Mensajepor ferdyzx » Sab Nov 12, 2011 11:48 pm
Respecto al análisis de la realidad real, debo confesar que se me hace cada vez más difícil. No solo se trata de que no puede acceder en forma sistemática a internet desde que el gallego del bar me encripto la señal, sino que la cosa se ha complicado. A la situación externa, que en el análisis anterior habíamos concluido que dependía de los chinos. Se ha agregado una compleja situación interna a partir de la pulseada entre el gobierno y algunos actores del mercado:
A favor: 1) Reservas que continúan siendo muy significativas,
2) Superavit comercial, a pesar de las giladas que dice Clarín que ni por casualidad mete una serie estadística larga y que te hace aparecer una reducción del superavit como algo terrible. El hecho es que la Argentina nunca contó con tantos años seguidos de superavit comercial (vean una serie larga y van a ver).
3) No venimos de una situación en la que se haya fomentado en los años anteriores el ingreso de capitales líquidos (golondrinas) como fue con M. de Hoz y Menem. Esos capitales generan burbuja y alimentan reservas (que tambien eran altas con M. de Hoz y Menem) pero cuando hacen reflujo te matan. En cambio las actuales reservas vienen mayormente de superavit comerciales genuinos.
4)Se resistió la fuga del 2008, con lo cual parte de los actores que más volatiles ya deberían estar purgados (la pregunta aquí es quien carajo son los actores que iniciaron la fuga y de donde sacan la plata porque no solo es una cuestión de espectativas, tienen que tener el dinero),
5) La deuda pública, un elemento que históricamente de por si opera contra el dolar es pequeña históricamente hablando, y en gran parte esta nominada en pesos (algo que no ocurría en mucho tiempo) y en gran parte esta estatizada (es otra discusión si esto está bien o esta mal, pero el hecho es que ni en ANSES ni el B.central te van a ejecutar, si te tienen que rollear te rollean).
6)China parece mantener la demanda de materias primas y no esta claro que aún en caso de que Europa haga crisis, China e India también lo hagan.
En contra: Las presiones contra el dolar despiertan debido a la historia vivida que otros actores económicos que no estaban pensando en ir al dolar potencialmente entren en pánico. En particular es preocupante la posibilidad de que se combine, como el 2001 una corrida combinada contra los bancos y contra el peso al mismo tiempo (se sacaba el dinero de los plazos fijos y se pasaba a dolares). Si realmente todos los tenedores privados de plazos fijos actúan así no se que economía puede aguantarlo
Hasta ahora hay un punto a favor de mirgoreando: Mirgor ha subido y ha sido un buen negocio para los que compraron en la baja. Y un punto a favor de Josef: Parecen haberse despertado algunos temores en la clase media y en otros actores económicos acerca del dólar. Esto genera el riesgo de una profesía autocumplida porque si todos creen que se va a la miércoles y todos actúan en consecuencia, independientemente de la solidez de la macro la cosa se va a complicar.
Conclusión:
Si en el análisis anterior llegabamos a la conclusión de que la clave eran los chinos, ahora llegamos a la conclusión que la clave es el comportamiento de la clase media con sus plazos fijos. Ahora bien, Mirgoreando representa al movimiento nacional - modelo de sustitución de importaciones, Josef representa a la ortodoxia económica - intereses del gran capital financiero y capitales extranjeros. ¿Que forista refleja y es indicador del comportamiento y sentir de la clase media y media alta?. Lamentablemente he llegado a la conclusión que en este topic no hay nadie que cumpla esas condiciones. Sin embargo, si los foristas se toman el trabajo de leer el topic TVPP, podrán encontrar la solución. No hay ningún forista que nos advierta del movimiento de los chinos, pero si hay un forista que nos permitirá preveer los movimientos de la espasmódica clase media: Atrevido. Si, si, los movimientos sinuosos de este forista se adelantan a las masas medias, con su característica volubilidad, de la euforia a la depresión en un instante, su particular manera de entender al mundo a través de una perspectiva que si escucha al Che Guevara medio les gusta y si escuchan a Hitler medio también.
Entonces la clave para entender si la corrida contra el dolar se va a generalizar y va a superar cualquiera de los puntales macro del modelo está en Atrevido. Luego de una noche de reflexión he construida un índice que permitirá a los inversores de este topic adelantarse a los acontecimientos y operar con ventaja:
1) Atrevido tiene un momento de pánico y piensa en largar todo y comprar dólares: No preocuparse, es normal. Pasará y todo quedará en un refunfuño porque no consigue repuestos para su netbooks y finalmente todo quedará en una cena con otros amigos de clase media en los que se quejarán del país y dirán que barbaridad mientras piensan como redireccionar su dinero que iba a ir al dolar o a productos importados hacia otros consumos más aceptados por Guillermo Moreno
2) Atrevido insisiste durante tres días seguidos que todo se va al diablo y que hay que venderse y comprar dólares: Precaución. Esto representa un goteo en el sistema financiero. La c. media no esta desesperada pero no renueva plazos fjos en dólares. Se resiste a cambiar sus pautas de consumo y compra dólares a los arbolitos y IPOD's metidas de contrabando manteniendo vivo en el mercado negro.
3) Atrevido persiste durante 5 días en que está todo perdido y que el único refugio es el dolar: Horror. El modelo está terminado. El único plan de contingencia para el forista y eventualmente tenedor de Mirgor es:
1) Vender todo a precios de remate (mirgor a $ 50)
2) Comprar dolares a precio Josef en una cueva subterranea.Cuidado, mirar los billetes y rechazar los que tienen impresa la cara del ratón mickey que aunque sean verdes y digan U.S.A. no tienen el mismo valor que los de la cara de Franklin. No importa que se los vendan más baratos.
3)Comprar un bote
4) Formar la comisión pro organización de la cena de desagravio a Veamos y Josef. Por supuesto, previamente pedir autorización a J.I.R. explicando lo excepcional de la circunstancia.
PD: !3 empanadas!. Así como había poetas que vendían poesía a cambio de un sanguche de chorizo, creo que este sesudo análisis bien vale 3 empanadas. Pero hay algunos foristas que no lo comprenden. !que miseria!.