CVH Cablevisión Holding S.A.

[marketmakerBA]

CVH - se desarrolla una corrección de tipo ABC objetivo en $199
https://es.tradingview.com/chart/CVH/OXI2RycQ/

[Copernicus79]

Copernicus, como dice mi post que estas citando, mi respuesta es "no se". Pero no tengo porque saber, porque no estoy invertido acá... El que tiene que saber sos vos, que si estas invertido... Sino estas jugando a la ruleta...

Fijate EV/EBITDAs de las Telcos de USA, y después compara el EV/EBITDA de otras industrias de USA vs. las de Argentina.
Yo no creo que te de que TECO debiera tener más de 3x o como mucho 4x de EV/EBITDA.

Sino podes hacer el ejercicio al revés: toma el valor de CVH y asignale probabilidades de ocurrencia a las dos posibilidades de OPA. Eso te va a dar el precio clean de TECO. Básicamente te va a quedar una función lineal, donde la variable "independiente" es la probilidad de ocurrencia de un precio de OPA y el resultado es el precio clean de TECO.

Vos me cargas por lo de profesor, pero yo quiero darte una mano en caso que realmente no estés entendiendo que pasa. No disfruto cargando como Fabio, pero tampoco me gusta si te estas haciendo el dolob para intentar empernar al resto... Como si fuera a servir hacer propaganda por acá (o como si hubiera servido alguna vez en este papel).

Como nota, yo empecé recomendando este papel, por la subvaluacion de la fusión con TECO, tomando TECO a mercado. Tarde un tiempito en darme cuenta que me estaba comiendo una parte importante (ya había sacado internamente mi recomendación, lamentablemente). También lo hable con un analista de este papel (que han citado acá) , que tampoco me dio bola cuando le dije aunque creo que dejó de recomendarla poco después. Hubiera querido darme cuenta al toque o que alguien me avivara, pero bueno, nadie está exento de errores... Lo importante es no seguir cometiendolos ni mirar para otro lado para no asumirlos.

Saludos!

Bueno la verdad que no termino de entender esa lógica inversa.
Resulta que tenemos que dejar de lado los negocios de Telecom, no importa la ganancia ni el valor de la empresa, sino que tenemos que valuar a TECO por lo que tenga que pagar CVH en una OPA demorada un año, con megadevaluación en el medio y un precio fijado por promedio de cotización semestral anterior.
La verdad que me cuesta mucho usar ese razonamiento pero supongamos que sigo el juego.
Si entiendo bien, lo que usted propone básicamente sería algo así;

En caso de OPA a usd4,86 (que sería el caso extremo más alto, hoy cotiza a usd3 y tiene un valor libro de usd2,5)
CVH = MktCap 900 + OPA 1100 = usd2.000M
Con eso CVH tendría el 51% de TECO, entonces usted me dice que deberíamos multiplicarlo por 2 para establecer el 100% del valor de TECO?
Eso daría usd4.000M para TECO que hoy tiene un MktCap de usd6.500M y viene de ser valuada para la fusión en usd11.000M.
Prácticamente estaríamos destruyendo el valor empresa y todos los ratios sin sentido, es equivale a una cotización de 0,7 del valor libro.
Espero que me siga explicando ese pensamiento porque es muy difícil de entender.

Al menos yo no lo comparto. Es una empresa que en el primer año de la fusión, en pleno proceso de reorganización y en un año de crisis generó un EBITDA de usd1.500M. En el compromiso de fusión establecieron un mínimo de dividendos por usd300M. Los clientes en portabilidad crecen por sobre el resto, los clientes de Flow se duplicaron el año pasado (hoy se comunicó la integración de Netflix; https://institucional.telecom.com.ar/pr ... index.html), hace poco se lanzó Flow en Paraguay donde se está invirtiendo para ampliar cobertura entre otras inversiones que siguen constantemente.

[ElCoco]

161 205,000 207,000 50
271 204,000 208,000 893
24 201,000 209,000 1.167
130 200,000 210,000 61.926
50 193,000 211,000 1.020

uno clavo 12.000.000 a la venta en 210 cuando a duras penas mueve 3.000.000 en un dia

Muy alevoso jajaja, hay que aprovechar y llevarle la contra.

[Einlazer84]

161 205,000 207,000 50
271 204,000 208,000 893
24 201,000 209,000 1.167
130 200,000 210,000 61.926
50 193,000 211,000 1.020

uno clavo 12.000.000 a la venta en 210 cuando a duras penas mueve 3.000.000 en un dia

Perdon puse a vender un vueltito que queria comprarme un huevito de pascuas.

[choke]

161 205,000 207,000 50
271 204,000 208,000 893
24 201,000 209,000 1.167
130 200,000 210,000 61.926
50 193,000 211,000 1.020

uno clavo 12.000.000 a la venta en 210 cuando a duras penas mueve 3.000.000 en un dia

[Davidurias]

10 208,000 209,000 150
86 207,500 210,000 1.293
239 207,000 211,000 1.000
200 205,000 213,500 579
150 204,000 216,000 358

hoy carga de a 1000. si empieza a subir, carga de a 2000, y si hace falta de a 4000

Gracias Choke!!! Bajó la banda de 212 a 210. Pornográfica esta manipulación, que manga de H de R Mil PTS!!!

[choke]

Miguelillo, ¿Sigue el "dique" de hoy a 212 en la cola de venta?

10 208,000 209,000 150
86 207,500 210,000 1.293
239 207,000 211,000 1.000
200 205,000 213,500 579
150 204,000 216,000 358

hoy carga de a 1000. si empieza a subir, carga de a 2000, y si hace falta de a 4000

[Davidurias]

3 310 209,500 214,000 50 1
1 24 208,000 215,000 4339 3
2 124 207,000 215,500 25 1
1 250 204,500 216,000 50 2
1 1000 204,000 217,000 50 1
6.570.564

Miguelillo, ¿Sigue el "dique" de hoy a 212 en la cola de venta?

[fabio]

Pero que decis???????? si en el foro de RAVA son todos Messi y Ronaldo de los trades.

Esos 2 foristas seguro te van a decir que vendieron a $500 porque sabían que iba a pasar esto, exactamente en esa fecha, y van a recomprar dentro de 5 años cuando un triunfo de CFK destruya a CVH y GCLA cuando este cotizando $10 en esa epoca.

El forista de RAVA jamas pierde.

Mm no es el caso.. era barata en 20 en 15 en 10 en 8 en 5...siempre decían que era barata...bueno...todavia les queda algo...pronto no se...

[Einlazer84]

chulete y copernico no tienen problema pueden esperar hasta el 2930....

Pero que decis???????? si en el foro de RAVA son todos Messi y Ronaldo de los trades.

Esos 2 foristas seguro te van a decir que vendieron a $500 porque sabían que iba a pasar esto, exactamente en esa fecha, y van a recomprar dentro de 5 años cuando un triunfo de CFK destruya a CVH y GCLA cuando este cotizando $10 en esa epoca.

El forista de RAVA jamas pierde.

[fabio]

Macri decretó un nuevo decreto de lealtad comercial para sancionar a los Monopolios y impedir conductas monopolicas entre las medidas que anunción.

Esto es un mazazo para CVH, ahora los beneficios de la fusión con suerte se verán en el año 2850.

Esto beneficia a Claro, Telefonica, pero perjudica a TECO y CVH ya no podrán ser gigantes.

chulete y copernico no tienen problema pueden esperar hasta el 2930....

[Einlazer84]

Macri decretó un nuevo decreto de lealtad comercial para sancionar a los Monopolios y impedir conductas monopolicas entre las medidas que anunción.

Esto es un mazazo para CVH, ahora los beneficios de la fusión con suerte se verán en el año 2850.

Esto beneficia a Claro, Telefonica, pero perjudica a TECO y CVH ya no podrán ser gigantes.

[Miguelillo]

3 310 209,500 214,000 50 1
1 24 208,000 215,000 4339 3
2 124 207,000 215,500 25 1
1 250 204,500 216,000 50 2
1 1000 204,000 217,000 50 1
6.570.564

[choke]

ahora carga de a 4000

[Miguelillo]

Este papel hay que quemarlo