Josef escribió:No es un mal balance si uno compara con el pasado , pero con numeros como estos , la empresa gana unos 140 millones por año, es decir 18 cvs por accion, y registra actualmente un price earnings de 16 años. Ademas ya no podra pagar mas dividendos debido a que tiene que empezar a juntar plata para pagar su deuda.
Sin un ajuste de tarifas ( hace 10 años que lo esperan ), es bastante cara.
El segmento no regulado es responsable por el 50 % de la ganancia y no tiene upside. Todo deberia provenir de las tarifas.
Para un price earnigs razonable de 10 años deberia bajar un 39% adicional.
Considerando las escasas posiblidades de un buen ajuste tarifario, yo diria que puede tolerar un p/e de 12 años no mas, por ahora.
Exacto, con el detalle de que si vas a analizar las empresas de servicios públicos en base al PER, Pampa, Edenor, Transener, Tgno, Pesa, etc. deberían valer cero.
Acá evidentemente se valúa según una mezcla de PER, valor libros, valor de reposición de activos, generación de efectivo, perfil de deuda y especulaciones políticas.
10% hoy.
