobre el presente algoritmo: ver mis artículos del tema, publicados en la Home de RAVA.

Los bonos con menor “promedio ponderado de vida”, serán los primeros en poder alcanzar estos precios objetivos.
Cuidado con la interpretación de este párrafo precitado, porque es clave para entender toda la evolución temporal.
Significa que existirá una gradación de precios en función de la vida media de cada bono, acorde con su estructura.

Explicaré en forma breve y concreta que existe una especie de relatividad para lograr llegar a esos valores futuros.
Los medianos alcanzarán el “target”, los cortos lo pueden superar un poco y los largos pueden quedar algo abajo.
Esta comprobación, tanto lógica como empírica, demuestra que no se deben guiar solamente por la simple paridad.

El único trabajo pendiente, que cada interesado debe realizar, es dividir el precio probable por la última cotización.
Ese resultado es un coeficiente, que restándole 1 y multiplicando por 100, indicará el posible porcentaje de suba.
Un título público puede estar retrasado en su cotización teórica, porque existe un vendedor temporal persistente.

No confundir con TIR. Es un cálculo integral, con reinversión total y suba de valor en escala logarítmica neperiana.
Es una visión de inversión a mediano plazo (horizonte 1 año) confeccionada con datos razonables y equilibrados.
Este análisis refleja la realidad de cada inversor particular, porque considera reinversión y expectativa de aumento.

Esta información sirve para hacer cálculos, referentes al futuro de los bonos en pesos más transados en la Bolsa.
Es importante señalar que el rendimiento de estos bonos, será el piso de tasa para todo endeudamiento provincial.
Los títulos provinciales rinden un mayor spread que sus similares nacionales, por la menor disponibilidad de fondos.

En toda comparación con Bonos Tasa BADLAR, deben recordar que estos no tienen incremento técnico por CER.
Por ese motivo, al compensar ese acrecentamiento faltante, los bonos AJ12 y AE14 aparentan tener TIR muy alta.
Importante detalle inversor: NF18 es el único Bono con CER que quedó disponible para negociar en gran escala.

Cuidado con PR13, porque desde 2006 los juicios que pierde el Estado Nacional, los suele pagar con estos bonos.
Eso motiva que sea muy saltarín y con relativo poco volumen. Muy sujeto a sus asustadizos tenedores forzados.
Algún forista abogado (especializado en juicios contra el Estado Nacional) puede tener información más detallada.

El problema fundamental para valorar los warrants o cupones PBI, es que su análisis se basa en una combinación matemática del flujo futuro de fondos con la lógica aleatoria del Método Montecarlo u otras similares martingalas.
No olvidar de aplicarle una mayor exigencia de tasa de descuento, por tratarse de un warrant con pagos inciertos.
Si 1 agente puede manejar la plaza de TVPP a su arbitrio, todo cálculo de flujo de fondos sólo es para largo plazo.

Una ventaja exclusiva de los Bonos con respecto a las Acciones, es su imposible manipulación por uso de opciones.
Los bonos suben con el rumor y también con la noticia, pues se rigen por hechos objetivos (políticos y financieros).
El análisis técnico mediante gráficos, no es útil para bonos, porque surgen novedades no previstas en los precios.

Un dato orientador, que permite anticipar la tendencia del rendimiento en bonos, es la evolución de la Tasa Badlar.
Recuerden que las empresas quiebran y los depósitos bancarios no tienen “intangibilidad”, mientras que en la peor variante, los gobiernos suspenden pagos y procuran refinanciar sus deudas o proponen diversos canjes temporales.
Un consejo final para los nuevos inversores, no operen con Bancos por su burocracia, busquen un Agente de Bolsa.

Yo no hago pronósticos de precios. Nunca olviden que es un error afirmar que un título va a valer seguro X pesos.
Siempre puede surgir una baja general, para tomar ganancias y limpiar manos débiles (asustadizos y caucionados).
Cuidado con Acciones, porque Bancos, Consultoras y Calificadoras, tienen información anticipada de sus números.

Quien afirme que las opiniones vertidas en este foro no influyen en el mercado, está como mínimo desinformado.
Es leído por muchos operadores de Bolsa y periodistas de diarios financieros, al ser un termómetro del mercado.
Nunca inviertan en lo que no comprenden. Cuando un activo sube por euforia, baja con pánico por la ciclotimia.

La única verdad es la realidad (Aristóteles). Los números dominan el mundo (Napoleón). Quien quiere oír que oiga.
Darío

capi
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor capi » Dom Dic 20, 2009 10:46 pm

muchachos me mude a la plata, por cuestiones laborales, ciruzo era de aca? quisiera contactar alguno q sea de laplata,

DarGomJUNIN
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor DarGomJUNIN » Dom Dic 20, 2009 10:44 pm

criacuervos escribió:Noooooo Boluuuuuu ... yo lo decia en joda !!!! y es cierto !!!! Se les metio Nicola Stock bolu !!!

es el que no se quiso identificar !! Que tano trucho !!!
1128_cristina_benedicto_rb.jpg

mhausser escribió:Este tano es un maestro .... mirá que hacerles creer que es "un antiguo forista que ya no escribe" .... jejejeje, las cosas que hay que hacer para cobrar un defaulteado :110:

De acuerdo con lo detectado por nuestro rastreador satelital de última generación, don Nicola se dio una vuelta previa por Ramos Mejía (partido La Matanza) buscando al Doctore Criacorvos, que según sus informantes es el mejor junkero nativo.

:113: Lamentó mucho no haberlo podido hallar para consultarlo, antes de concurrir subrepticiamente al cónclave bonero.

:107: Darío :110:

quito
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor quito » Dom Dic 20, 2009 10:43 pm

Muchas gracias por las fotos :!:
Me alegro por todos ustedes, se nota que la pasaron de 10. :respeto:
Saludos
q.

criacuervos
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor criacuervos » Dom Dic 20, 2009 10:26 pm

Noooooo Boluuuuuu ... yo lo decia en joda !!!! y es cierto !!!! Se les metio Nicola Stock bolu !!!

es el que no se quiso identificar !! Que tano trucho !!!
1128_cristina_benedicto_rb.jpg
1128_cristina_benedicto_rb.jpg (8.29 KiB) Visto 1307 veces

adrian66
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor adrian66 » Dom Dic 20, 2009 10:09 pm

Les paso los que faltan
5-Andres Golbaum (21 años!!!! quien pudiera volver atenerlos,cambio ganancia de bonos por años)
6-Patricio 028
7-Alex
9-tango01
20-lucas jaime
16- no sabe/no contesta(es un chiste)
Saludos

Filiberto
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor Filiberto » Dom Dic 20, 2009 9:55 pm

Hola!

¡Qué bueno el resúmen de Jotabé!

Yo tampoco pude ir, pero me hubiera encantado.
Trabajé todo el día ayer (y no para ganar como con los TVPP, jaja) pero bueh, así es la vida...
Saludos a todos!

DarGomJUNIN
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor DarGomJUNIN » Dom Dic 20, 2009 9:50 pm

criacuervos escribió:Che .... hay muchos sin identificar .... me parece que tenían infiltradros de ATFA .... no tenían acento italiano? jjijjjjii

Para la pregunta clave del día, una respuesta sintética y eficiente, según los resultados de nuestros rastreador satelital.

Averiguar identidad secreta de: "camisa salmón pelo blanco, antiguo operador de bolsa (dijo no escribir ahora en el foro)".

:lol: :lol: :lol: :101: Darío

soy bachiller
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor soy bachiller » Dom Dic 20, 2009 9:34 pm

Hola a todos
Qué bien Easy en Finanzas Personales, te felicito. Podemos decir que el foro va adquiriendo mas fama y, a través de su difusión, mas adeptos. Me pregunto, llegarás a ser como richard fort...?
Qué interesante debe haber sido la reunión de COBOBA, me hubiera encantado poder ir, escucharlos y aprender, estoy muy lejos. Aunque si hubiera estado por aquellos lares y viendo el retrato de los concurrentes...seguro me achicaría un poco... no ví a ninguna de mis congéneres, que pasó con sony2?
No pierdo la oportunidad de agradecer los tantos aportes que hacen todos, incluídos los que preguntan ya que hay dudas que uno a veces ni sabe que las tiene.
Les deseo lo mejor de lo mejor a todos y que cada uno reciba lo que se merezca. Felices fiestas!!!!

criacuervos
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor criacuervos » Dom Dic 20, 2009 9:18 pm

Che .... hay muchos sin odentificar .... me parece que tenian infiltradros de atfa .... no tenian acento italiano ? jjijjjjii
atrevido escribió:Imagen
Doble clic!!! :110:

Me parece a mi o esas aves de Atevido estan migrando de norte a sur ?..... Debe ser un mensaje subliminar...

Quiere decir que las aguilas traen la solucion desde South Court NYC ....jijjij

Roque Feler
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Re: Títulos Públicos

Mensajepor Roque Feler » Dom Dic 20, 2009 9:12 pm

¡Juassss! ¡Que seleccionado! ¡Y pensar que yo creía que eran tipos con cara de calculines y con moñito al estilo Samuelson! :mrgreen:

Lamento no haber podido estar allí y me alegro que lo hayan disfrutado.

Saludos, Roque Feler.


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