OGZD Gazprom Cedear

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oudine2
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor oudine2 » Mié Jul 10, 2019 1:47 pm

lestat escribió:TXArg la venía siguiendo con mucho interés, de hecho había iniciado posición, pero me la bajó mal enterarme del manejo del grupo con el tema de que TX global le cobra a su subsidiaria en Argentina "derechos por uso de marca" del 1% de las ventas. En una empresa que vive del proteccionismo vernáculo, y que aún así los márgenes reales sobre ventas no deben ser mucho más del 7%, que se lleven el 1% de esa manera descarada, y sin absolutamente nada que pueda hacerse como minoritarios porque TX global tiene más del 80% de TX Arg, me hizo directamente descartar a la empresa de mi universo de empresas elegibles.

Creo que vale la pena mirar las autopistas, también, están con TIRes teóricas respecto a su contrato de concesión arriba del 30% anual (es decir, si se cumple el contrato). Con previsiones por incumplimiento y tarifas congeladas por las elecciones y todo, el dividend yield anda por el 20% anual.

IRCP también la vengo estudiando y siguiendo, y si bien es interesantísimo que el m^2 esté cotizando a unos 1300 dólares aprox, el consumo en shoppings todavía no encuentra piso, con lo cual es muy difícil que IRCP le gane al sector regulado de la economía o inclusive a muchos bonos CER que están con tasas altísimas.

En cuanto a la Gazprometa, me resulta increíble que se haya dado tan pronto este anuncio del aumento en los dividendos, pero después razoné un poco y claro, Gazprom tiene pleno acceso para colocar deuda bastante barata en el mercado y entonces tiene mucha flexibilidad.

En cuanto a CEPU, yo calculo que habrá un movimiento similar a lo que vemos ahora cuando anuncien los dividendos en el 2021o un poco antes si logran colocar un bono a una tasa razonable. Si los proyectos van como se estima, el EBITDA podrá llegar a superar los 500 palos verdes, y con eso podrían repartir algo así como usd 1.5 por ADR sin forzar demasiado la máquina. La veo con un potencial dividend yield del 15% sobre los precios actuales, y algo de crecimiento arriba de eso si el país logra salir de la recesión y crecer aunque sea moderadamente.


Recuerdo toda la discusión de TXAR, el tema es que la participación de Usiminas, más el 30% de TX México me da una valuación extremadamente baja. Pagó varias veces dividendos de 100M de U$S, actualmente el market cap es de 1500M de U$S. Me parece que tiene cosas muy interesantes. Es una empresa sólida, los despachos nunca bajaron demasiado en 10 años, siempre se mantuvieron en 2.4M de toneladas. Aún con la crisis actual y con la crisis de 2009. Tiene demasiada solidez y está en un precio muy bajo.

IRCP lo único que veo ahora es el precio por m2, la generación de efectivo está estancadísima y no sé hasta cuando lo estará. Ojo con las oficinas que vienen muy bien, buena renta, buena generación de $, precio altísimo de m2.

CEPU y autopistas todavía no vi ni un balance. De CEPU leí algún que otro balance pero nunca me puse a ver en detalle.

lestat
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor lestat » Mié Jul 10, 2019 1:58 am

oudine2 escribió:Tengo una posición testimonial en CEPU, la sigo muy poco pero realmente no la tengo estudiada a fondo como para recomendar. Las únicas que estudié totalmente a fondo son IRCP, IRSA, CRESUD y OGZD. Las que estoy siguiendo y analizando son CEPU, TGSU, CADO, TXAR. Pero todavía con posiciones muy testimoniales porque necesito ahondar bastante más en la materia.

TXArg la venía siguiendo con mucho interés, de hecho había iniciado posición, pero me la bajó mal enterarme del manejo del grupo con el tema de que TX global le cobra a su subsidiaria en Argentina "derechos por uso de marca" del 1% de las ventas. En una empresa que vive del proteccionismo vernáculo, y que aún así los márgenes reales sobre ventas no deben ser mucho más del 7%, que se lleven el 1% de esa manera descarada, y sin absolutamente nada que pueda hacerse como minoritarios porque TX global tiene más del 80% de TX Arg, me hizo directamente descartar a la empresa de mi universo de empresas elegibles.

Creo que vale la pena mirar las autopistas, también, están con TIRes teóricas respecto a su contrato de concesión arriba del 30% anual (es decir, si se cumple el contrato). Con previsiones por incumplimiento y tarifas congeladas por las elecciones y todo, el dividend yield anda por el 20% anual.

IRCP también la vengo estudiando y siguiendo, y si bien es interesantísimo que el m^2 esté cotizando a unos 1300 dólares aprox, el consumo en shoppings todavía no encuentra piso, con lo cual es muy difícil que IRCP le gane al sector regulado de la economía o inclusive a muchos bonos CER que están con tasas altísimas.

En cuanto a la Gazprometa, me resulta increíble que se haya dado tan pronto este anuncio del aumento en los dividendos, pero después razoné un poco y claro, Gazprom tiene pleno acceso para colocar deuda bastante barata en el mercado y entonces tiene mucha flexibilidad.

En cuanto a CEPU, yo calculo que habrá un movimiento similar a lo que vemos ahora cuando anuncien los dividendos en el 2021o un poco antes si logran colocar un bono a una tasa razonable. Si los proyectos van como se estima, el EBITDA podrá llegar a superar los 500 palos verdes, y con eso podrían repartir algo así como usd 1.5 por ADR sin forzar demasiado la máquina. La veo con un potencial dividend yield del 15% sobre los precios actuales, y algo de crecimiento arriba de eso si el país logra salir de la recesión y crecer aunque sea moderadamente.

Yamana
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor Yamana » Mar Jul 09, 2019 10:56 am

Buen día, alguien sabe cuál es la fecha límite para comprar y cobrar el dividendo?
Gracias!

monteagudoalejandro
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor monteagudoalejandro » Lun Jul 08, 2019 8:59 pm

Serian tan amables de recomendarme algun libro de nalisis fundamental ? Gtacias !
aleelputero(deputs) escribió:Gracias muchachos. Simplemente se devuelve al foro lo que el foro y muchos foristas en su momento nos brindaron a nosotros con sus posteos. y por supuesto uno se enriquece con mas conocimiento nuevo. Volviendo a los arbitrajes mas que nada para ya dar por sentado y pasar en limpio, se tendria que convertir de libras a dolares y de dolares a pesos? Es la ecuacion mas logica cercana me parece. Fijate que es importante saber eso ya que inclusive con papeles con mas liquidez y conversiones mas directas, tipo los adrs a veces hay o existen hasta un 2% de diferencia cuando realizas la conversion. Otro tema hoy estuve viendo la correlacion con el oil. Aclaro que no lo pude ver en detalle por falta de tiempo. Tengo que ir mas atras tipo 3 años maso. Sin embargo tome los ultimos maximos del oil y vos sabes que no encontre correlaciones es decir suponte las bajas del oil muy bruscas no incidio en la baja del papel, mismo las subas, esto me indica que esta muchacha sigue y hace su propio camino. Por suerte el AT al menos el que yo aplico me suple y aclara bastante la nebulosa que podamos tener aca. La tendencia de fondo que veo es alcista. Pero eso no quiere decir que hay que entrar ya. Ojo. A veces los muchachos se enloquecen y se apuran para entrar simplemente x que un papel viene subiendo. Eso es un error y hay que decirlo. He visto muchas mas perdidas de gente por entrar mal o a destiempo en tendencias alcistas que por entrar mal en activos que despues no suben o justo se dan vuelta ( ahi se sale x el stop y listo) tambien x no asignar correctamente el capital y que justo sea una entrada falsa suponte. No quiero ser pesado pero creo que es un deber que tenemos que mencionar, y mas si los que recien empiezan nos siguen. Tomar el 100% del capital o 50 o 40 y meterelo de una a un activo x mas bueno que sea a mi criterio no es lo que se debe hacer ni con este ni con cualquier activo. Saludo al foro y disculpen si me pongo pesado y reiterativo.

Fabricio
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor Fabricio » Lun Jul 08, 2019 9:31 am

Un ejemplo más de la marcada tendencia rusa a hacer buenas migas con los mercados y proyectos privados.

https://mundo.sputniknews.com/economia/ ... ubre-como/

aleelputero(deputs)
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor aleelputero(deputs) » Sab Jul 06, 2019 10:44 am

oudine2 escribió:Londres cotiza en USD también.
En RUBL se puede hacer conversión, pero creo recordar que mueve más volumen en Londres que en Moscú.

Ok super.

oudine2
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor oudine2 » Sab Jul 06, 2019 8:42 am

Londres cotiza en USD también.
En RUBL se puede hacer conversión, pero creo recordar que mueve más volumen en Londres que en Moscú.

aleelputero(deputs)
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor aleelputero(deputs) » Sab Jul 06, 2019 1:31 am

Gracias muchachos. Simplemente se devuelve al foro lo que el foro y muchos foristas en su momento nos brindaron a nosotros con sus posteos. y por supuesto uno se enriquece con mas conocimiento nuevo. Volviendo a los arbitrajes mas que nada para ya dar por sentado y pasar en limpio, se tendria que convertir de libras a dolares y de dolares a pesos? Es la ecuacion mas logica cercana me parece. Fijate que es importante saber eso ya que inclusive con papeles con mas liquidez y conversiones mas directas, tipo los adrs a veces hay o existen hasta un 2% de diferencia cuando realizas la conversion. Otro tema hoy estuve viendo la correlacion con el oil. Aclaro que no lo pude ver en detalle por falta de tiempo. Tengo que ir mas atras tipo 3 años maso. Sin embargo tome los ultimos maximos del oil y vos sabes que no encontre correlaciones es decir suponte las bajas del oil muy bruscas no incidio en la baja del papel, mismo las subas, esto me indica que esta muchacha sigue y hace su propio camino. Por suerte el AT al menos el que yo aplico me suple y aclara bastante la nebulosa que podamos tener aca. La tendencia de fondo que veo es alcista. Pero eso no quiere decir que hay que entrar ya. Ojo. A veces los muchachos se enloquecen y se apuran para entrar simplemente x que un papel viene subiendo. Eso es un error y hay que decirlo. He visto muchas mas perdidas de gente por entrar mal o a destiempo en tendencias alcistas que por entrar mal en activos que despues no suben o justo se dan vuelta ( ahi se sale x el stop y listo) tambien x no asignar correctamente el capital y que justo sea una entrada falsa suponte. No quiero ser pesado pero creo que es un deber que tenemos que mencionar, y mas si los que recien empiezan nos siguen. Tomar el 100% del capital o 50 o 40 y meterelo de una a un activo x mas bueno que sea a mi criterio no es lo que se debe hacer ni con este ni con cualquier activo. Saludo al foro y disculpen si me pongo pesado y reiterativo.

lion
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor lion » Vie Jul 05, 2019 10:13 pm

Agradezco sus posteos, hace años que leo este foro pero con poquisimas intervenciones. Un lujo lo suyo. Gracias.


oudine2 escribió:Recién me acordé de estos artículos, son bastante viejos, pero introductorios del análisis fundamental de Gazprom son EXCELENTES.

A todos esto habría que hacer los ajustes por precio de gas, Power of Siberia y dividendos jugosos recientes.

http://www.finanzasmania.com/analisis-d ... -reservas/

http://www.finanzasmania.com/analisis-d ... io-y-moat/

http://www.finanzasmania.com/analisis-g ... iones-iii/

oudine2
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor oudine2 » Vie Jul 05, 2019 7:45 pm



El de rubl me salió mal, es este:

https://www.bloomberg.com/quote/GAZP:RM

monteagudoalejandro
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor monteagudoalejandro » Vie Jul 05, 2019 7:37 pm

Gracias Ale oudine fabricio y otros pornlos datos. Son un lujo en el pesimo nivel de aporte y discusion del foro rava. Gracias por los aportes para los que somos nuevos en esto ! Se aprende con uds

oudine2
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor oudine2 » Vie Jul 05, 2019 7:18 pm

aleelputero(deputs) escribió:Como lo calculas. ? Al no estar en eeuu. Bahh salvo en otc lo calculas con lo que cotiza en el reino unido?

OGZD es en Londres:

https://www.bloomberg.com/quote/OGZD:LI

OGZPY en otc pink sheets.

https://finance.yahoo.com/quote/OGZPY/

Y en rubl:

https://finance.yahoo.com/quote/OGZPY/

aleelputero(deputs)
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor aleelputero(deputs) » Vie Jul 05, 2019 6:20 pm

Como lo calculas. ? Al no estar en eeuu. Bahh salvo en otc lo calculas con lo que cotiza en el reino unido?

kelui
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor kelui » Vie Jul 05, 2019 1:59 pm

Fabricio escribió:jeje me da 163.2 en pesitos argentos a 7.8, pero sabemos que vale 8 :115:


ayer pagaron boludeces de CCL por acá y parece que hoy siguen

Fabricio
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Re: OGZD Gazprom Cedear

Mensajepor Fabricio » Vie Jul 05, 2019 12:57 pm

oudine2 escribió:Tengo una posición testimonial en CEPU, la sigo muy poco pero realmente no la tengo estudiada a fondo como para recomendar. Las únicas que estudié totalmente a fondo son IRCP, IRSA, CRESUD y OGZD. Las que estoy siguiendo y analizando son CEPU, TGSU, CADO, TXAR. Pero todavía con posiciones muy testimoniales porque necesito ahondar bastante más en la materia.

Gracias Oudine. Pispiaré el foro de cepu cada tanto a ver si posteas qué te dijo el análisis.


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