Mensajepor Aleajacta » Jue Mar 11, 2010 4:30 pm
Hola, NTVG.
El experimentado Mr_Baca contesto breve y bien como siempre. Aunque si tu inversión es para ganar lo más posible, sin fechas definidas porque son ahorros sin consumo definido, esa misma libertad impide decisiones porque no acota opciones.
Yo tengo BDED y no RO15, por estructura, paridad, rentas, duración. También porque creo que la legislación NY compensa que sea provincial y no nacional. Pero tener los dos creo que es una redundancia, porque son casi lo mismo.
Un detalle: cada x tiempo, BDED y RO15 tienen el mismo precio. Cuando eso suceda, pasate a RO15. Y cuando R015 se despegue de BDED, volvé a BDED (esto lo hablamos muchas veces acá, pero el único que posteó que sí lo hizo la última vez fue el veloz Martín).
AE14 no es un bono malo. En vez de pasar todo AE14 a todo BDED y/o RO15 de una, podés pasar la mitad. Tendrías 50% en pesos y 50% en dólares, que es algo más equilibrado. Y luego ves si pasas la otra mitad a esos o a otros. Creo que en el escenario actual, no hay prisa.
Ya que estamos, te resumo lo que alguna vez me dijo quien, para mí, sabe más de bonos que escribía acá: Voldemort ("Lordkalkin" en otros "foros").
Lo primero a mirar es la paridad. Es el dato "alfa". Luego, mirar una de dos: o la "Yield" o la "TIR". La yield es ideal para comparar la inversión con un plazo fijo, con el alquiler de un depto o con un plazo de un año. La TIR es más correcta para plazos más largos y para más cálculos.
Luego, mirá la fecha del próximo pago: en bonos de pago mensual, podés comprar justo antes del pago; en bonos de pago semestral, si falta poco como un mes, esperá que pague cupón, mirá los precios limpios y fijate si comprás o no. Las otras cosas a considerar, ya para estrategia de bonos "barbell", "ladder" o "bullet", son la moneda de emisión y la fecha de vencimiento o la "duration".
Todo lo entrecomillado lo podés ampliar en google añadiendo "bonos" o "bonds" y "finanzas" o "finances", según el caso.
Por último, yo creo que hay un riesgo importante de default (de ahí la importancia de la paridad). Y creo que si se supera ese riesgo el momento de vender los bonos sería en 2012. Mis escenarios para evaluar precios futuros en base a TIRs futuras los hago a esas fechas, que supongo hoy que es cuando vendería.
Saludos