Mongo Aurelius escribió:Muchas gracias por el aporte, y si, me expresé mal, debí haber puesto análisis de indicadores cuantificables, evitando comentarios de noticias que subjetivamente las relacionen en drivers.
Respecto a los datos, la composición actual del Merval no me serviría, necesitaría la composición histórica, lo mismo que los PER, sólo figuran los actuales, no los históricos. Sólo podría sacar el PER promedio actual, no el histórico. Además me gustaría ver la tendencia histórica por rubro.
Saludos.
La composición histórica creo que está en bolsar. El dato que te faltaría es el EPS de cada una. La forma de obtenerlo es ir a la página de la cnv, ir a autopista financiera, ir a emisoras y bajarte los balances uno x uno. Entiendo que el indice de shiller usa TTM (trailing twelve months), que quiere decir que tenes que ir reemplazando los trimestrales. Eso puede ser muy laborioso y quizás podés tomar el EPS anual y mantenerlo 4 trimestres. O hacer las fotos anuales.
Creo que en el pasado el merval no tenía muchas acciones asi que quizás no te lleve tanto tiempo?
Ahora, si lo que querés es una herramienta más concreta para determinar picos de valuaciones, me parece que la comparación de earnings yield (la inversa del PER, sería EPS/precio) vs. la tasa de interés libre de riesgo es un buen indicador.
Esto es así porque aunque algunos PER pueden estar altos, al no tener una alternativa rentable el dinero sigue llendo ahí. O sea, es la justificación de porque lo caro se hace más caro. O porque podes llegar a tener PERs bajos y mantenerse bajos. Esto también correlaciona el riesgo país (el premio que paga un país por sobre la tasa libre de riesgo) y las valuaciones de empresas que cotizan en ese país.
Un ejemplo: la tasa libre de riesgo de USA cerró el viernes en 2.85%. Si hacés la inversa de ese número (1/2.85%), te daría un “PER libre de riesgo” de 35 en la foto. Todavía permite valuaciones altas. Pero en la película, esa tasa va a subir por la venta de bonos del gobierno americano. Parte del sell-off actual es por eso. Si ténes tiempo, compará tu gráfico de Shiller con esta tasa, ambos en series históricas
Esto que pongo acá también es muy off-topic respecto a análisis técnico