YPFD YPF S.A.

[Rafter]

YPF: Cheap Exposure To Shale Gas, Morgan Stanley Sees Big Upside

If you want cheap exposure to the shale gas revolution, Argentina‘s YPF (YPF) is it, according to Morgan Stanley. YPF trades at 4 times 2014 EBITDA, a “~50% discount to global oil companies exposed to shale plays, mostly in the US,” wrote analyst Bruno Montanari in a recent research note.

YPF’s management is confident that Vaca Muerta is a world class asset, combining the beast features of US shale plays. Here is Montanari:

Looking at the three key characteristics that define a prolific shale play, Vaca Muerta combines i) total organic carbon (TOC) of 3–10%, similar to the Marcellus’ 2–12%; ii) an unparalleled thickness of 30–450m, with the Wolfcamp being the closest at 200–300m; ii) reservoir pressure of 4,500–9,500 psi, comparable to the Eagle Ford and Haynesville.

YPF may be able to cut its well cost and increase its project return:

YPF was candid in admitting they are taking the initial steps in the shale development and success will depend on an improvement in productivity and well economics. Current well cost is $7.5M, but it could likely come down to $6.5M in 12-24 months, which would increase IRRs by ~500bps. This shall be achieved with a higher scale and availability of higher quality drilling rigs.

The company has already come a long way, having reduced well costs by over 30% from the initial $11M in 2011 to $7.6M currently. The bulk of the reduction has come on the well completion costs, despite the increase in the number of frac stages per well, which has gone from 3.1 to 5 at present.

Argentina itself is a risk, but Morgan Stanley seems to think YPF is operated professionally and the government is leaving it alone:

The government, including opposition senators, is pleased with the way in which YPF has been professionally managed.

Morgan Stanley has a price target of $49. YPF opened at $29.7 this morning.

[martin]

En serio están pensando que lo del incendio puede pegar en el precio ??...
Es joda ??...
Si la acción llega a bajar será por otras razones pero precisamente no por esa.....

Corrijo.....

[martin]

En serio están pensando que lo del incendio puede ser pegar en el precio ??...
Es joda ??...
Si la acción llega a bajar será por otras razones pero precisamente por esa.....

[hipotecado]

sigue y sigue no explota nada , los yonis cuando suben suben en serio

[empome]

yo lo que veo que la burbuja del Nasdaq esta a punto de explotar
pensemos como nos puede afectar
yo vendi pesa y la rpmqlpario hoy con todo este empome sube casi el 5
para mi el nasdag se pincha

[jesus330]

YPFD el martes EXPLOTA
DIOS MIO............ no pegamos una !!!!!!!!!!! esperemos NO repercuta este accidente en la Bolsa. Pèrdidas MILLONARIAS.

Puede haber una caída marginal pero allí termina

[danianto62]

Absolutamente convencido que otra vez es un atentado como el anterior de La Plata......., esto no frena a ypf, afirma que esta empresa es imprescindible para muchos que estan en contra y saben el valor que tiene para fortalecer a cualquier gobierno, lo que pasa es que se trata de este gobierno.......si tendrían que volar la argenta creo que no les temblaría la mano..........

Sigo leyendo discursos y retórica al pe**..............nadie pone los pies sobre la tierra, que carajo les pasa ???

[el_intrepido]

Sos un vivo bárbaro vos...

Y vos un amargado importante!

[Coloso2]

YPFD el martes EXPLOTA
DIOS MIO............ no pegamos una !!!!!!!!!!! esperemos NO repercuta este accidente en la Bolsa. Pèrdidas MILLONARIAS.

[marcelos]

POR QUE NO VAS A MALARGÜE A ENVASAR HUMO Y LO
SEGUIS VENDIENDO EN EDENOR , ESA ES UNA EMPRESA SÓLIDA
LA ISO COMO LA TIENE EDENOR

1. Si?, para se incendie un tanque con petróleo, casi tenes que poner un soplete, no es gas. No hubo negligencia?.
2. No entiendo que tenes contra EDN, te recuerdo que EDN en el año sube 49% e YPF 6%, Quien vende humo?

[danianto62]

Absolutamente convencido que otra vez es un atentado como el anterior de La Plata......., esto no frena a ypf, afirma que esta empresa es imprescindible para muchos que estan en contra y saben el valor que tiene para fortalecer a cualquier gobierno, lo que pasa es que se trata de este gobierno.......si tendrían que volar la argenta creo que no les temblaría la mano..........

[tractor_nqn]

[quote="mrleinad""TonyBono"]Desde adentro de la actividad, la planta afectada no es importante dentro de la estructura de alamcenje que tiene. No veo mayores problemas en las entrega crudo. Son plantas de tratamiento, sin embargo el precio del papel todavía no despega como queremos. La veo de largo fuerte, pero balances para el año entrante bajos ya que toda inversión va Rdo, pero debería crecer la producción a partir del año 3.
Por lo que me dijo mi hermano (labura en el petroleo hace más de 10 años en Nqn), el problema no es tanto la planta, sino los pozos que enviaban su producción. Si no pueden desviar ese petroleo a otro lado, son pozos que se deben detener, y parece que no es tan simple como cerrar la llave de paso. Cuando se detiene un pozo, para luego volverlo a hacer funcionar es bastante costoso y difícil.[/quote]

ése es el tema, la producción parada hasta reponer las capacidades de almacenamiento y bombeo ... en esa zona del sur de Mendoza la producción total de YPF es de menos de 2000 m3/día ... la producción total de YPF en el país es de cerca de 40000 m3/día así que el impacto es importante pero no crítico

[mrleinad]

Desde adentro de la actividad, la planta afectada no es importante dentro de la estructura de alamcenje que tiene. No veo mayores problemas en las entrega crudo. Son plantas de tratamiento, sin embargo el precio del papel todavía no despega como queremos. La veo de largo fuerte, pero balances para el año entrante bajos ya que toda inversión va Rdo, pero debería crecer la producción a partir del año 3.

Por lo que me dijo mi hermano (labura en el petroleo hace más de 10 años en Nqn), el problema no es tanto la planta, sino los pozos que enviaban su producción. Si no pueden desviar ese petroleo a otro lado, son pozos que se deben detener, y parece que no es tan simple como cerrar la llave de paso. Cuando se detiene un pozo, para luego volverlo a hacer funcionar es bastante costoso y difícil.

[SOIJO]

La ISO9000, está dibujada, no hay sistema de calidad.
Es una vergüenza que haya accidentes de este tipo.
La planta de Malargue, estaba atada con alambre, era previsible un accidente de este tipo, espero que este accidente sea un punto de inflexión.
Hay un gasoducto Malargue - Cerro Divisadero, no se como habrá afectado...pero seguramente la producción bajará, no sé en qué porcentaje, así baje un 5% es una enormidad.

POR QUE NO VAS A MALARGÜE A ENVASAR HUMO Y LO
SEGUIS VENDIENDO EN EDENOR , ESA ES UNA EMPRESA SÓLIDA
LA ISO COMO LA TIENE EDENOR

[alfil]

Parece que la destruccion de la planta es total,se extendio a todos los contenedores de petroleo.
http://www.lanacion.com.ar/1674582-se-i ... 13-heridos

La planta de tratamiento concentraba el 3,80% de la producción total de la empresa

http://www.laprensa.com.ar/420904-La-pl ... .note.aspx