Títulos Públicos

[yoghurtu]

A mí me llamó atención que, con ese volumen y en un día muerto como hoy, el precio se moviera tan poco.

Es que para arriba mucho no debería ir, personalmente creo que no tiene mucha más cuerda, esta casi al 90% de paridad y con una tir de un dígito (más cer) en $...
Yo los largué hace rato en 150, por la misma razón.
y para abajo... tampoco creo que baje (si los demás se mantienen); salvo que el tenedor esté desesperado por salir, no es un bono para "reventar" ya que al ser uno de los más cortitos de los $ + cer, no es tan volatil como los demas (pr13 por nombrar uno).. bah.. eso pienso yo.
por eso consulté, si este volumen tiene que ver con el interes genuino de uno o varios que estén arbitrando a ese bono. 20 mm de $ para mí es una fortuna pero tal vez es un solo tipo el que compró.. que se yo...

[Mr_Baca]

Alguien sabe si en este canje los DICY/ DICE que daran seran como en 2005 , que Luego de un tiempo, se dividieorn en 2 partes una el bono y otra el cupon, o si dan los 2 instrumentos por separado.
Alguien tiene esa informacion ?

[Mr_Baca]

Si contamos los 4.625 ya llego a 90 casi. Pero hablo solo del bono, el cupon aparte.
Creo que llega a 90 antes de que den los nuevos bonos del canje, salvo debacle mundial.

Gracías, Mr Baca, sciolista de la primera hora.
La Pcia. saldrá a emitir; Prov. Burs. me compró mis BDED la última vez. Así que todo es posible con fe, con esperanza, siempre para adelante.

[martin]

Cifras oficiales
El superávit primario subió 36,4% en marzo
El superávit primario de Argentina subió un 36,4 por ciento interanual en marzo a 1.221,7 millones de pesos (unos 312 millones de dólares), informó el miércoles el Gobierno.

En febrero pasado el superávit primario había sido de 1.207,2 millones de pesos y en marzo del 2009 de 895,6 millones.

El dato se conoce en momentos en que el país está a punto de lanzar un demorado canje de deuda impaga por 20.000 millones de dólares.


Esta si que es una excelente noticia que miran mucho los inversores extranjeros. Comparados con Grecia, que tiene un déficit de 14% , nosotors estamos muy pero muy bien.
En definitiva: puede ser un driver muy interesante para mañana.
Gran noticia

[Aleajacta]

Es un bono que sigo bastante, lo tuve bastante tiempo, paga los días 15 de cada mes, me inclino a que no es esa la explicación. El 12 de este mes opero 14 MM y tuve que ir a setiembre 2009 para encontrar un volumen diario parecido (datos de la pagina de "otro broker")
por ahí no significa nada, simplemente me llamó la atención, además en un día en que el resto de las especies no operó mucho...

A mí me llamó atención que, con ese volumen y en un día muerto como hoy, el precio se moviera tan poco.

[nitramus]

yoghurtu:

Me estoy posicionando la semana que viene en bonos largos en USD a fin de aprovechar el rally precanje que se daria mas adelante. Espero un par de dias hasta ver para que lado define el DJI. Si no se desbarranca antes de martes proximo, empiezo a comprar fuerte. Mi horizonte de tenencia es no mas de un mes.

Saludos

me permito hacer una consulta,
hoy el titulo que mas movió fue el pre9, en parte porque los demas no tuvieron volumen, pero ademas en si mismo operó más de 20MM
pregunto, alguien se está pasando de bonos largos en $ + cer a bonos cortos en $ + cer, o de bonos en USD a bonos cortos $+cer? o solo es movimiento grande de algun operador puntual?

[Aleajacta]

Gracías, Mr Baca, sciolista de la primera hora.
La Pcia. saldrá a emitir; Prov. Burs. me compró mis BDED la última vez. Así que todo es posible con fe, con esperanza, siempre para adelante.

[yoghurtu]

Supongo que debe ser porque estamos en fecha de cobro de renta y amortización lo que hace que varios reinviertan en el mismo bono del que recibieron el pago. Es una estrategia usual de muchos de los inversores de este tipo de bono.

Es un bono que sigo bastante, lo tuve bastante tiempo, paga los días 15 de cada mes, me inclino a que no es esa la explicación. El 12 de este mes opero 14 MM y tuve que ir a setiembre 2009 para encontrar un volumen diario parecido (datos de la pagina de "otro broker")
por ahí no significa nada, simplemente me llamó la atención, además en un día en que el resto de las especies no operó mucho...

[Mr_Baca]

Aleajacteen.
la diferencia de precios imagino es por la poca y escasa liquidez.
Solo lo tengo de referencia. A veces en Usa los bonos estan mas baratos que aca y otras mas caro. Los precios son poco transparentes. Bded esta llegando al objetivo de 90 y ahi le agradezco a Scioli por los servicios brindados.

Yoghurtu, yo estoy pensando en reducir duration, pero no confíes en la agudeza de mis sentidos.

[martin]

me permito hacer una consulta,
hoy el titulo que mas movió fue el pre9, en parte porque los demas no tuvieron volumen, pero ademas en si mismo operó más de 20MM
pregunto, alguien se está pasando de bonos largos en $ + cer a bonos cortos en $ + cer, o de bonos en USD a bonos cortos $+cer? o solo es movimiento grande de algun operador puntual?

Supongo que debe ser porque estamos en fecha de cobro de renta y amortización lo que hace que varios reinviertan en el mismo bono del que recibieron el pago. Es una estrategia usual de muchos de los inversores de este tipo de bono.

[Aleajacta]

Yoghurtu, yo estoy pensando en reducir duration, pero no confíes en la agudeza de mis sentidos.

[yoghurtu]

me permito hacer una consulta,
hoy el titulo que mas movió fue el pre9, en parte porque los demas no tuvieron volumen, pero ademas en si mismo operó más de 20MM
pregunto, alguien se está pasando de bonos largos en $ + cer a bonos cortos en $ + cer, o de bonos en USD a bonos cortos $+cer? o solo es movimiento grande de algun operador puntual?

[Aleajacta]

http://www.cronista.com/notas/228698-el ... -y-ecuador
LOS BONOS ARGENTINOS DEBERÍAN VALER HASTA 65% MÁS QUE LOS PRECIOS ACTUALES
“El canje es una oportunidad para alejarse de Venezuela y Ecuador”

Primer coincidencia.
So Argentina’s debt is likely to continue to be bracketed with that of Ecuador and Venezuela as the riskiest in Latin America until Ms Fernández’s term ends in 2011.
http://www.economist.com/displayStory.c ... d=15942844

Estas fueron algunas de las conclusiones que dejaron los especialistas de Raymond James, una de las sociedades de bolsa más importantes de la city, en un encuentro con El Cronista. Joaquín Alonso, co-head de Fixed Income; Norberto Sosa, estratega; y Ricardo Cavanagh, director de Latin American Research, recibieron a este diario en sus oficinas de San Martín y Corrientes.

Segunda coincidencia.
Norberto Sosa fue un muy buen profesor en la Facultad (JTP, más exactamente). Recuerdo haberlo visto el la tele cuando pasó a formar parte del equipo económico de Adolfo Rodríguez Saa. No fue un Sun Tzu de la estrategia entonces.

[martin]

Una cosita de mi operatoria del viernes hasta hoy....

Hice algún que otro arbitraje pero vendí más de lo que compré para reducir bastante la caución. Lo hice porque como ya expliqué muchas veces con la parte caucionada de mis tenencias suelo ser muy dinámico y estoy muy pendiente de la tendencia de cortísimo plazo. En este momento estoy muy atento para volver a caucionarme fuerte porque lo que está pasando estos días es para que vendan las manos flojas, o los que tienen una estrategia similar a la mía o los que están obligados a vender por exceso de caución. Veremos como termina esta película. Yo sigo siendo optimista pensando los próximos 30 días...

[Aleajacta]

Lo que yo veo es un cambio en la composición del riesgo de los bonos locales.

El canje aumenta las probabilidades de Argentina de emitir deuda, por lo que el riesgo de default disminuye parcialmente (y no sé si en la medida que ya descontaron los precios; ¿cuántos bonos locales ya están en manos de inversores a largo y cuántos en manos de especuladores a corto? ¿Llegarán los inversores a largo?).

Pero ese menor riesgo de default se compensa con otro riesgo que sube. Las situaciones fiscales de tantos países y las crecientes necesidades de emitir nueva deuda harán que las tasas de afuera suban.

En consecuencia, los bonos locales no pueden subir mucho.

PD: Va a estar baratito para ir de vacaciones a Europa en un futuro no lejano..."

Sí. Y yo encima estoy acumulando euros. Lo que subió de precio BPLE lo bajó por la cotización.

...Mi explicacion es esta...

Eso no es una explicación sino una posibilidad panglossiana. http://es.wikipedia.org/wiki/Pangloss