Jotabe escribió:Lindo trabajo Ale; como no definís tu objetivo y horizonte se hace difícil aportar.
Si priorizás la apreciación, el tema excluyente es la TIR futura. Y eso no pasa por el pasado sino por el futuro.
Saludos.
Tenés razón, Juan.
La suposición es tradear entre bonos (sin pasar por liquidez) y los plazos son cortos. Pero los plazos dependenden del mercado (los esperados cambios de la curva o los inesperados bonos "baratos").
El objetivo es ganar por la suma de los tres ingresos posibles: apreciación de residuales + intereses corridos y/o cobrados + amortizaciones corridas y/o cobradas por diferencia de paridad entre 100 y la real.
De todos modos, si priorizara sólo la apreciacion de los residuales, que entiendo es lo que decís, las TIRs no excluyen la DM y la convexidad. O la duration y la convexidad. O las fechas futuras y los flujos.
Por supuesto que lo que grafiqué es el pasado, pero suponer tendencias al infinito sería confundir los bonos con las acciones. En cambio, en bonos el ciclo de movimientos de curvas es más habitual y aunque el número de curvas psoibles sea infinito, basta con pensar en las cuatro básicas posibles.
No puedo graficar el futuro sin inventar datos exactos (fecha y TIR, como mínimo). En cambio, una curva puede verse inusual sin necesidad de exigirme su exacta definición futura. Relacionar la curva actual con las probables (y con otras curvas de otras tasas que deberían guardar relación) es la idea.
De todos modos, no uso gráficas de curva, sino tablas con números. Sería lo mismo graficar y usar la vista, pero no confío en mi vista y las mediciones son las de números. Así estamos.
Saludos
