Phantom escribió:Fijate si te sirve.
http://www.highyieldblog.com/
A la derecha donde dice: Relative Value Sheet
Gracias, Gustavo. No lo pude abrir; voy a probar desde otra pc porque o es gol o pega en el palo.
Cristian y Profiterol, redondeo para avanzar a tientas.
Creo que el precio de un bono particular se acerca y se aleja de un valor inexacto pero estimable; que la estimación de ese valor puede perfeccionarse; que la estimación clásica surge del agregado de tasa sin riesgo + riesgo; que a riesgo tan alto como el actual, la incidencia de un cambio al alza de la tasa sin riesgo es pequeña; que entonces los factores que componen el riesgo son más relevantes; que uno de estos factores es la llamada aversión al riesgo; que un indicador parcial de ésta a corto plazo puede verse en tiempo real; que el efecto de los cambios de aversión al riesgo no es parejo para todos los bonos, ya que los bonos difieren en duración y convexidad; que el efecto también cambiará en función de la proximidad de pago, ya que los bonos están bajo la par pero el próximo cupón a pagar de un bono sí está a la par y descontado a menor tasa que su TIR; que por todo esto la correlación de cualquier índice con un bono en particular estará afectada al menos por estos tres factores.
Pero esta ecuación me resulta compleja. ¿Ideas de atajos?