CELU Celulosa

[Ajoyagua]

Como puede ser que la tendencia de largo sea bajista? Con semejantes números. Quiero entrar pero me asusta el gráfico

[neoargento]

FIX subió a BBB+(arg) la calificación de largo plazo de Celulosa Argentina.
https://www.fixscr.com/reportes-web/view?id=52444
Cabe aclarar que tiene un EBITDA 40/45 mill. de USD para este año y un servicio de deuda anual de 15 mill. de USD.

"la deuda consolidada de Celulosa era cercana a los USD 105 millones, de los cuales aproximadamente USD 15 MM corresponde a deuda financiera con las vinculadas, que si bien está contabilizada en el corto es plazo, es deuda que se viene renovando y de acuerdo con lo manifestado por la compañía, no será exigible en el corto plazo. De los US$ 90 millones de deuda financiera con Bancos y ON, el 40% corresponde a Préstamos Bancarios Garantizados, 8 % a descuentos de CPD y 52% a ON". (Las ON están en poder de los dueños en su mayoría).
Riesgos: apertura de importaciones de productos de la competencia y devaluación que afecta directamente a los resultados de la compañía.
En fin, con la fuerte devaluación de diciembre, los resultados fueron buenos, aunque no mejores que los del mismo período anterior. En adelante, no debería repetirse tamaña devaluación y mucho menos en el CP, cuando el gobierno sabe muy bien que se trasladaría el 90% a precios y atenta contra la baja de la inflación, unos de sus principales objetivos junto al déficit cero. En resumen, vientos de cambio acompañan a Celulosa y espero sepa aprovecharlos como hasta ahora.

[EmBel]

Regalo de empresa, hacia rato que no se veia algo asi, yo sigo cargando como hago desde hace octubre del año pasado

[OSALRODO]

Valió la pena esperar tanto tiempo, no solo mantengo las compradas en 2017, sino que gracias al consejo de algunos foristas y el seguimiento mas cercano de la acción, mediante algunos arbitrajes y aportes de capital logre duplicar la tenencia. Ahora sí, se exteriorizan aún más las razones para mantenerla en cartera, no nos asombremos si al cierre del año la vemos en 3 dolares la acción. Saludos

[NML]

ya esta en cnv, market cap por debajo de 1 ebitda. deuda neta 70 palos. o sea, otro ebitda. la licuadora que metio es fenomenal. asi es, forward per estaría entre 2 y 3 años. es indupa 2017

No se si para tanto! INDU multiplico por 5 su valor.
Está en este contexto y siendo conservador tendría que valer cerca del doble en dolares. Ahora si seguimos en este sendero de baja de tasas y tipo de cambio estable, tranquilamente podría ser 3x, pero a mediano plazo.
Estaba viendo los ratios de liquidez, solvencia e inmobilizacion, los mejores numeros de los últimos 5 años.
Hay a aprovechar que la diferencia de cambio maquillo el resultado final. Porque si llegaba a mostrar $180 x acción en 9 meses, olvidate de comprar un pelpa mas a estos precios.

[instigador]

Quiero ser conservador porque no vi el balance completo, pero si se sacara de la ecuación la diferencia de cambio por la devaluación (y su respectivo efecto sobre imp. a las ganacias obviamente) imagino que el PER estaría por debajo de los 3 años.

ya esta en cnv, market cap por debajo de 1 ebitda. deuda neta 70 palos. o sea, otro ebitda. la licuadora que metio es fenomenal. asi es, forward per estaría entre 2 y 3 años. es indupa 2017

[NML]

Hicieron el cálculo del PER FORWARD? Mejor no lo hagan

Quiero ser conservador porque no vi el balance completo, pero si se sacara de la ecuación la diferencia de cambio por la devaluación (y su respectivo efecto sobre imp. a las ganacias obviamente) imagino que el PER estaría por debajo de los 3 años.

[instigador]

Hicieron el cálculo del PER FORWARD? Mejor no lo hagan
Está bien que la empresa se valoriza por expectativas de ganancias futuras, pero en un contexto como el actual, haber realizado ganancias y superado con relativo éxito la crisis actual, le da mucho mérito a futuro en un entorno más amigable. Espero que la sepan ver los inversores en general, no sólo algunos aquí del foro de Rava.

el nivel de regalo de esta empresa solo lo puedo comparar a los 8 palos de semino en febrero del año pasado.

[neoargento]

Hicieron el cálculo del PER FORWARD? Mejor no lo hagan
Está bien que la empresa se valoriza por expectativas de ganancias futuras, pero en un contexto como el actual, haber realizado ganancias y superado con relativo éxito la crisis actual, le da mucho mérito a futuro en un entorno más amigable. Espero que la sepan ver los inversores en general, no sólo algunos aquí del foro de Rava.

[instigador]

el resultado operativo de un año es mayor al market cap, que locura.

[NML]

El resultado bruto del período de nueve meses finalizado el 29 de febrero de 2024 arrojó una ganancia de
$62.102 millones, mientras que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $42.137,4
millones, lo que representa un incremento del 47% producto del aumento de las ventas en pesos con
disminución de los costos de producción.

[NML]

El resultado operativo, sin considerar las pérdidas por desvalorización de activos, otros ingresos y egresos,
del período de nueve meses finalizado el 29 de febrero de 2024, arrojó una ganancia de $41.431 millones;
mientras que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $24.987,8 millones, como
consecuencia -principalmente- de lo mencionado en el párrafo anterior y mayores gastos de administración.
El resultado del período de nueve meses en análisis ascendió a una ganancia de $6.291,7 millones, mientras
que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $16.888,7 millones, como consecuencia,
principalmente, de una pérdida por diferencia de cambio resultante de la importante devaluación del peso
durante diciembre 2023, en contraste a una ganancia por el mismo concepto, en el mismo período del
ejercicio anterior; una menor ganancia por resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de
la moneda y mayores ingresos financieros.

[NML]

El resultado operativo, sin considerar las pérdidas por desvalorización de activos, otros ingresos y egresos,
del período de nueve meses finalizado el 29 de febrero de 2024, arrojó una ganancia de $41.431 millones;
mientras que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $24.987,8 millones, como
consecuencia -principalmente- de lo mencionado en el párrafo anterior y mayores gastos de administración.
El resultado del período de nueve meses en análisis ascendió a una ganancia de $6.291,7 millones, mientras
que el mismo período del ejercicio anterior arrojó una ganancia de $16.888,7 millones, como consecuencia,
principalmente, de una pérdida por diferencia de cambio resultante de la importante devaluación del peso
durante diciembre 2023, en contraste a una ganancia por el mismo concepto, en el mismo período del
ejercicio anterior; una menor ganancia por resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de
la moneda y mayores ingresos financieros.

[instigador]

demencial, tal como venimos diciendo cotiza a 1 ebitda de market cap.

[NML]

Suba de calificación con Perspectiva Estable: FIX (afiliada de Fitch Ratings) – en adelante FIX – sube la calificación de largo plazo de BBB- (arg) a BBB+ (arg) y mantiene la Perspectiva Estable a Celulosa Argentina S.A. (Celulosa) en línea con la generación anual de para el ejercicio 2024, cercano a US$ 60 millones, logrando este margen por encima de lo esperado, por la mejora de eficientización de la producción, por la inversión realizada durante este año, que incluyó la parada de planta durante 3 semanas en Agosto y una parada de 5 días en Noviembre 23 para control y reparaciones menores, sumado a los buenos precios del papel y previendo a futuro una estabilización de la producción con EBITDA estimado en USD40/45 millones.

Rentabilidad
En los últimos doce meses a nov’23, Celulosa presentó ventas y EBITDA por $ 161.231 millones y $ 35.718 millones respectivamente, lo que significó un margen del 22,2 %. A noviembre la compañía muestra un resultado operativo mejorado con relación al balance anual de mayo 2023, debido a una disminución de costo de mercadería. En tanto, durante el ejercicio fiscal 2023 finalizado en mayo, reportó ventas por $ 151.999 millones, EBITDA $ 27.450 millones y un margen del 18,1%. El resultado del ejercicio fiscal 2023 se vio mejorado con los mismos volúmenes de venta de papel y pulpa del en relación a mayo 2022, principalmente por mejor costo de mercadería vendida y mayor eficiencia de maquinaria, a raíz de los mantenimientos realizados en el último ejercicio. La rentabilidad del ejercicio a mayo 2023 mejoró con relación al ejercicio anterior principalmente debido a mejora de costos de mercaderías vendidas y mejor eficiencia en los costos, como también por la leve reducción del apalancamiento.
A Marzo 2024 se encuentran cerrando los contratos de energía, que implicarían un ahorro en los costos de aprox. el 50% en relación a los precios del año anterior. Con la devaluación del tipo de cambio de diciembre 2023, han podido trasladar a Enero 2024 un 60% a precios y a marzo 2024 el total trasladado a precios.