CELU Celulosa

[NML]

Hicieron el cálculo del PER FORWARD? Mejor no lo hagan

Quiero ser conservador porque no vi el balance completo, pero si se sacara de la ecuación la diferencia de cambio por la devaluación (y su respectivo efecto sobre imp. a las ganacias obviamente) imagino que el PER estaría por debajo de los 3 años.

[instigador]

Hicieron el cálculo del PER FORWARD? Mejor no lo hagan
Está bien que la empresa se valoriza por expectativas de ganancias futuras, pero en un contexto como el actual, haber realizado ganancias y superado con relativo éxito la crisis actual, le da mucho mérito a futuro en un entorno más amigable. Espero que la sepan ver los inversores en general, no sólo algunos aquí del foro de Rava.

el nivel de regalo de esta empresa solo lo puedo comparar a los 8 palos de semino en febrero del año pasado.

[neoargento]

Hicieron el cálculo del PER FORWARD? Mejor no lo hagan
Está bien que la empresa se valoriza por expectativas de ganancias futuras, pero en un contexto como el actual, haber realizado ganancias y superado con relativo éxito la crisis actual, le da mucho mérito a futuro en un entorno más amigable. Espero que la sepan ver los inversores en general, no sólo algunos aquí del foro de Rava.

[instigador]

el resultado operativo de un año es mayor al market cap, que locura.

[NML]

El resultado bruto del período de nueve meses finalizado el 29 de febrero de 2024 arrojó una ganancia de
$62.102 millones, mientras que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $42.137,4
millones, lo que representa un incremento del 47% producto del aumento de las ventas en pesos con
disminución de los costos de producción.

[NML]

El resultado operativo, sin considerar las pérdidas por desvalorización de activos, otros ingresos y egresos,
del período de nueve meses finalizado el 29 de febrero de 2024, arrojó una ganancia de $41.431 millones;
mientras que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $24.987,8 millones, como
consecuencia -principalmente- de lo mencionado en el párrafo anterior y mayores gastos de administración.
El resultado del período de nueve meses en análisis ascendió a una ganancia de $6.291,7 millones, mientras
que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $16.888,7 millones, como consecuencia,
principalmente, de una pérdida por diferencia de cambio resultante de la importante devaluación del peso
durante diciembre 2023, en contraste a una ganancia por el mismo concepto, en el mismo período del
ejercicio anterior; una menor ganancia por resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de
la moneda y mayores ingresos financieros.

[NML]

El resultado operativo, sin considerar las pérdidas por desvalorización de activos, otros ingresos y egresos,
del período de nueve meses finalizado el 29 de febrero de 2024, arrojó una ganancia de $41.431 millones;
mientras que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $24.987,8 millones, como
consecuencia -principalmente- de lo mencionado en el párrafo anterior y mayores gastos de administración.
El resultado del período de nueve meses en análisis ascendió a una ganancia de $6.291,7 millones, mientras
que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $16.888,7 millones, como consecuencia,
principalmente, de una pérdida por diferencia de cambio resultante de la importante devaluación del peso
durante diciembre 2023, en contraste a una ganancia por el mismo concepto, en el mismo período del
ejercicio anterior; una menor ganancia por resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de
la moneda y mayores ingresos financieros.

[instigador]

demencial, tal como venimos diciendo cotiza a 1 ebitda de market cap.

[NML]

Suba de calificación con Perspectiva Estable: FIX (afiliada de Fitch Ratings) – en adelante FIX – sube la calificación de largo plazo de BBB- (arg) a BBB+ (arg) y mantiene la Perspectiva Estable a Celulosa Argentina S.A. (Celulosa) en línea con la generación anual de para el ejercicio 2024, cercano a US$ 60 millones, logrando este margen por encima de lo esperado, por la mejora de eficientización de la producción, por la inversión realizada durante este año, que incluyó la parada de planta durante 3 semanas en Agosto y una parada de 5 días en Noviembre 23 para control y reparaciones menores, sumado a los buenos precios del papel y previendo a futuro una estabilización de la producción con EBITDA estimado en USD40/45 millones.

Rentabilidad
En los últimos doce meses a nov’23, Celulosa presentó ventas y EBITDA por $ 161.231 millones y $ 35.718 millones respectivamente, lo que significó un margen del 22,2 %. A noviembre la compañía muestra un resultado operativo mejorado con relación al balance anual de mayo 2023, debido a una disminución de costo de mercadería. En tanto, durante el ejercicio fiscal 2023 finalizado en mayo, reportó ventas por $ 151.999 millones, EBITDA $ 27.450 millones y un margen del 18,1%. El resultado del ejercicio fiscal 2023 se vio mejorado con los mismos volúmenes de venta de papel y pulpa del en relación a mayo 2022, principalmente por mejor costo de mercadería vendida y mayor eficiencia de maquinaria, a raíz de los mantenimientos realizados en el último ejercicio. La rentabilidad del ejercicio a mayo 2023 mejoró con relación al ejercicio anterior principalmente debido a mejora de costos de mercaderías vendidas y mejor eficiencia en los costos, como también por la leve reducción del apalancamiento.
A Marzo 2024 se encuentran cerrando los contratos de energía, que implicarían un ahorro en los costos de aprox. el 50% en relación a los precios del año anterior. Con la devaluación del tipo de cambio de diciembre 2023, han podido trasladar a Enero 2024 un 60% a precios y a marzo 2024 el total trasladado a precios.

[damian_ss]

dami, y no te parece que podria ser el que viene llevando desde hace meses? pone 5k a la venta y salen todos espantados.

Es que por eso he estado incrementando, porque no veo el movimiento como genuino, fijate que ahora empezaron a cargar pedidos de 2k en la zona de 670, en cualquier momento te aparece una fuerte venta en 675 para que les vendan a 670

[instigador]

Ni bien quiere irse para arriba empiezan a poner ordenes de 5 o 10k a la venta, que para una plaza tan poco líquida vuelve a dejar el precio siempre en negativo.

dami, y no te parece que podria ser el que viene llevando desde hace meses? pone 5k a la venta y salen todos espantados.

[damian_ss]

Ni bien quiere irse para arriba empiezan a poner ordenes de 5 o 10k a la venta, que para una plaza tan poco líquida vuelve a dejar el precio siempre en negativo.

[instigador]

ya se viene ejecutando un plan de modernización en la empresa, por eso le fueron mejorando notablemente los números. acomodaron la deuda a niveles minimos en años. que valga 60 palos y una distribuidora pedorra cotice a 500 palos, es de las tantas cosas demenciales que pasan en nuestro país. tic tac tic tac. o se la llevo un brasilero o un yankee si no valorizan, en algun momento a los dueños les va a convenir destrabar valor.

[Covenant]

tengo algo, pero no incremento mi posición x 3 cosas, por la historia que tiene esta empresa, x su management tan politizado, y por el enorme nivel de desinversión al que fue sometida durante tanto tiempo.
ojala se recupere, esta muy barata.
pero no dependerá de nosotros los minoristas que algún día la pongan en valor nuevamente

[instigador]

como le fue a celulosa durante la convertibilidad?

no se, pero dudo que cotizara a 70/80 dias de ventas de market cap.