loco de la bolsa escribió:De todas maneras, me gustaría poder conocer vuestras opiniones acerca del valor "real" u "objetivo" de este papel. Sería interesante generar un debate desapasionado a fin de poder llegar a una conclusión que nos pueda ayudar a todos a tomar una buena decision a los que decidamos, por una u otra razón, vender. Qué opinan?
Loco de la bolsa, te quiero dar mi opinion sobre lo que pienso de Siderar sobre su futuro precio y por que se menciona
aca en el foro, que siderar puede valer un dolar.
Por un lado primero veamos lo que ocurrio en el pasado y en que condiciones.
Como sabes hubo una capitalizacion que llevo el capital a 4517 millones de acciones, antes era de 347 millones
desde que empezo a cotizar. Por el año 1998 el patrimonio neto de Siderar era de poco mas de 600 millones de dolares.
Por ese entonces llego a ganar en los mejores años unos 100 millones de dolares y el precio maximo alcanzado
fue de 6 pesos/dolares o sea que el mercado la llego a valuar mas de 20 años de relacion P/E.
Bien, como esta hoy Siderar? Por un lado la empresa terminara ganando este año unos 320 millones de dolares
siempre hablando de dolares oficiales, para homogeneizar con los numeros del balance. O sea gana el triple
que en el año 1998. Por el otro el patrimonio es tambien un poco mas de tres veces el patrimonio que tenia en 1998.
Haciendo un analisis lineal, podriamos pensar que en un clima de negocios pro mercado mas propicio y en valores techo
o sea maximos la empresa podria valer justo tres veces que el maximo de 1998. O sea que eso te da ajustando el capital,
1,38 dolares oficiales por accion.
Viniendo mas aca en el tiempo la accion en 2011 llego a 0,69 dolares en este mismo gobierno, o sea en un contexto economico
menos favorable para las empresas.
Es ahi donde entonces pensando en un proximo gobierno a partir del 2015 que el precio objetivo deberia estar entre esos
precios, que son 1,38 y 0,69 . La mitad del camino me da 1,03 dolares por accion.
Pero ojo que yo creo que esta empresa y pensando en plazos largos, digamos 10 años puede valer mucho mas que eso.
Saludos.
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