SAMI San Miguel

[Pirujo]

A pasos del despegue

Precios de los derivados del limon en maximos (2026 y 2027)
Demanda asegurada (2026 y 2027)
Capacidad de produccion de las plantas en maximos
Materia prima en minimos
Y a punto de terminar la reestructuracion de la deuda con el prestamo del BID (con suerte se aprueba el 9/6/2026) .

40,5 Millones de Dolares ,plazo 8 años con 2 años de gracia.
Importante tener en cuenta el impacto teniendo en cuenta que al dia de hoy la valuacion bursatil es de U$S 62 Millones y que el destino es cancelar deuda de corto.

Prestamo BID
La transacción propuesta consiste en un préstamo senior A/B a San Miguel de hasta US$40.5 millones, con un plazo de ocho años (siete años en el caso del préstamo B), que incluye un período de gracia de dos años y garantías sobre activos aceptables para BID Invest, y un préstamo senior A/B paralelo de hasta US$40.5 millones en condiciones similares a las de nuestra financiación. Los fondos se utilizarán para financiar: (i) inversiones de capital para el crecimiento (agrícola e industrial) y el mantenimiento de San Miguel durante los años 2025, 2026 y 2027 en Argentina y Uruguay; y (ii) la refinanciación de deuda a corto y mediano plazo (el “Proyecto”).



SA San Miguel AGICI y F. (Argentina), SA San Miguel Uruguay, Samifruit Uruguay SA y San Miguel International Investments SA (Uruguay) (en adelante, “San Miguel” o las “Compañías”) constituyen el principal productor y exportador en el hemisferio sur de productos de valor agregado derivados del procesamiento de cítricos (aceites y aromas, jugos turbios y clarificados, y cáscara deshidratada). Con 70 años de historia, San Miguel es una empresa agroindustrial global de origen argentino y el mayor procesador industrial de limón del mundo, representando el 16,0% del volumen mundial de molienda. Con operaciones en Argentina, Uruguay y Sudáfrica, suministra ingredientes naturales 100% a base de limón a importantes empresas de alimentos, bebidas, farmacéuticas y cosméticas en más de 30 países de los cinco continentes.

Fuentes

https://idbinvest.org/en/projects/san-m ... s?hl=es-US
https://www.iadb.org/es/noticias/el-gru ... 20millones

gracias por el aporte

[nucleo duro]

Gracias Sebara !
Prolijita sami

[sebara]

Inicia el ejercicio 2026 con un saldo negativo de $ -24801 millones, la apertura del 2025 fue un negativo de $ -11999 millones, el déficit se incrementa por brecha negativa en resultados financieros. La moneda funcional es dólar y el tipo de cambio promedio es $ 1373, en el 2025 se usa $ 1054,44 para comparaciones de ingresos/egresos.

Aspectos destacados: Durante este trimestre se continuaron las obras para incrementar la capacidad de molienda en las plantas de Uruguay (de 80000 a 85000 toneladas anuales) y la de Sudáfrica (de 70000 a 75000 toneladas anuales). El 14/01/26, por canje de las ONs serie X, serie XI y serie XII, por un monto entorno a los US$ 99 millones, estableciendo la ON serie XIII, cuyo primer pago de amortización fue en la realización del canje del 15%, el vencimiento final el 14/07/2029 y una tasa del 8% anual.

Las ventas ordinarias acumuladas son $ 10604 millones (US$ 7,5 millones), una reducción en dólares del -29,8% interanual. Los costos de ventas dan $ 8224 millones, ahorrando un -41,8%. El margen de EBITDA retorno a terreno negativo, al 1T 2025 también lo era. Las existencias dan $ 65842 millones, un 7,8% de aumento. Al 1T 2025 subieron 8,8%.

En segmentos se desglosa: Productos industriales (99,2% del total) disminuyen un -3%. Otros segmentos bajan un -79,5%, pero sin imputar costos de ventas al actuar un rol de distribuidor. Por ubicación geográfica: Argentina (65%) bajan -17,9%, pero subiendo margen bruto desde 7,9% a 19,5%. Uruguay (14,7%) disminuyen un -35%. Sudáfrica crece 295,5%. El precio del limón promedio es US$ 1,09 el kilo, siendo un -5,6% menor al 1T 2025 (US$ 1,50 el kilo).

Los resultados por inversiones en asociadas dan negativos por $ -7684 millones, aumentando el déficit en un -26,7%. El valor de libro en asociadas alcanza los $ 141,8 billones, siendo un -10% menor al inicio del ejercicio. La fruta cosechada y molienda de fábrica 2155 toneladas, al 1T 2025 no hubo registro. El despacho de productos industriales bajan -53,7%, donde la exportación (84,4% del total) disminuyen un -56,4% y el local baja -31,2%.

Los gastos totales alcanzan los $ 26059 billones, subiendo su nivel en 3,5%. Por segmentos: Remuneraciones y cargas sociales (34,1%) suben 5,8%. Retribuciones por servicios (8,9%) disminuyen un -7,2%. Servicios públicos (5,4%) suben 31%. Otros ingresos y egresos operativos dan déficit de $ -412,3 millones, al 1T 2025 eran positivos por $ 628,2 millones.

Los saldos no operativos acarrearon un déficit de $ -12459 millones, profundizando el déficit en un -48,6% en dólares, por brecha negativa en pagos de intereses y colocaciones financieras. La deuda bruta es de $ 306,6 billones (US$ 214 millones), bajando un 5,5% (en dólares). La ratio de endeudamiento (Deuda/PN) es de 3,85x, al 1T 2025 era del 2,91x. El flujo de efectivo es de $ 12327 millones, un -74,8% menor al 1T 2025, disminuyendo $ -65368 millones.

A pesar de la baja de precios del limón en Argentina en dólares, se ha iniciado un nuevo ciclo alcista en los precios de los ingredientes naturales. La sociedad registró un 97% de energía renovable para el abastecimiento de energía eléctrica del complejo industrial Famailla, lo cual supera las metas del indicador establecido en la ON clase X

La liquidez va de 0,68 a 0,80. La solvencia va de 0,19 a 0,17
El VL es de 373,9. La Cotización es 489. La capitalización es 908,9 billones.
La pérdida por acción es de $ -13,3 (VN $ 0,10).

[2VClicquot]

Camino al dolar.

[2VClicquot]

Y si alguien se pregunta porque figura el 2025 si estamos en el 2026...

Esto no es un error de fechas ni una suposición; responde a un mecanismo técnico y formal que utilizan los bancos de desarrollo como el BID Invest cuando financian a grandes empresas. Se debe a tres razones estructurales:
1. Financiamiento Retroactivo (Reembolso de Gastos Elegibles)
Los bancos multilaterales tienen una herramienta llamada financiamiento retroactivo. Cuando una empresa como San Miguel inicia los trámites de un crédito complejo (un proceso que suele demorar entre 12 y 18 meses de auditorías ambientales, legales y contables), la compañía no puede congelar sus plantas ni dejar de invertir a la espera de la firma.
El BID permite que la empresa ejecute las inversiones planificadas para ese ciclo con fondos propios o créditos puente de corto plazo. Una vez que el préstamo grande se aprueba y se firma, el banco reembolsa de forma retroactiva esos gastos efectuados hasta un año (o más) antes de la firma, siempre y cuando cumplan con sus exigencias de auditoría.
2. Refinanciación de Deuda (El puente financiero)
Como vimos en los objetivos explícitos del proyecto del BID, una parte de los USD 40,5 millones se destina a la "refinanciación de deuda de corto y mediano plazo".
Esto significa que San Miguel usó créditos bancarios tradicionales de corto plazo para pagar las obras, compras de tecnología y mantenimiento que necesitó hacer durante la campaña de 2025. Con el dinero fresco de este nuevo préstamo de largo plazo (a 8 años con 2 de gracia), cancela esa deuda vieja de 2025 y estira los plazos de pago para aliviar su caja.

Algo mas que suma....

[2VClicquot]

A pasos del despegue

Precios de los derivados del limon en maximos (2026 y 2027)
Demanda asegurada (2026 y 2027)
Capacidad de produccion de las plantas en maximos
Materia prima en minimos
Y a punto de terminar la reestructuracion de la deuda con el prestamo del BID (con suerte se aprueba el 9/6/2026) .

40,5 Millones de Dolares ,plazo 8 años con 2 años de gracia.
Importante tener en cuenta el impacto teniendo en cuenta que al dia de hoy la valuacion bursatil es de U$S 62 Millones y que el destino es cancelar deuda de corto.

Prestamo BID
La transacción propuesta consiste en un préstamo senior A/B a San Miguel de hasta US$40.5 millones, con un plazo de ocho años (siete años en el caso del préstamo B), que incluye un período de gracia de dos años y garantías sobre activos aceptables para BID Invest, y un préstamo senior A/B paralelo de hasta US$40.5 millones en condiciones similares a las de nuestra financiación. Los fondos se utilizarán para financiar: (i) inversiones de capital para el crecimiento (agrícola e industrial) y el mantenimiento de San Miguel durante los años 2025, 2026 y 2027 en Argentina y Uruguay; y (ii) la refinanciación de deuda a corto y mediano plazo (el “Proyecto”).



SA San Miguel AGICI y F. (Argentina), SA San Miguel Uruguay, Samifruit Uruguay SA y San Miguel International Investments SA (Uruguay) (en adelante, “San Miguel” o las “Compañías”) constituyen el principal productor y exportador en el hemisferio sur de productos de valor agregado derivados del procesamiento de cítricos (aceites y aromas, jugos turbios y clarificados, y cáscara deshidratada). Con 70 años de historia, San Miguel es una empresa agroindustrial global de origen argentino y el mayor procesador industrial de limón del mundo, representando el 16,0% del volumen mundial de molienda. Con operaciones en Argentina, Uruguay y Sudáfrica, suministra ingredientes naturales 100% a base de limón a importantes empresas de alimentos, bebidas, farmacéuticas y cosméticas en más de 30 países de los cinco continentes.

Fuentes

https://idbinvest.org/en/projects/san-m ... s?hl=es-US
https://www.iadb.org/es/noticias/el-gru ... 20millones

[Pirujo]

no consegui gran cosa hoy

[Pirujo]

aflojo nomas, abajo de 500 pago

[Pirujo]

no meten plata arriba de 530, no gran cosa porque no pagaban pero algo di x si achica
compre mucho el mes pasado

[Pirujo]

hace semanas que hay alguno grande queriendo salir, hoy le segui pagando

[nucleo duro]

No . Duraron poco. .

En estos años . Me fue bien con Capex y Banco Hipotecario a las dos las agarre por suerte en minimos y se mandaron un buen viaje.

Opero poco , armo escenarios y los voy controlando . Trato de encontrar cosas que estan complicadas y en donde se visualice aumento de precios de lo que producen o que esten reestructurando o que armen un buen plan de negocios , que coticen debajo de valor de libros , con buen management , socios mayoritarios con respaldo economico , con volatilidad , con bajo float , por graficos en minimos y con poca capitalizacion por bolsa en donde con algunas buenas noticias tienen margen para duplicar o triplicar.
Las espero y con un poco de suerte a veces funciona.
Algunas cosas que a esta altura no hago es : No compro en maximos , no compro para ganar un 10/15% y si tengo que estar liquido lo estoy porque no encuentro nada asi lo hago.
Hasta ahora por suerte no me ha ido mal los aciertos han compensado con creces los errores (que no han sido pocos )

Ojala le salga bien.
No confío en esta gente así que paso

[2VClicquot]

como anda estimado ?
las tglt las conserva aun ?
recuerdo que hace unos años le tenia fe

No . Duraron poco. .

En estos años . Me fue bien con Capex y Banco Hipotecario a las dos las agarre por suerte en minimos y se mandaron un buen viaje.

Opero poco , armo escenarios y los voy controlando . Trato de encontrar cosas que estan complicadas y en donde se visualice aumento de precios de lo que producen o que esten reestructurando o que armen un buen plan de negocios , que coticen debajo de valor de libros , con buen management , socios mayoritarios con respaldo economico , con volatilidad , con bajo float , por graficos en minimos y con poca capitalizacion por bolsa en donde con algunas buenas noticias tienen margen para duplicar o triplicar.
Las espero y con un poco de suerte a veces funciona.
Algunas cosas que a esta altura no hago es : No compro en maximos , no compro para ganar un 10/15% y si tengo que estar liquido lo estoy porque no encuentro nada asi lo hago.
Hasta ahora por suerte no me ha ido mal los aciertos han compensado con creces los errores (que no han sido pocos )

[nucleo duro]

Por ultimo y no posteo por un tiempo mas por cabala

Facturacion estimada SAMI 2026 : U$S 200 Millones , Ebitda : U$S 50/55 Millones.

Veremos dijo un ciego.

como anda estimado ?
las tglt las conserva aun ?
recuerdo que hace unos años le tenia fe

[wal772]

con fe
no leemos en 1400

Eso es mas improbable que Union de SFE gane su primer título en 1°

[Pirujo]

Por ultimo y no posteo por un tiempo mas por cabala

Facturacion estimada SAMI 2026 : U$S 200 Millones , Ebitda : U$S 50/55 Millones.

Veremos dijo un ciego.

con fe
no leemos en 1400