CEPU Central Puerto

[jmario]

Salvando las distancias, hace poco lei un informe sobre Richmond y su oferta. Parecia serio y la recomendacion de pagar $37 parecia lógica. Bajo un 20% al toque.......Desconfio de todos los informes aunque los haga WB.

[dabalanso]

Hola buenas noches según lo que leí bastante rapido ; dado que las vendi. El valor actual debería bajar dado que está por arriba de lo que quieren pagar. Dada la incertidumbre preferí mirarla de afuera.

Este es uno de los casos en los que hay que ver los fundamentos, conddor querido... Por AT hoy parece haber armado un buen piso en 45 porque cuando toca salen a pagar como drogados. Desde los fundamentos siendo conservador con un EBITDA de 370 palos gringos ¿qué resultado neto va a tener? ¿Vos a esta empresa no la pagas con un PER de 13? Yo creo que es una gran oportunidad y en mi caso, no la veo para tradearla, los fundamentos son muchisimo más sólidos que los indicadores técnicos.

[Mongo Aurelius]

Hola buenas noches según lo que leí bastante rapido ; dado que las vendi. El valor actual debería bajar dado que está por arriba de lo que quieren pagar. Dada la incertidumbre preferí mirarla de afuera.

Respecto a las condolencias al Sr. Ichi, yo no lo conocí ni cambié opiniones con él, no obstante mis respetos por haber sido un Analista Técnico, pero hay muchos hipócritas que mandan condolencias y en vida le pegaban con un caño, basuras!

[conddor]

hola, la recomiendan para comprar?

Hola buenas noches según lo que leí bastante rapido ; dado que las vendi. El valor actual debería bajar dado que está por arriba de lo que quieren pagar. Dada la incertidumbre preferí mirarla de afuera.

[aleelputero(deputs)]

Hola Ale, te enteraste de la penosa pérdida del querido ICHI?

Asi es lo puse en mi muro. Una verdadera pena querido.

[Gsn]

hola, la recomiendan para comprar?

Hola, leete el informe, hay mucho para analizar y debatir. Segun ellos esta sobrevaluada a estos precios por eso sugieren suscribir dentro del rango indicativo. Lo recibi hoy a la tarde y lo lei por arriba, mañana lo leo bien.

[balta45]

Adjunto otro informe que mandaron hoy, sugieren comprar con posturas dentro del rango indicativo.

hola, la recomiendan para comprar?

[lospichicos]

Si, un grupo de amateurs con un track record pésimo va a publicar algo superador que el research de una organizacion de profesionales que dededican hace años a finanzas. Me haces mal a los ojos.

Ahora resulta que la antiguedad en una actividad da la autoridad como para que sea considerada una verdad revelada.

[Iceman2016]

Avisen cuando sale, que tienen un suscriptor y divulgador de su trabajo. Apoyo 100% lo serio, profesional y lo que considero de utilidad para el minoritario.

Hola Ale, te enteraste de la penosa pérdida del querido ICHI?

[lospichicos]

Si, un grupo de amateurs con un track record pésimo va a publicar algo superador que el research de una organizacion de profesionales que dededican hace años a finanzas. Me haces mal a los ojos.

[aleelputero(deputs)]

Ribas, no aprendes nada. De la nada me atacaste a mi en Cuyana, me trataste de piedra y termino subiendo al toque +50%. Ahora de la nada te metes con BV que tiene un excelente track record (aca mal TR para algunos es no ser un oraculo con 100% de efectividad...).

Me parece que lamentablemente sos una viuda de los cupones PBI que nunca pudo recuperar lo que supo tener y le robaron, viste pasar casi todas des ahi en adelante, ahora andas de foro en foro resentido buscando culpables. Una lastima, alguna vez escribias cosas mas valiosas.

Avisen cuando sale, que tienen un suscriptor y divulgador de su trabajo. Apoyo 100% lo serio, profesional y lo que considero de utilidad para el minoritario.

[rodick1986]

Encuentro serias deficiencias en el reporte elaborado por Delphos sobre CEPU. Menciono algunos de los puntos mas importantes:

- No contempla la activación de la deuda por la puesta en marcha de la Central Vuelta de Obligado. Entre febrero y marzo de este año, entrará en funcionamiento la central activando así el cobro de 500 millones de dólares en favor de Cepu, pagaderos en 120 cuotas mensuales + un interés del 8%. Esta deuda está reconocida en el balance a un TC menor a $4 pero será pagada en dólares. Por lo tanto ademas del resultado por diferencia de TC tambien significará el ingreso de cash para la empresa (aprox $1 anual durante 12 años ajustado x TC).

- No contempla la venta de ECOGAS por aprox 500 millones de dólares (calculo conservador) que representan $6.50 por acción. El managment ya hizo referencia a esto tanto en el prospecto como en el road show. La idea es desprenderse de estos activos no estratégicos durante este año o el siguiente. ECOGAS ya inició trámites para iniciar la oferta pública de acciones.

- El informe muestra aumento de los ingresos en dólares en orden del 32% anual para el 2018 -producto del aumento de tarifas- pero paradójicamente asume una reducción en el margen bruto. ¿Cómo puede ser que habiendo gastos fijos, el margen se achique cuando aumenta la tarifa? No resiste el menor analisis.

- El crecimiento anual de la generación -estimada en el orden del 3% anual en el informe- es inaceptable teniendo en cuenta que la empresa comunicó que tiene pensado incrementar un 50% su incapacidad instalada de aca a 5 años.

Tampoco tiene en cuenta otras cuestiones que fueron mencionados en el road show y que, en la medida que se vayan dando, significarian mejoras notables en los ingresos y en los margenes.

Como bien dije a principio de año, es el papel con mayor ponderación en mi cartera. Me anoté para suscribir mas papeles. Y en caso de continuar la baja arbitrare ganancias de otros papeles hacia estos pagos.

[Gsn]

Adjunto otro informe que mandaron hoy, sugieren comprar con posturas dentro del rango indicativo.

[reta71]

buenas , se sabe algo de como viene la IPO ? slds

[Gramar]

Delphos podrá decir -erróneamente- que $48 es cara, pero no lo vi decir que $30 era barato. Y sí se publicó con fundamentos en BienVista.
Por otro lado, el análisis que hicieron ellos es realmente pobre. Y son buenos.., pero ese producto realmente malo, ignorando todo lo que se viene en esta empresa. Tampoco veo la necesidad de atacar personalmente el argumento en contrario. Suelo pensar que habla más del agresor que del citado.

Estuve en el road show, ratifico que es una de las empresas más baratas de la Bolsa y de las que seguro tiene más potencial de apreciación este año.