MT escribió:
Lo que estoy planteando es otra cosa... no discuto el precio del papel, sino la forma en la que la mayoría está viendo a Mirgor... todos están muy preocupados por el tema Brasil, que pasa si devalúa, si enfría la demanda, etc... creo que no se dimensiona correctamente el momento por el que atraviesa la empresa...
Para tener un parámetro un poco mas claro... en el año 2007 que fue el mejor año de Mirgor, ganó $59M, el año que viene solamente con los celulares debería ganar entre $55M y $ 65M... para los que piensan que esto es una utopía:
Acoto que ganar 59 millones en 2007 es como ganar 100 millones ahora, y lo hacia facturando una fraccion de lo que ahora se proyecta.
Simplemente lo acoto para poner en evidencia lo falaz de la afirmacion.
1) En el tercer trimestre comenzó la producción en principio de 3 modelos, se vendieron 298.000 unidades
2) El valor por unidad fue de aproximadamente $ 560M, por lo tanto la facturación fue de $167M, y la utilidad de un poco mas de 8M: La rentabilidad fue del 4,9%.
3) De acá a fin de año se incorporan por lo menos 3 modelos mas y la venta estimada es de 500.000 unidades, que debería ser el promedio trimestral para el año que viene...
4) Con $55M de ganancia me da un P/E de 6 años... sin aire para autos, sin residenciales, sin microondas.
5) Con $65M (2.4M de celulares) el P/E a valores de hoy me da 5 años...
6) Acá no hay mucho secreto, el balance de Iatec es muy fácil de analizar: En el tercero vendieron tan solo dos mil y pico de equipos de aire y 20.000 microondas, que no mueven el amperímetro... la ganancia fue casi todo teléfonos.
7) Puede ser que muchos "operadores" no estén recomendando Mirgor... posiblemente ni siquiera sepan lo que fabrica...
En cuanto al numererio de arriba , es posible que , en parte se de y en parte no. No conviene olvidar asi como la reduccion del impuesto provincial ( porque estan acogotados), la deuda bancaria creciente de 175 millones a la tasa del 15 % ( que es baja) y que le resta 26 millones anuales.
A decir verdad , alegres numeros como los de arriba se han venido tirando desde hace dos años ..... y por H o por B: SOPA.
Algun dia se van a dar.... mientras tanto los honestos dueños de esta empresa continuan batiendo records de años sin repartir dividendos ( excepto una migaja hace 3 años) y siendo bien generosos con los honorarios para ellos.
Si...ya se que les van a reclamar de esto en la asamblea a 2 mil kmts de aca....y les van a dar una bola barbara me conto un muchacho que sabe...