MIRG Mirgor

[mirgorenado]

Doctor Topo, en un posteo de hace unos días expresaba cual era mi opinión respecto al modo en que una devaluación afectaría a Mirgor...

Veamos los diferentes negocios y como le podría pegar una devaluación:

El negocio automotriz mejoraría sensiblemente los márgenes tornándolo rentable nuevamente. Nos permitiría volver a recuperar negocios que perdimos por culpa de la intervención del gobierno francés y del incremento de costos internos. Hablamos claramente de recuperar Peugeot y Citroen. Sin contar el 206/207 que equipa Denso, serían unos 70k/80k equipos en el año (cantidades del 2011) entre la Partner, el 308, el C4, la Berlingo y el remanente del 307.

El negocio de celulares es muy sencillo, ingresan las piezas de los diversos celulares y se ensamblan localmente... se encarecerán los insumos y por ende los equipos terminados. Ese encarecimiento puede limitar un poco la demanda. En lugar de venderse 12M de equipos por año se venderán 8M o 10M... Nokia mantendrá su 32/33% por lo tanto 2,7M o 3,3M de equipos por año (baja, media y alta gama), pero Mirgor seguirá ganando entre un 4% y un 5% sobre ventas (puede ser algo menos tomando en cuenta los de baja gama, pero no mucho). El parque de teléfonos celulares ronda los 40M de equipos, con 10 palos estamos sustituyendo 1 equipo cada 4 años, lo que con el avance tecnológico es por demás conservador. La legislación favorable a la producción en la isla + la devaluación funcionarían como un claro impedimento para el ingreso de equipos ensamblados, sin necesidad de depender de Guillermo Moreno.

El negocio de los aires residenciales puede sufrir algo similar al de los teléfonos... mayores precios pueden resentir el consumo, pero no lo eliminarán... de hecho se podría suplir algún insumo importado con producción nacional.

El negocio de la electrónica de consumo todavía no existe para la empresa, por mas que se resienta y en lugar de venderse 1,5M de televisores se vendieran 1M, igualmente LG con su 15% a 20% del mercado nos debería aportar entre 150.000 y 200.000 televisores, mas el audio, el video, las notebooks y netbooks, etc.

Puede haber cinbronazos? sin duda, pero seguís pensando en una empresa que gracias a Dios ya no existe. Con negocios de márgenes mas pequeños, pero volúmenes mucho mas grandes. Compensada entre producción destinada al consumo interno (celulares, residenciales, hornos, teléfonos) y otra destinada principalmente a la exportación (equipos para autos). Con la experiencia de Mirgor en el rubro automotriz y siendo mas competitivos por tipo de cambio, se pueden encarar otros negocios como en su momento fue el de los tableros...

[diego0708]

los 87 los banca
ojo abajo de eso hay un gap importante en 74 que en su momento fue gap de salida

[Doctor Topo]

Buenas gente!
Si bien nunca estuve comprado en el papel, estoy empezando a mirarlo con ganas por los precios atractivos que alcanzó... no encuentro otra empresa tan barata y con tanto crecimiento. Me genera dudas el hecho de que jamás haya pagado dividendos; imagino que es parte de la estrategia de crecimiento.
Para mirgoreando y los que están en el papel desde larga data: cómo creen que va a impactar en el papel alguna depreciacion del peso? En principio imagino que debería ser favorable, por la mejor en la competitividad, pero escucho opiniones, lo mismo que sobre la politica de dividendos. Gracias
Abrazo a todos!

[Josef]

Vale 1,81... no es cuestion de alegrarse porque suba ni porque baje, la cuestion es que esta en suba -con serruchos- debido a que no pueden seguir con los valores anteriores, despues de tantos años de sobrevaluacion.

Ni hablar argentina, ni hablar mirgor en el rubro automotriz.

USD-BRL 1.8192 0.0133 0.7365% 10:40

Hoy tambien, ojo

[mirgorenado]

se queda en el merval?

Estimo que si, al 27/09/2011 la única que salía del Merval era Ledesma... y tenía por bastante por debajo a Hipotecario

http://www.iamc.sba.com.ar/Imgs/Dyn/Arc ... 2-35-0.pdf

[mirgorenado]

Vale 1,81... no es cuestion de alegrarse porque suba ni porque baje, la cuestion es que esta en suba -con serruchos- debido a que no pueden seguir con los valores anteriores, despues de tantos años de sobrevaluacion.

Ni hablar argentina, ni hablar mirgor en el rubro automotriz.

Josesito te va a crecer la nariz... BRASIL- REAL 1,8037 1,8047 27/09/2011, cuando escribí el posteo estaba por debajo de 1,80...

Estás totalmente equivocado... la tendencia de mediano plazo del real es a la baja... si la economía mundial se estabiliza el dólar vuelve a cotizar por debajo de 1,6. Los años de sobrevaluación recién comienzan, lo expliqué en un posteo anterior, mientras esas condiciones se mantengan olvidate de una devaluación duradera.

Con respecto a Mirgor estás circunscribiendo la crítica al rubro automotriz (parece que ya te olvidaste de los equipos residenciales)... sigo manteniendo mi número entre 25 y 30 palos para el trimestre... es mas te voy a dar algo de ventaja... mas cerca de 30 palos que de 25. Espero ansioso tus proyecciones... según tus números ¿llegamos a 15 palitos?

[Josef]

Vale 1,81... no es cuestion de alegrarse porque suba ni porque baje, la cuestion es que esta en suba -con serruchos- debido a que no pueden seguir con los valores anteriores, despues de tantos años de sobrevaluacion.

Ni hablar argentina, ni hablar mirgor en el rubro automotriz.

[mirgorenado]

Que carita de !!, te queda bien

Josesito se te está cayendo el dólar en Brasil... ya estamos debajo de 1,8...

[Josef]

Que carita de !!, te queda bien

[mirgorenado]

Lo resaltado es lo unico que tiene una cierta significacion, lo demas es aire.

Si lo demás es aire... acondicionado, y teléfonos, y hornos y televisores, y audio, y un largo etc...

[Turco Alí]

Fontana en Ambito Financiero con el análisis de Mirgor...

Mirgor: cobró impulso y entra a estacional alto

EL RASTRO: La «huella», como acción, contiene la virtud de un capital muy comprimido y de sólo $ 4 millones (que lo elevará a $ 6 millones), cuando posee «acumulados» por $ 224 millones. Y valor contable rozando los $ 60

Lo resaltado es lo unico que tiene una cierta significacion, lo demas es aire.

A mí, lo que más me llama la atención del análisis es, que en ningún momento, se mencionan las palabras autos y/o autopartista.
Los tiempos cambian...

[Josef]

Fontana en Ambito Financiero con el análisis de Mirgor...

Mirgor: cobró impulso y entra a estacional alto

EL RASTRO: La «huella», como acción, contiene la virtud de un capital muy comprimido y de sólo $ 4 millones (que lo elevará a $ 6 millones), cuando posee «acumulados» por $ 224 millones. Y valor contable rozando los $ 60.

Lo resaltado es lo unico que tiene una cierta significacion, lo demas es aire.