YPFD YPF S.A.

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El Conde
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor El Conde » Sab Nov 17, 2018 2:40 pm

lagasale escribió:La deuda neta ascendió a 7.349 millones de dólares, representando 1,7 veces el EBITDA (baja). El tener una deuda financiera baja con respecto a los activos que posee, implica que ante una devaluación YPF presente resultado muy considerable por el impacto de la revalorización de los activos.


Muy bueno Lagasale, y esto quisiera enmarcarlo, porque trimestre tras trimestre en este foro se agarran la cabeza cuando hay devaluación por la deuda que tiene etc etc y este es uno de los papeles que mas ganancias genera con la devaluta por esto que aca aclaras muy bien.
Habría que fijarlo arriba.

lagasale
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor lagasale » Sab Nov 17, 2018 12:41 pm

Dejo un análisis del balance de YPF:
http://www.accioneshoy.com/resumen-de-u ... ce-de-ypf/

Resumen de un buen balance de YPF
Aspectos contables

El capital social asciende a 393,3 millones de acciones.

Entre los aspectos más importantes a analizar del balance vemos que Propiedades, planta y equipos aumentaron un 113% claramente influenciado por el incremento del dólar en el periodo (+120%). La posición de efectivo es muy fuerte ascendiendo a 1.759 millones de dólares. Al cierre del balance el valor contable por acción ascendió a 922 pesos, por lo que se encuentra cotizando a 0,62 sobre el valor de libros (cotización 574 pesos)

El índice de liquidez (activo corriente / pasivo corriente) cerró en 1.17, lo que es un valor aceptable, ya que se mantuvo en rango desde el 31/12/2017 (era de 1.19).

Aspectos financieros

La deuda neta ascendió a 7.349 millones de dólares, representando 1,7 veces el EBITDA (baja). El tener una deuda financiera baja con respecto a los activos que posee, implica que ante una devaluación YPF presente resultado muy considerable por el impacto de la revalorización de los activos.

El perfil de deuda es favorable ya que con la caja disponible se tienen cubiertos los vencimientos de deuda en un 88% hasta 2020. La tasa de interés promedio es del 7,34% en dólares y la vida promedio 6,3 años.

Aspectos operativos

Como aspecto que nos parece más que favorable es el lograr mantener los ingresos del 3Q 2018 en dólares casi constantes con respecto al 3Q 2017. Se observa una baja del 1,2% solamente. El EBITDA fue de 1.150 millones de dólares (en el trimestre!), aumentando un 16,3% con respecto al año anterior.

El margen bruto en el trimestre fue del 21% (en 2017 era del 15%). Si hablamos de margen operativo fue del 10% con respecto al 5% de 2017.

El resultado antes de impuestos a las ganancias en tres meses ascendió a 36.579 millones de pesos (93 pesos por acción), compuesto por los 12.685 millones que fueron operativos, y altos resultados financieros positivos (principalmente por diferencia de cambio, arrojando resultados financieros netos por 25.467 millones).

Aspectos productivos y participación de mercado

Se observa una caída en la producción de barriles equivalentes diarios de petróleo de un 4,3% con respecto al año pasado, principalmente por la caída en GNL del 44,6% debido a la baja del consumo interno según fuentes de la empresa.

Como dato positivo en lo que a producción respecta, aumentó en buena medida el rubro “shale” con un crecimiento anual de un 58%.

Para 2019 se espera que entre costos de desarrollo y operación en Loma Campana no se superen los 17 dólares por barril, lo que es un dato más que alentador, si tomamos en cuenta que hace dos años se encontraba arriba de 28 dólares.

La participación de mercado sigue creciendo a buen ritmo. Las ventas tanto en diésel como en naftas se encuentran por arriba de los datos de 2017 en un 8,7% y 2,9% respectivamente. Creemos que para absorber la caída de poder adquisitivo de la sociedad, se logró incrementar share, ya que el mismo aumentó un 2,4% en diésel y 0,6% en naftas con respecto a 2017. Impecable desempeño de YPF con relación a posicionamiento de mercado.

Se puede mencionar como dato adicional que en noviembre con la baja del petróleo los precios de los combustibles en surtidor alcanzaron los precios de mercado.

¿Qué esperamos?

Target 2019

(Capitalización bursátil al 16/11/2018 de 6.370 millones de dólares, 16,20 dólares por acción)

EBITDA estimado 2019: 5.000 millones de dólares (muy posiblemente será alcanzado)

Deuda neta: 7.400 millones de dólares (sólo mantener, no tiene vencimientos altos, pero suponemos que en lugar de cancelar, renueva)

EV/EBITDA ratio Target cotización (dólares)
4 32
6 57
8 82
*Este artículo no representa una recomendación de compra bajo ningún aspecto, sino solamente una opinión personal del balance.

lagasale
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor lagasale » Vie Nov 16, 2018 2:44 pm

Ezebursatil escribió:Solo debe romper 17 usd
El resto es laburo hecho
Estan controlando bien los costos
Solo falta rajar unos 3000/3500 tipos para ser eficientes pero estan acercando el costo actual al benchmark que usan en texas y es buen dato que este pasando!
La exportacion la va a beneficiar y con el cierre de la venta de gas a brasil tiene otro driver para pinchar todo neuquen rapidito. Tal vez aparezca algun otro pozo descontrolado contaminando pero son daños colaterales con los equipos y la velocidad que estan apretando.
La perdida de poder de los gremios en el sur es otro dato no menor!
Tal vez me quedo corto


Comparto totalmente. A futuro es para multiplicar x3 en dólares, sin dudas. Ahora para fin de año me parece acertado tu target. A mi me sobra jaja
Saludos estimado!

Ezebursatil
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor Ezebursatil » Vie Nov 16, 2018 2:36 pm

lagasale escribió:Nada más? :2230: :arriba:

Solo debe romper 17 usd
El resto es laburo hecho
Estan controlando bien los costos
Solo falta rajar unos 3000/3500 tipos para ser eficientes pero estan acercando el costo actual al benchmark que usan en texas y es buen dato que este pasando!
La exportacion la va a beneficiar y con el cierre de la venta de gas a brasil tiene otro driver para pinchar todo neuquen rapidito. Tal vez aparezca algun otro pozo descontrolado contaminando pero son daños colaterales con los equipos y la velocidad que estan apretando.
La perdida de poder de los gremios en el sur es otro dato no menor!
Tal vez me quedo corto

lagasale
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor lagasale » Vie Nov 16, 2018 2:29 pm

Ezebursatil escribió:cerramos el año en $700


Nada más? :2230: :arriba:

Ezebursatil
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor Ezebursatil » Vie Nov 16, 2018 12:59 pm

cerramos el año en $700

debenede
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor debenede » Jue Nov 15, 2018 3:33 pm

Jand escribió:A la nota de Ambito, no le dan bola, el market piensa distinto.
Todos saben q vale el doble de los precios actuales.
Salu2.

Escrita además por un ex Asesor de De Vido.

Jand
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor Jand » Jue Nov 15, 2018 11:48 am

A la nota de Ambito, no le dan bola, el market piensa distinto.
Todos saben q vale el doble de los precios actuales.
Salu2.

Ezebursatil
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor Ezebursatil » Jue Nov 15, 2018 11:20 am

Valor escribió:Mientras sea del estado van a seguir con los curros aca
Porque atacan aerolineas y esta no?
Por que no la privatizan? O no pierde plata? Y la pagamos todos?


no la atacan porque puede ser la mayor generacion de dolares del pais
no la privatizan porque hoy esta muy barata. pensa que sale lo mismo por mercado que lo que le pagaron a los de repsol por el 50% de la empresa.

joseito
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor joseito » Jue Nov 15, 2018 8:49 am


Athila
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor Athila » Mié Nov 14, 2018 7:16 pm

El Conde escribió:La suba del dolar la beneficia, es al revés.
Mirate los balances, cuando hay devaluación, tiene diferencia de cambio a favor, como en el ultimo.

La tenencia de activos en dolares hace la diferencia, seguramente el 4º sea malo por la revaluación del peso.
Hay demasiada cosmética contable y curro con éste desgobierno de mm...

Valor
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor Valor » Mié Nov 14, 2018 7:13 pm

Valor escribió:Mientras sea del estado van a seguir con los curros aca
Porque atacan aerolineas y esta no?
Por que no la privatizan? O no pierde plata? Y la pagamos todos?


Se quedan con los negocios de vaca muerta
Ganara plata pero los gastos de esta empresa son siderales porque es del estado y nadie la controla

Valor
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor Valor » Mié Nov 14, 2018 7:09 pm

Athila escribió:¡¡¡QUE BUENO SERÍA SI SE PRIVATIZARA, PERO BIÉN PRIVATIZADA, NO COMO LA VEZ ANTERIOR!!!...


Y se irian todos los que afanan aca

Valor
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor Valor » Mié Nov 14, 2018 6:59 pm

Mientras sea del estado van a seguir con los curros aca
Porque atacan aerolineas y esta no?
Por que no la privatizan? O no pierde plata? Y la pagamos todos?

Mr_Baca
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Re: YPFD YPF S.A.

Mensajepor Mr_Baca » Mié Nov 14, 2018 12:13 pm

Veremos si aguanta en los 13 usd


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