Re: SAMI San Miguel
Publicado: Mié Nov 23, 2011 4:48 pm
VIERON ESTO UDS.-
Principales observaciones que surgen del 3er Trimestre del Bce. de San Miguel, cerrado el 30-09-2011
.-Retrocede en las ventas el 1,1% con respecto a igual periodo del año anterior
2. Los costos en cambio, avanzan el 7,4%
3. En cosecuencia, se produjo una deseceleracion en la utilidad Bruta del 19%
4. Soporta mayores gastos de comercializacion y gastos de administracion, a pesar de la caida
en las ventas.
5. Se duplicaron a favor las diferencias de cambio generadas por activos.
6. Aumenta en casi $ 4 millones los intereses pagados, generados por pasivos
7. Se duplicaron las perdidas en diferencias de cambio generadas por pasivos, por sumas mayo
res a las generadas por Activos.
8. Cayo muy fuerte la utilidad final que paso de $ 83 millones en el ejercicio anterior a solo
$ 36,1 millones en el presente ejercicio por 9 meses.
9.El Pasivo corriente aumenta en mayor proporcion que el activo corriente, hay menor luz
entre ambas puntas que paso de 1,52% a 1,39%
10 En consecuencia disminuye el indice de liquidez corriente desde 1,52% a 1,40%
11 Igual suerte corrio la liquidez rapida que paso de 0,88% a 0,75%
12. El Capital Social lo mantiene muy bajo en solo $ 15,250 millones
13. El Patrimonio Neto logro subir muy poco de $ 400 millones a $ 401 millones, pero hay
que descontar el dividendo pagado de $ 2 x 1 el año anterior en efectivo
14. El valor de libros logro aumentar muy levemente de $ 26,31 a $ 26,40 sin embargo la
cotizacion de la accion esta por debajop de ese valor a solo $ 22,50 lo cual la consideramos
algo desarbitrada.
15 Aumento fuerte el Indice de Endeudamiento de 1,16% a 1,90% En el Balance consolidado
el indice es mayor ya que paso a 2,18% lo que la perjudica a futuro, sino logra aumentar
mas fuertes las ventas para compensar cargos financieros.
16 Posee Resultados Acomulados por $ 36 millones mas de 2 veces su capital en giro.
17 La utilidad sobre el patrimonio alcanza al 3er trimestre al 9%
18 y sobre el capital al 237%
Comentarios Finales: La Crisis en Europa, la perjudico enormemente, ya que su principal
competidor en la produccion y ventas de limones que es España tuvo que reducir los precios
para salir adelante y SAMI tuvo que hacer lo mismo para poder competir en las exportaciones
que no lograron compensar del todo a los costos, Tambien sufrio la caida de los precios en el
mercado interno que recien en Septiembre logro aumentarlos de $ 4,99 a $ 6,99 que esta ahora
el Kg de limon en los supermercados. puede rematar el año un poco mejor, pero no mucho mas
que lo demostrado hasta ahora.
Czuco
Principales observaciones que surgen del 3er Trimestre del Bce. de San Miguel, cerrado el 30-09-2011
.-Retrocede en las ventas el 1,1% con respecto a igual periodo del año anterior
2. Los costos en cambio, avanzan el 7,4%
3. En cosecuencia, se produjo una deseceleracion en la utilidad Bruta del 19%
4. Soporta mayores gastos de comercializacion y gastos de administracion, a pesar de la caida
en las ventas.
5. Se duplicaron a favor las diferencias de cambio generadas por activos.
6. Aumenta en casi $ 4 millones los intereses pagados, generados por pasivos
7. Se duplicaron las perdidas en diferencias de cambio generadas por pasivos, por sumas mayo
res a las generadas por Activos.
8. Cayo muy fuerte la utilidad final que paso de $ 83 millones en el ejercicio anterior a solo
$ 36,1 millones en el presente ejercicio por 9 meses.
9.El Pasivo corriente aumenta en mayor proporcion que el activo corriente, hay menor luz
entre ambas puntas que paso de 1,52% a 1,39%
10 En consecuencia disminuye el indice de liquidez corriente desde 1,52% a 1,40%
11 Igual suerte corrio la liquidez rapida que paso de 0,88% a 0,75%
12. El Capital Social lo mantiene muy bajo en solo $ 15,250 millones
13. El Patrimonio Neto logro subir muy poco de $ 400 millones a $ 401 millones, pero hay
que descontar el dividendo pagado de $ 2 x 1 el año anterior en efectivo
14. El valor de libros logro aumentar muy levemente de $ 26,31 a $ 26,40 sin embargo la
cotizacion de la accion esta por debajop de ese valor a solo $ 22,50 lo cual la consideramos
algo desarbitrada.
15 Aumento fuerte el Indice de Endeudamiento de 1,16% a 1,90% En el Balance consolidado
el indice es mayor ya que paso a 2,18% lo que la perjudica a futuro, sino logra aumentar
mas fuertes las ventas para compensar cargos financieros.
16 Posee Resultados Acomulados por $ 36 millones mas de 2 veces su capital en giro.
17 La utilidad sobre el patrimonio alcanza al 3er trimestre al 9%
18 y sobre el capital al 237%
Comentarios Finales: La Crisis en Europa, la perjudico enormemente, ya que su principal
competidor en la produccion y ventas de limones que es España tuvo que reducir los precios
para salir adelante y SAMI tuvo que hacer lo mismo para poder competir en las exportaciones
que no lograron compensar del todo a los costos, Tambien sufrio la caida de los precios en el
mercado interno que recien en Septiembre logro aumentarlos de $ 4,99 a $ 6,99 que esta ahora
el Kg de limon en los supermercados. puede rematar el año un poco mejor, pero no mucho mas
que lo demostrado hasta ahora.
Czuco