Títulos Públicos

[martin]

Hace bastante tiempo que no actualizo mi tenencias en bonos y cupones pero dado que en las últimas dos semanas estuve retomando mis tenencias en bonos (no en cupones ya que mantuve mis tenencias en tvpy y tvpp. Había comprado tvpy a principios de febrero y tvpp hace rato que tengo aunque hice bastante jugadas de corto en estos dos meses para ir disminuyendo el promedio de compra además de retomar buena parte de lo vendido en diciembre de 2009) me parece buen momento para hacerlo.....

1) TVPP: 40% ( promedio de compra muy aproximado ya que hice muchas jugadas en los últimos meses entre 5,3/5,5 de antes del pago de diciembre lo que significa que habría que restarle 3,72 pesos)
2) NF18: 13,5% ( promedio de compra a 141,5 pesos y una renta cobrada. Hace más o menos 10 días empecé a comprar)
3) DICP: 11,5% ( promedio de compra 87,5 pesos. Hace más o menos 10 días compré)
4) RS14: 8,5% (compra en 108 pesos hace 10 días)
5) BDED: 8,5% ( promedio de compra en 295,6 pesos. Empecé a recompar la semana pasada)
6) RO15: 7,5% (promedio de compra en 303,7 pesos)
7) TVPY: 5,5% (promedio de compra 21,5 pesos durante enero/febrero de 2010)
PR13: 3,5% ( promedio de compra en 67 pesos. Creo que compré el viernes pasado)
9) PARA: 1,5% (compré hoy en 120,5 pesos)

Hoy estoy caucionado en un 28/32% (cada peso genuino 0,4/0,45 de caución) aproximadamente pero debo aclarar que fui retirando, desde hace varios meses, más del 40% de mi capital. Traducido: aunque esté caucionado debo estar invertido, aproximadamente, en un 77/80% en relación a todo ese capital que en gran parte son mis ganancias capitalizadas desde fines de octubre de 2008 en adelante.

Un par de aclaraciones:

Casi siempre cuando explicito este tipo de actualizaciones (lo he hecho muchas veces) detallo el promedio de compra, caución, ganacias que fui retirando, etc, etc para que el que me lee pueda situarse en mi contexto de toma de decisiones que puede ser muy diferente al suyo. No lo hago por una cuestión de ego sino porque considero que es la mejor manera para que se entiendan lo mejor posible mis estrategias presentes y futuras. Por ejemplo: no es lo mismo que me anime a seguir comprando, y por lo tanto corriendo riesgos, cuando mi promedio de compra de mis últimas entradas son bajos o, yendo más para atrás, mis utilidades en bonos en 2009, al ser buenas, me permitan correr riesgos que de otra manera no tomaría, tal vez....

pd: en un próximo post blanquearé mis estrategia actual. Lo único que adelanto es que es muy probable, si se llega a un acuerdo político y se avanza con el canje, que volvamos, en poco tiempo, a los valores, en bonos, de antes de la crisis de Redrado y en cupones se sigan superando máximos (veo una suba más pareja de ahora más en los dos tipos de activos).

un saludo a todos

[martin]

http://www.infobae.com/politica/504784- ... s-reservas

Es distinto utilizar por decreto reservas del BCRA que pagar deuda con reservas de acuerdo a una ley del Congreso.

Esto parece más civilizado y sus consecuencias son mejores.Incluso para el oficialismo dado que cualquier complicaciòn tipo embargo o aumento de la oferta de dinero ( si se producen ), proviene de una decisión compartida.-

Eso sería una excelente noticia si se confirma. Pero una gran gran noticia !!

saludos

[DarGomJUNIN]

RO15 paga el 3 de abril, que es sábado. ¿Pasamos la fecha para atrás o para adelante? Yo la paso para atrás; que tu agente te diga si para él se pasa para adelante.

Alejandro toma nota: Todo vencimiento de cupón en día inhábil o feriado, pasa siempre para el primer día hábil siguiente.

Un cordial abrazo. Darío

[profiterol]

http://www.infobae.com/politica/504784- ... s-reservas

Es distinto utilizar por decreto reservas del BCRA que pagar deuda con reservas de acuerdo a una ley del Congreso.

Esto parece más civilizado y sus consecuencias son mejores.Incluso para el oficialismo dado que cualquier complicaciòn tipo embargo o aumento de la oferta de dinero ( si se producen ), proviene de una decisión compartida.-

[Bonus Leo]

Respecto al RO15, si el ultimo dia de comecializacion con cupon es el 26 de marzo..... si yo vendo el 27 de marzo (mi cumple ), cobro la renta, no es asi?

Saludos!!

Leo

[LUCHO]

http://www.youtube.com/watch?v=j85ZSOx- ... re=related

[LUCHO]

Entre el minuto 5 y 6 se define el plan económico de Nestor y Boudu con respecto al Anses y las reservas del BCRA.
http://www.youtube.com/watch?v=GT7FVH2AQN0
Entre el minuto 2 y 3:30 se puede ver los resultados en la entrega en el próximo gobierno.

[luchotango]

[quote="Aleajacta"]Pares de datos, ecuaciones y curvas. Quien no guste de matemática, salte este post.

Luciano / luchotango escribió:
Software gratuito para graficar polinomios: Graphmatica
Ahí lo ví, con tutorials y todo. A la noche me entretengo.
Muchas gracias, Luciano.


Aleajacta, es la pequeña contribución que puedo hacer yo. Dar una mano en lo que pueda. No conozco los fundamentos de los análisis que uds tan bien plantean. Por ello no posteo sobre eso que ignoro. Sigo aprendiendo leyéndolo a Uds
Luciano

[Aleajacta]

... Tomando eso, ¿el último [día para comprar RO15 con cupón] es el 24/3 para tenerlo el 29/3 que sería el corte? ¿Está bien o calculé cualquier cosa? Desde ya, gracias por la respuesta.

RO15 paga el 3 de abril, que es sábado. ¿Pasamos la fecha para atrás o para adelante? Yo la paso para atrás; que tu agente te diga si para él se pasa para adelante.
Si la paso para atrás, como hay feriados bursátiles, la fecha anterior es el miércoles 31 de marzo.
Por lo tanto, debí comprar los RO15 como máximo 3 ruedas bursátiles o 72 horas hábiles antes, el viernes 26 de marzo, para que sean con cupón.

PD: el 24 de marzo es feriado nacional que no se pasa. Feriados Bursátiles:
http://www.mae.com.ar/mercados/calendario_feriados.aspx
http://www.bolsar.com/NET/Research/Agenda/Feriados.aspx

[criacuervos]

Sii..sii.. me parece que me quieren mas cuando no digo nada de como nos cuentean ...

Cuando hago cuentitos o jodas se salvan de mis verdades ... jijjjij

Pero no voy a claudicar...

Saben que esta pidiendo laSec ??? Para advertir a los que entren en el canje quieren ser bien graficos..

Las palabras no alcanzan , quieren advertencias graficas..Por eso exigen que en la tapa del prospecto pongan esta foto...

Aca tienen la tapa del prospecto de condiciones del canje... Imaginense la aceptacion que van a tener jijjijjjjjijij

moreno.jpg (3.81 KiB) Visto 838 veces

[Goldfinger]

Tema 1: es cierto lo que decis, pero no obstante no deja de ser solo una de las variables, y en el caso particular argentino, hasta no la mas relevante (dado aspectos que expuse en mi post anterior).
Con respecto a tu generalizacion sobre "los gobiernos", no debemos tampoco olvidar el caso particular del Estado Argentino, su Historia y presente. En otros paises, los Gobiernos influyen menos en la sustentabilidad de la deuda publica, en otros (pocos) mas. De modo que en mi opinion, el cronograma es relevante, pero no es lo mas relevante.
Con respecto a la certeza, lo es, como montos minimos ciertos (se debe eso, como minimo al dia de hoy).

Tema 2: que interesante es tu enfoque. No se me habia ocurrido algo asi. Que bueno, te felicito. Ojala quieras seguir posteando esos graficos.

Saludos,

Hola, Goldfinger. Tenés razón: la sustentabilidad de la deuda no depende solo de los montos de deuda y sus fechas de pago. A la vez, siendo el único dato cierto futuro, es útil e insoslayable.

Pero las demás variables, además de imprevisibles, no son controladas por los gobiernos. Y, si el contexto cambiara, el gobierno debería adaptar su política económica al nuevo, para mantener la deuda sustentable, entre otras cosas. Sin embargo, la velocidad de maniobra de un gobierno es lenta, como corresponde a cualquier burocracia de semejante tamaño y con objetivos que no son sólo económicos.

Creo que todo esto hace que el cronograma de pagos sea bastante relevante. Como esos pagos no son anualmente constantes, revela probabilidades de limitaciones y desahogos fiscales futuros. Que es lo mismo que decir que revela probabilidades de futuros precios de bonos. Y hasta creería que de tipo de cambio.

****
Sobre la línea de tendencia o curva de los pagos futuros...
La curva de los bonos o curva DM; TIR o "yield curve" es una línea de tendencia (en el caso del IAMC logarítmica). Si supiéramos cuál será su forma futura, sabríamos elegir mejor los bonos a comprar.

Ahora, supongamos que ambas curvas o líneas de tendencia (la de bonos y la de pagos) coincidieran bastante. De ser así, una línea de tendencia de pagos futuros a una fecha adelantada (digamos un año) pronosticaría la curva de bonos futura, con cierta aproximación. Sabiendo cuál sería la curva futura más probable, aumentarían las probabilidades de ganar por subas de precios de bonos.

Y una probabilidad algo mayor ya es mucho. Al fin y al cabo, los casinos ganan con una probabilidad pequeña de 1 en 37. Por lo tanto, si la comparación de estas curvas aumentara la probabilidad de ganar por precios en un 3%, sería más que suficiente.
Saludos.

[criacuervos]

Bue.. esta escrito... cuanto menos pelota le doy a los pelpa mejor.... Hoy labure todo el dia, ni lo mire y me subio todo..
No hagan mas analisis ni graficos.... Preguntenme a mi si le doy bola o no... Si no le doy bola sube todo y si los sigo y empiezo a hacerme el Warren Buffet se hacen percha... El otro dia un tipo me garpo una guita que me debia con tvpy casi a la fuerza , y yo puteaba porque queria la guita... Al final , desde ese dia , el aguila de Atrevido me subio como un 10 % ..
Si me daba la guita y yo los comparaba bajaba seguro... y encima tenia que pagar las comisiones...
Es al pe**, las inversiones con como las minas, hay que darles bola , pero no tanto....