black escribió:Buenas tardes estimados participantes o/y lectores del foro. Tanto tiempo.
Desde mi ausencia por acá pasaron muchas cosas que creo merecen un análisis de mi parte. También tengo información para compartir y algunas estimaciones y proyecciones que se pueden hacer a partir de esa información.
Como dije: desde mi ausencia pasaron muchas cosas:
1) Mirgor presentó un balance más que muy bueno (record desde lo contable) donde se puede ver que mi estimación sobre la facturación, que había sido mi último "aporte" por acá, fue muy certera,
2) se dio un resultado eleccionario sorpresivo, por lo abultado del triunfo de Alberto Fernandez, que genera un cambio de visión sobre la empresa en el mercado (de una empresa mirada con recelo al creersela perjudicada por el modelo macrista a otra que se considera muy beneficiada por el modelo que se cree que se viene) y que en principio, el triunfo de Alberto Fernandez, garantiza la prórroga del régimen hasta 2073 ya que firmó un documento donde se comprometía a esto (no hay mejor noticia para la empresa que la prórroga y mucho más si es hasta 2073 cosa que si ganaba Macri no iba a ocurrir ya que si había prórroga se hablaba que iba a ser a muchos menos años),
3) salió información sobre las ventas de la empresa de julio (adelanto que se observa un gran crecimiento de las ventas respecto al promedio del primer semestre del año),
4) Mirgor adquirió a Famar en una operación que considero un gran acierto del management en muchos sentidos (precio al que compró, manera de pago, el tipo de empresa que compró, clientes nuevos que obtuvo a partir de esta compra, etc) y que demuestra que la empresa en un momento dificil del país está muy sana ya que no solo no tiene deuda financiera, sino que tiene dinero de sobra para comprar otras empresas, dinero para recomprar acciones, dinero para cada mes pagar dividendos y dinero para invertir en toda una nueva tecnología para producirle autoradios a Toyota como explicitó la empresa en la memoria del último balance.
Lo anterior fue solo un resumen. En los próximos días iré escribiendo algunos escritos donde me refiera con más extensión a cada uno de esos puntos mencionados (sobre todo iré compartiendo datos que creo nadie compartió en este foro)
En este post y para ir terminando diré algo más: si la acción estaba a precios muy baratos antes de que pase todo lo que pasó, y a lo que me referí brevemente más arriba, ahora directamente quedó a precios irrisorios en relación a su verdadero valor (como creo que dijo el tal Galponcito: la brecha entre precio y Valor cada vez es más grande). Tengo la sensación, dado el cambio de mirada que se produjo en el mercado sobre el papel y sobre el sector al que pertenece la empresa, que hay muchas más chances que el mercado esté mucho más predispuesto en ir achicando esa brecha entre precio y valor a medida que vaya avanzando el tiempo. En ese sentido intuyo que Mirgor le irá sacando una ventaja relativa al promedio del Merval (subirá más que el Merval cuando este suba y caerá menos cuando este baje simplemente porque el mercado considera que Mirgor pasó estar entre las ganadoras y las ganadoras de antes, bancos y energéticas, pasaron a ser las perdedoras del modelo que se viene).
Saludos para todos.
Muy bueno Black, gracias por el tiempo que te tomas para compartir tus analisis
