PAMP Pampa Energia S.A.
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- Registrado: Vie Ago 31, 2018 8:38 am
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Ya salió el nuevo VIDEO "Nervios de acero" donde hablo del $MERVAL , el $SPX y varios activos: $PBR $GGAL $TGS y $PAM .
Espero les resulte útil !
https://youtu.be/NHYvGgSyxCw
Espero les resulte útil !
https://youtu.be/NHYvGgSyxCw
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
El prestigioso forista lagasale. De la taiia del gran chulete forma parte de Bolseros Emergentes. Nos honra. http://www.accioneshoy.com/pampa-energi ... esa-que-pi…/
Pampa Energía, la empresa que pierde millones ¿?
Vamos a comenzar por lo más importante, “la tremenda deuda de Pampa”.
Derribando el mito de la deuda en Pampa
Al momento de analizar la deuda de una empresa hay que tener en cuenta dos aspectos sumamente importantes:
1) Nivel de apalancamiento
La deuda bruta informada por la empresa al 30/09/2018 fue de 2.277 millones de dólares. Si descontamos la caja, la deuda neta queda en 1.439 millones de dólares. Para saber si la deuda en elevada, debemos compararla con la capacidad de generar resultados. Una medida de amplia difusión es comparar la deuda con el EBITDA recurrente, que en el caso de Pampa arroja un ratio de 1.2 EBITDA (BAJA).
2) Plazo de vencimiento de la deuda
La vida promedio es de 5 años, con una tasa del 6,9% en dólares (aceptable).
Perfil de deuda:
Que la totalidad de la deuda sea en dólares (97%), provocó un resultado financiero non cash de 31.210 millones de pesos en el año. TE RRI BLE. Eso fue lo que hizo esfumar el EBITDA, para llegar a un resultado neto negativo.
Análisis del cuadro de resultados
Ingresos 3Q 2018: 26.310 MM $ (636 MM U$S) -17% en dólares
Ingresos 3Q 2017: 13.415 MM $ (766 MM U$S)
Resultado operativo 3Q 2018: 6.350 MM $ (154 MM U$S) -15% en dólares
Resultado operativo 3Q 2017: 3.175 MM $ (181 MM U$S)
EBITDA 3Q 2018: 9.078 MM $ (220 MM U$S) -12% en dólares.
EBITDA 3Q 2017: 4.355 MM $ (248 MM U$S)
Claramente el rubro con mejor desempeño y que me mejor pudo absorber el aumento del dólar fue “Holding y otros” con un incremento del EBITDA del 296% empujado por los excelente resultados de Transener y TGS. “Generación” también tuvo un muy buen desempeño, con un incremento en el EBITDA del 149%. “Distribución” mejoró el EBITDA del 3Q 2017 en un 123%.
Los rubros de peor desempeño fueron los de “Oil & Gas” con un 33% y “Petroquímico” con un EBITDA peor al de 2017.
EV/EBITDA
Capitalización Bursátil: 2.500 millones de dólares
Deuda Neta: 1.439 millones de dólares
EBITDA: 32.000 millones de pesos = 900/1000 millones dólares
EV/EBITDA: 4,3 / 3,9
Los activos valen, aunque parezca que no.
Un dato no menor a tener en cuenta es el patrimonio neto con el que cerró el trimestre: 750 MM $ (18 millones de dólares), el cual es ínfimo para el tamaño de empresa del que hablamos.
Esto sucede por tener una gran cantidad de activos a valor histórico, pero una deuda que se registra en dólares.
Veamos lo siguiente.
Propiedades, planta y equipos: 51.074 MM $ (1.236 MM U$S) según el balance.
Ahora la pregunta es, podemos instalar una empresa de Generación Eléctrica de 3.871 MW con esos 1.236 millones de dólares? Claramente la respuesta es NO, necesitaríamos por lo menos unos 3.500 millones de dólares.
Otra cuenta sencilla: si sumamos las participaciones en Edenor, Transener, TGS a valor de mercado (se encuentran todas tremendamente subvaluadas) nos da 1.280 millones de dólares (en balance registrado a 159 millones). Agregando los 3.500 millones de dólares de los activos de generación, tenemos activos por 4.780 millones de dólares (registrados a 1.395 millones en el balance!).
La yapa: los activos de Oil & Gas que se encuentran dentro de los 1.236 millones de PPE, y que a valor de mercado valen mucho más.
Por lo cual al PN informado, tenemos que agregar (POR LO MENOS) unos 3.385 millones de dólares, lo que arrojaría un valor contable para Pampa de $64,55 por acción.
Cotización / Valor contable menor a 0.73.
Concluyendo, por qué nos gusta Pampa?
1) Deuda baja.
2) Buenos resultados operativos.
3) Buena caja para futuras inversiones.
4) Está en un sector en el que la recesión golpea, pero no tan fuerte como a otros.
5) Creemos que se encuentra cotizando por debajo de su valor contable.
Pampa Energía, la empresa que pierde millones ¿?
Vamos a comenzar por lo más importante, “la tremenda deuda de Pampa”.
Derribando el mito de la deuda en Pampa
Al momento de analizar la deuda de una empresa hay que tener en cuenta dos aspectos sumamente importantes:
1) Nivel de apalancamiento
La deuda bruta informada por la empresa al 30/09/2018 fue de 2.277 millones de dólares. Si descontamos la caja, la deuda neta queda en 1.439 millones de dólares. Para saber si la deuda en elevada, debemos compararla con la capacidad de generar resultados. Una medida de amplia difusión es comparar la deuda con el EBITDA recurrente, que en el caso de Pampa arroja un ratio de 1.2 EBITDA (BAJA).
2) Plazo de vencimiento de la deuda
La vida promedio es de 5 años, con una tasa del 6,9% en dólares (aceptable).
Perfil de deuda:
Que la totalidad de la deuda sea en dólares (97%), provocó un resultado financiero non cash de 31.210 millones de pesos en el año. TE RRI BLE. Eso fue lo que hizo esfumar el EBITDA, para llegar a un resultado neto negativo.
Análisis del cuadro de resultados
Ingresos 3Q 2018: 26.310 MM $ (636 MM U$S) -17% en dólares
Ingresos 3Q 2017: 13.415 MM $ (766 MM U$S)
Resultado operativo 3Q 2018: 6.350 MM $ (154 MM U$S) -15% en dólares
Resultado operativo 3Q 2017: 3.175 MM $ (181 MM U$S)
EBITDA 3Q 2018: 9.078 MM $ (220 MM U$S) -12% en dólares.
EBITDA 3Q 2017: 4.355 MM $ (248 MM U$S)
Claramente el rubro con mejor desempeño y que me mejor pudo absorber el aumento del dólar fue “Holding y otros” con un incremento del EBITDA del 296% empujado por los excelente resultados de Transener y TGS. “Generación” también tuvo un muy buen desempeño, con un incremento en el EBITDA del 149%. “Distribución” mejoró el EBITDA del 3Q 2017 en un 123%.
Los rubros de peor desempeño fueron los de “Oil & Gas” con un 33% y “Petroquímico” con un EBITDA peor al de 2017.
EV/EBITDA
Capitalización Bursátil: 2.500 millones de dólares
Deuda Neta: 1.439 millones de dólares
EBITDA: 32.000 millones de pesos = 900/1000 millones dólares
EV/EBITDA: 4,3 / 3,9
Los activos valen, aunque parezca que no.
Un dato no menor a tener en cuenta es el patrimonio neto con el que cerró el trimestre: 750 MM $ (18 millones de dólares), el cual es ínfimo para el tamaño de empresa del que hablamos.
Esto sucede por tener una gran cantidad de activos a valor histórico, pero una deuda que se registra en dólares.
Veamos lo siguiente.
Propiedades, planta y equipos: 51.074 MM $ (1.236 MM U$S) según el balance.
Ahora la pregunta es, podemos instalar una empresa de Generación Eléctrica de 3.871 MW con esos 1.236 millones de dólares? Claramente la respuesta es NO, necesitaríamos por lo menos unos 3.500 millones de dólares.
Otra cuenta sencilla: si sumamos las participaciones en Edenor, Transener, TGS a valor de mercado (se encuentran todas tremendamente subvaluadas) nos da 1.280 millones de dólares (en balance registrado a 159 millones). Agregando los 3.500 millones de dólares de los activos de generación, tenemos activos por 4.780 millones de dólares (registrados a 1.395 millones en el balance!).
La yapa: los activos de Oil & Gas que se encuentran dentro de los 1.236 millones de PPE, y que a valor de mercado valen mucho más.
Por lo cual al PN informado, tenemos que agregar (POR LO MENOS) unos 3.385 millones de dólares, lo que arrojaría un valor contable para Pampa de $64,55 por acción.
Cotización / Valor contable menor a 0.73.
Concluyendo, por qué nos gusta Pampa?
1) Deuda baja.
2) Buenos resultados operativos.
3) Buena caja para futuras inversiones.
4) Está en un sector en el que la recesión golpea, pero no tan fuerte como a otros.
5) Creemos que se encuentra cotizando por debajo de su valor contable.
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Re: PAMP Pampa Energia S.A.
SIM0N1 escribió:
Y al inmaduro q siga vendiendo churros en puente Alsina q le va a ir mejor...q dúo
1/2 docena de rellenos c/dulce de leche para mí, y rápido que me cambia el semáforo.
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Ok
- Adjuntos
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- D7852A16-975C-42AD-8188-4B64143106D1.jpeg (281.18 KiB) Visto 923 veces
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Sólo recortó pérdida de ayer y quedó todavía -1% ... no aprendes más sobriniti
Y al inmaduro q siga vendiendo churros en puente Alsina q le va a ir mejor...q dúo
Y al inmaduro q siga vendiendo churros en puente Alsina q le va a ir mejor...q dúo
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
simon1 escribió:Poli,......
cual fue la accion que mas subio hoy en el Merval,......apenas 7,5 %,.......la conoces,.......¡¡¡¡¡¡¡¡
simon1, se dice que sería una tal Pampita, me la recomendaron por su excelente potencial de crecimiento, que los que tengan la suerte de tenerla en carpeta estarían llamados lograr grandes ganancias Será Asiiiiiiiiiiiii. respeto:
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Poli,......
cual fue la accion que mas subio hoy en el Merval,......apenas 7,5 %,.......la conoces,.......¡¡¡¡¡¡¡¡
cual fue la accion que mas subio hoy en el Merval,......apenas 7,5 %,.......la conoces,.......¡¡¡¡¡¡¡¡
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
[quote="bull_22"][/quote]
Estimado no tengo el gusto de haber conocido a los foristas que usted menciona, una pena de verdad, me estuve fijando en mis archivos los concurrentes a los cursos que he dictado acá y en el exterior pero no hay ningún forista con los nombres q ud. menciona, refuto todo lo que dice o manifiesta salvo en el caso De "EL HÉRCULES," nave insignia de Pampa Holding que ha demostrado cabalmente todo su potencial, nos han tirado con todo lo que tienen, burlas, agravios conceptos soeces de los que no opinan igual que este pequeño bloque que hemos formado.
PD: jamás hemos tirado verdura porque no corresponde, ya que esta muy cara. Le deseo lo mejor no se caliente que no conduce a nada, mucha suerte y aprenda todo lo que pueda de gente que sabe que justamente no somos nosotros.Buenas inversiones y recuerde acá no se descalifica a nadie solamente podemos discrepar pero sin hacer sentir mal a nadie.
Estimado no tengo el gusto de haber conocido a los foristas que usted menciona, una pena de verdad, me estuve fijando en mis archivos los concurrentes a los cursos que he dictado acá y en el exterior pero no hay ningún forista con los nombres q ud. menciona, refuto todo lo que dice o manifiesta salvo en el caso De "EL HÉRCULES," nave insignia de Pampa Holding que ha demostrado cabalmente todo su potencial, nos han tirado con todo lo que tienen, burlas, agravios conceptos soeces de los que no opinan igual que este pequeño bloque que hemos formado.
PD: jamás hemos tirado verdura porque no corresponde, ya que esta muy cara. Le deseo lo mejor no se caliente que no conduce a nada, mucha suerte y aprenda todo lo que pueda de gente que sabe que justamente no somos nosotros.Buenas inversiones y recuerde acá no se descalifica a nadie solamente podemos discrepar pero sin hacer sentir mal a nadie.
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Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Exportación de gas natural
Solicitud de permiso de exportación Nº 12
Estado
Abierto a Terceros Interesados
Número de expediente
EX-2018-51978408- -APN-DGDOMEN#MHA
Título
Resumen de la Operación de Exportación
Vendedor: PAMPA ENERGÍA S.A. (PAMPA)
Comprador: COLBÚN S.A. (COLBÚN)
Origen
Gas Propio en Cuenca Neuquina - Rio Neuquén y Rincón del Mangrullo -
Destino
Complejos de Generación Eléctrica denominados “Nehuenco” y “Candelaria” ubicados en Quillota y Codegua, República de Chile.
Cantidades máximas
Cantidad máxima diaria: 2.000.000 (en m3)
Cantidad máxima total: 730.000.000 (en m3)
Condiciones de entrega
Contrato interrumpible (sin compromisos de entrega ni recepción).
Precio y fórmula de ajuste
4.20 US$/MMBTU.
Puntos de exportación
Paso Maipo,
Secretaria de Energia de La Nacion
Solicitud de permiso de exportación Nº 12
Estado
Abierto a Terceros Interesados
Número de expediente
EX-2018-51978408- -APN-DGDOMEN#MHA
Título
Resumen de la Operación de Exportación
Vendedor: PAMPA ENERGÍA S.A. (PAMPA)
Comprador: COLBÚN S.A. (COLBÚN)
Origen
Gas Propio en Cuenca Neuquina - Rio Neuquén y Rincón del Mangrullo -
Destino
Complejos de Generación Eléctrica denominados “Nehuenco” y “Candelaria” ubicados en Quillota y Codegua, República de Chile.
Cantidades máximas
Cantidad máxima diaria: 2.000.000 (en m3)
Cantidad máxima total: 730.000.000 (en m3)
Condiciones de entrega
Contrato interrumpible (sin compromisos de entrega ni recepción).
Precio y fórmula de ajuste
4.20 US$/MMBTU.
Puntos de exportación
Paso Maipo,
Secretaria de Energia de La Nacion
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- Registrado: Mar Ene 28, 2014 1:04 pm
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
A 49 dólares pronto
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Nuevo Máximo del día, 32,88
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Tony Stark escribió:Hola simon.
Bueno, parece que se wntendio que la gran perdida se debio a diferencia de cambio.
A nivel operativo esta muy bien.
Con esto no quiero decir 100$, que no se malinterprete.
Exitos!!!
Tony, vamos x los 50 dolares, tranquilo,....Papelazo,...¡¡¡¡¡¡
La local cerro en maximos del dia,......
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Papu,.....que te dije,......ja ja ja ja,.....
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- Registrado: Lun Oct 23, 2017 7:48 am
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
simon1 escribió:32,34 + 5,07%,.!!!!
Hola simon.
Bueno, parece que se wntendio que la gran perdida se debio a diferencia de cambio.
A nivel operativo esta muy bien.
Con esto no quiero decir 100$, que no se malinterprete.
Exitos!!!
- Adjuntos
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- Pampesonicos.jpg (39.12 KiB) Visto 942 veces
Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Pregunta,
Cual fue la accion que mas subio del panel lider hoy,...........
Cual fue la accion que mas subio del panel lider hoy,...........
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